担保公司：细嚼慢咽风险饭

　　在中国信用环境尚不优越的背景下，充当中小企业与银行“融资中介”的担保公司获得了快速发展。不过，吃风险饭的他们仍然有着一系列近忧远虑。

　　《中国经济周刊》记者 宋雪莲

　　“我们担保的5家企业已经在纳斯达克上市。”谈及于此，秦恺颇有些自豪，“可以说，中关村科技园区的很多成长性好的企业都是在担保公司的支持下发展起来的。”

　　身为北京中关村科技担保有限公司副总经理，秦恺毫不讳言担保公司在解决中小企业融资难问题上的重要作用。而近年来，被他称作“不归属于金融机构监管部门管理、只是在国家中小企业管理部门指导下运作”的担保公司，正是因为在银行与中小企业之间游刃有余，已经如雨后春笋般蓬蓬勃勃发展起来了。

　　“与我们合作的5家担保公司日前正忙着搬家。”北京市中小企业服务中心主任张一平告诉《中国经济周刊》(国内邮发代号2-977)，“从原来租房办公到现在买房办公，在北京房价高企的背景下，可以想见，这些担保公司已经进入良性循坏。”

　　不过，占担保公司70%的民营担保公司目前仍有一半没有开展任何业务，“银行喜欢与有政府背景的担保公司合作，民营担保公司担保业务仍举步维艰。”业内人士称。

　　银行“让”出来的好企业

　　据秦恺介绍，2003年以前，全国还只有几百家担保公司。2003年1月《中小企业促进法》开始实施，鼓励和促进中小企业信用担保体系建设。之后，一系列利好政策出台，使得担保公司从2003年起开始猛增，很快就发展到了近4000家，“仅北京地区就有200多家担保机构。”

　　“可以说，是银行‘主动’放弃了一批好的客户，给了担保公司发展空间。” 秦恺告诉记者，“不少商业银行只有针对大企业的风险评价模型，而中小企业不仅普遍缺少有效抵(质)押物，更缺少准确分析判断其信用风险的评价系统，因此银行很难直接向中小企业提供信贷支持。”

　　此外，“中小企业贷款规模一般不大，对银行而言所付出的成本较高，也使银行对中小企业贷款的兴趣不高。”据悉，由于核保、前期信用调查等一样都不能少，一个亿的贷款和100万的贷款成本几乎相等，让银行不待见小企业。

　　秦恺告诉《中国经济周刊》，“中小企业融资过程中存在的最大问题，是信息透明度较低。一些小企业甚至没有专职会计，也不做报表，数据缺失和数据失真问题比较严重，这也是银行不敢轻易向中小企业提供信贷支持的重要原因之一。”

　　就在银行有意无意地忽略优质中小客户时，担保公司发现了他们，并且和这些中小企业一起成长起来。

　　据秦恺介绍，中关村科技园区企业中星微电子公司初创时，由于还在亏损状态，所有银行都不敢给他们贷款。是中关村科技担保公司为他们提供了3000万元贷款担保才帮助他们渡过了创业期难关。另一家企业奥瑞金公司的担保贷款从50万元起步，后来升到500万，再到2000万。直至2005年，奥瑞金与中星微电子相隔一个月在纳斯达克上市。

　　自中关村科技园区担保公司成立以来，已经为3000家企业进行了担保，提供了总计140多亿元的担保支持，有效缓解了中小企业的融资瓶颈。

　　小企业违约风险可以控制

　　小企业融资之所以难，最主要的原因在于，几乎所有的人都认为他们的信用不足，风险大。然而在秦恺看来，情况远非如此。

　　“一般金融机构会认为，小企业风险大，违约率高，但是，英国的一项调查却显示，只要控制一定额度，小企业的违约风险甚至比大中型企业还要低。”

　　秦恺以他们为中关村园区留学人员创业企业提供创业贷款担保支持为例来说明。

　　“中关村有3000多家留学生企业，迄今为止，我们已经为256家留学人员创业企业提供了近2个亿额度的担保，目前只有50万元的代偿余额，而两个月前我们已经开始追款了，有信心在近期全部追回。” 秦恺告诉《中国经济周刊》，曾经有一个留学生因为企业经营问题到期还不上贷款，但他借遍了亲朋好友，还是把这笔贷款还了，其目的就是不想留下不良的信用记录。秦凯认为，正是因为这是一个讲信用的群体，因此即使提供的是风险很大的创业贷款担保，但目前违约率依然很低。

　　秦恺因此认为，只要制度设计得当，小企业违约风险是可以控制的，担保公司大有可为，“仅北京中关村科技园区里的企业每年就有300亿~400亿元的融资需求，全国是什么状况？这是一块很大的市场。”

　　担保公司的近忧远虑“我们始终重视对高成长性的高新技术企业的融资支持，而支持的两个最基本条件是，一是企业要有自主知识产权的技术，二是企业和企业主要经营者要有信用和信誉。主要经营者如果不讲信用，担保风险会非常大。”

　　据秦恺介绍，对企业和企业主要经营者信用状况的调查核实，是风险控制中最重要的一个环节，但目前了解的渠道还比较有限。比如企业和个人在银行的信贷记录担保公司还不能直接查询，法院涉诉信息不公开，公安、税务等信息难以获取等，都使得担保公司面临巨大的风险。

　　为改善中关村园区信用环境和投融资环境，2003年，在中关村管委会的支持下，由园区企业、金融机构、担保机构和信用中介机构共同发起成立了全国第一家以信用为纽带的协会组织—中关村企业信用促进会，“以整合信贷资金，集中优势会员，共同促进企业披露信息。这使得分散在各个机构、领域的离散、不连贯、不系统的信息得到汇集，建立起了区域性的企业信用信息数据库。”同时兼任中关村企业信用促进会秘书长的秦恺告诉记者，“应该说，从融资这个角度看，企业的信用体系已经规范了很多。这其中，担保公司起了一定的作用。”

　　据秦恺介绍，通过信用激励机制，如今加入促进会的园区企业已经从原来的不足100家增加至1200多家，累计为700多家会员企业提供了60多亿元的融资担保支持，获得政府的补贴资金3000多万。 “这产生了多赢的局面，参与园区信用体系建设的各方都是受益者。”秦恺强调。

　　不过，担保公司还有着其它的忧虑，一位民营担保公司的老总告诉《中国经济周刊》：“银行依然是强势集团，他们喜欢和有政府背景的担保公司合作，这让民营担保公司的生存比较艰难，占70%的民营担保公司有一半甚至没有开展业务。”

　　“国际上担保公司虽然也是承担大部分风险，但银行也要承担小部分风险，基本都是风险共担。而在中国，风险共担的谈判几乎谈不下去，所有风险基本推给了担保公司。即使银行答应承担20%~30%的风险，最后也转嫁到企业身上。比如100万的贷款，要求企业必须留下30万元的保证金存在银行账户上。”该人士称。

　　特别让秦恺担心的是担保公司的未来发展空间，“随着金融体制改革的深入、金融机构创新意识和市场竞争能力的加强，银行早晚有一天会吸收走担保公司相当一部分好的客户，到时候可能留给担保公司的市场空间会越来越小、风险会越来越大。西欧中小企业信用担保业的逐步萎缩就是一个很好的例证。”

　　“当然，中小企业信用担保业另一种出路则是像美、日、韩那样，由于担保机构承担了扶持中小企业发展的社会义务，所以中央和地方政府必须给予一定程度的损失补偿，以保证担保机构的可持续发展。”秦恺说。

　　“中国的中小企业信用担保业该如何发展？也许是需要政府有关部门、专家学者以及担保界同仁共同思考的问题。”

　　欢迎订阅《中国经济周刊》，国内邮发代号2-977，国外订阅代号：W5372，订阅电话010-65363436，更多订阅信息请登陆：www.ceweekly.cn。