企业融资新渠道

　　●　中国信保新产品介绍

　　近年来，随着我国的主要贸易伙伴对中国出口反倾销调查增多，贸易摩擦加剧，且对外依存度加大，出口的快速增长形成了巨大的贸易顺差，增加了人民币升值的压力，不利于我国经济的持续快速健康发展。针对这种情况，我国政府先后提出了“扩大内需”、“转变贸易增长方式，实现贸易平衡”的经贸发展新战略。为配合国家经贸发展战略的改变，经国务院批准，中国出口信用保险公司新近向市场推出国内贸易信用保险(以下简称“内贸险”)业务。这一业务可以为企业，特别是中小企业解决银行融资和信用风险保障方面的问题，提供有效的解决途径。为进一步了解中国出口信用保险公司这一新金融产品的详细情况，本刊记者专程采访了该公司国内贸易保险业务承保部总经理王文全先生

　　——中国信保向市场推出内贸险产品

　　-《国际融资》记者　艾亚　实习记者　初晓宁

　　记者：在我国国民经济飞速发展、商业信用交易不断扩大的情况下，如何规避信用风险、开拓市场、拓展发展空间、抓住机遇，已成为企业必须要面对的问题。我们了解到，贵公司为了给企业解决这一问题，推出了内贸险业务，您能简单介绍一下贵公司推出此业务的背景吗？

　　王文全：好的。从整个国家层面来说，信用体系的建设迫在眉睫。我国市场经济开展时间尚短，在信用体系、信用环境等软指标的建设上仍处于初期阶段。企业间交易相互拖欠严重、三角债屡见不鲜、一些现代化的金融工具无法得以推广，企业交易更多使用现金甚至退回到易货交易的原始方式，已经使得企业无法将更多的资源、精力投入到生产、技术领域，严重制约了我国经济继续健康、稳定的发展。国家已经认识到，目前信用环境的问题已经成了我国经济继续健康、稳定发展的严重制约因素。为此，国家在几年前就成立了由多部委共同参与的“全国整顿和规范市场秩序办公室”，致力于领导和规划建设国家信用体系，规范市场经济秩序。

　　建设信用体系，推广现代信用交易手段，是国民经济取得又好又快发展的重要因素。一是可以降低交易成本，提高市场效率。二是有助于扩大消费。三是有助于改善企业融资状况，扩大企业直接融资规模。由于有了信用保险机构的调查、评估和征信，可以降低各种金融交易成本和风险，有助于缓解中小企业贷款难的问题，促进企业直接融资规模的扩大。四是有助于规范市场经济秩序，防范金融风险。我国企业逃债不仅是单个企业行为或者银行行为，而是信用制度出了问题，是一种制度性缺陷带来的问题。信用体系的建立与完善，无疑将使银行和企业之间的信息不对称状况大大降低，有助于从根本上整顿规范市场经济秩序，减少企业及个人的逃废债行为，从而大大降低金融风险。最后一点是能够改善投资环境，增强招商引资力度。因为信用环境是投资环境的重要组成部分，特别是加入WTO后，我国在经济活动中将更多地遵循国际贸易准则和相关国际惯例，信用体系的建立与完善，将全面改善投资环境，从而为招商引资奠定良好的基础。

　　为了配合国家信用体系建设、扩大内需的经贸发展新政策，中国出口信用保险公司新开办了内贸险业务。同时，这一业务的开办，也是公司贯彻促进国家外经贸健康发展，提高我国企业的国际竞争力使命的需要，可以为出口企业提供全方位的内外贸易信用风险保障，帮助出口企业扩大贸易机会，增强总体实力，最终支持外贸出口。内贸、外贸是不可能割裂开来的，内贸是外贸的基础和源头，只有解决了我国出口企业内贸方面的风险问题，其全面的国际竞争力才能更早、更好的得以提升。

　　记者：那么该产品的推出能给企业带来怎样的实际利益？

　　王文全：内贸险对于企业而言有四大功能。第一个是风险保障功能。它可以保障企业应收账款回收或预付款的安全，能有效规避企业的财务损失，保持企业稳健经营。第二个是融资推动功能。除了风险转移外，内贸险还是一个融资工具，通过国际上通行的“应收账款+信用保险”的债权融资模式，一方面提高企业应收账款的信用等级，使那些无固定资产抵押的企业获得银行贷款。中国信保与在中国境内的国内外银行的战略合作，保证了这一“债权融资”模式的实现。另一方面，如果企业在采购领域原先占压了大量资金，利用内贸险，借助中国信保的信用审核，给定可以承保的信用额度，就可以提升供应商对该企业的信任和信心，接受该企业信用采购方式，从而减少采购过程的流动资金占用量，间接满足企业的融资需要。第三个是财务规划功能，对于上市公司或准上市公司，内贸险可以帮助企业在符合相应管理法规的前提下尽早确认收入，改善报表结构，提高其投资价值。最后一个功能是帮助企业进行市场拓展。内贸险的应收账款风险转移功能，有助于投保企业通过使用信用销售模式，开拓新买家和新业务，扩大业务规模。同时，通过改变原来的现金销售、银行承兑汇票结算方式为信用销售方式，也能有效增加对老买家的贸易量。有些行业的领先企业，还可以借助内贸险，率先对下游重要客户改用信用销售方式，巩固供应链关系，保持市场竞争优势。

　　记者：您能详细介绍一下国际上通行的“应收账款+信用保险”的债权融资模式的特点吗？

　　王文全：是这样的，应收账款是企业的资产，《物权法》也规定，这样的资产可以用于抵押。但一般而言，由于债权实现具有不确定性，与银行要求的抵押品质有较大的差距。企业要将不具实现确定性的债权变成符合银行要求的抵押品，就需要提升债权的等级。投保信用保险后，企业应收账款的债权等级就变成了中国信保的信用等级，也就是国家信用等级，这样就可以达到符合银行要求的抵押品质。目前，很多银行已开始操作“应收账款+信用保险”的债权融资，而且多数情况下不占用企业的信贷额度。

　　记者：您能否谈一下贵公司开展内贸险业务的前景以及面临的困难吗？

　　王文全：内贸险是中国信保的主营业务之一。在“十一五”规划末年，该业务预计将占到公司全部业务的25%。

　　目前存在的困难，概括说来主要有两方面的问题：一是国内信用环境相对较差。企业信用理念淡漠，企业间交易相互拖欠严重，三角债屡见不鲜，企业坏账率居高不下。援引国家公布的最新数据，我国1339家上市公司2005年三季度末应收账款余额已达3450亿元，平均每家2.58亿元，同比增长178.2%。同期，我国规模以上工业企业的应收账款余额则高达21213亿元，同比增长了16.7%，逾期应收款比率高于60%。据有关部门发布的数据，我国企业的平均坏账率为5%左右，而美国坏账率仅0.25%。二是信息的真实性问题。信用保险承保的基础是信息，但目前国内调查到的信息真实性有待提高，特别是财务信息。

　　记者：我们了解到，在贵公司推出内贸险项的融资业务之前，多数企业主要以抵押和担保为条件进行融资。但是这种融资方式对一些企业，特别是中小企业而言，是很困难的，因为他们不能满足银行相对苛刻的抵押担保条件，因此也就无法获得银行贷款。这或许是贵公司推出内贸险的初衷之一，您能否详细说一下，和以往的融资方式相比，该业务品种有哪些优势？能给投保企业带来哪些帮助呢？

　　王文全：这个问题问得好！中国信保的这个业务，确实具有以往融资方式所不具备的优势。企业投保内贸险后，可以保障其应收账款的回收安全，提高债权信用等级，从而取得银行对融资抵押品质量的认可，获得贸易融资的机会。可以说，内贸险在开辟银行贸易融资途径过程中起到了融资媒介的作用。对比一般的融资产品，内贸险项下的贸易融资对企业的好处更为直接，它可以盘活应收账款,降低融资门槛,实现相对合理的融资成本,真正做到融资量随业务发展而增长，从而突破企业固定资产、自有资金有限等约束。

　　在推出内险项下的融资业务之前，多数企业主要以抵押和担保为条件进行融资。其结果是许多有融资需求的企业，特别是中小企业，因不能满足银行抵押担保的条件而无法获得融资。企业的融资需求与其资产状况之间的矛盾，制约了企业发展规模与银行融资额及结算业务的增长。而信用保险的介入，规避了来自下游买家的风险，为企业提供了应收账款的收回保障，从而解决了在进行债权融资时长期困扰银行的买方商业信用问题，降低了银行的贷款风险。有了内贸险对应收账款的收回保障，银行可以在有效控制风险的基础上大大降低企业融资门槛，使一些中小企业获得银行融资成为可能，从而提升其市场竞争能力。

　　记者：2005年在我刊与中关村管委会举办的ZPARK国际融资论坛上，曾有一家制造企业谈了他们希望融资的项目，该企业年销售收入数亿,净利润数千万，引起了多家银行的极大兴趣，会后，这些银行纷纷找到这家企业，表示愿意为这家企业贷款，但热闹一场的结果是，这家企业没有获得贷款。原因很简单，固定资产不能重复抵押。现在，贵公司推出了内贸险，可不可以这样理解，这样的企业，只要投保内贸险，就可以获得银行贷款？

　　王文全：是这样的。截至目前，已有多家银行向中国信保投保企业提供了“国内贸易信用保险项下的贸易融资”，银行在确认企业已投保内贸险，并附加中国信保、投保企业与银行间签署的三方《赔款转让协议》之后，就可以为企业提供基于应收账款的短期资金融通。投保企业在下游买家支付货款前，即得到了银行贴现款项，从而加快了资金周转速度，扩大了融资规模。这种操作模式，在中国信保出口信用保险项下已经得到了很好的运用，中国信保的合作银行在信用险项下的融资操作已经非常成熟。出口险业务的合作经验和模式，在中国信保内贸险业务项下得到了延续。特别要说明的是，信用保险项下的贸易融资成本较企业习惯使用的“流动资金贷款”成本有较大的优势，有时可节省1至2个百分点。

　　记者：如果企业想办理内贸险这项业务，需要具备什么样的条件？需经过哪些程序?

　　王文全：中国信保对投保企业的要求非常宽松，只要具备以下3个条件即可：在中国大陆境内(包括保税区)注册；具有独立法人资格；内部管理制度健全、财务状况和经营状况良好。

　　投保企业可投保的业务条件也是3个：货物在中国大陆境内(包括保税区)销售；贸易真实有效；贸易合同信用期限不超过12个月。

　　当然，完整的内贸险业务流程分为“保前洽谈”、“投保”、“保单执行”和“风险处理”几个步骤。

　　记者：能否对业务流程具体谈谈？

　　王文全：第一阶段是“保前洽谈”。该阶段是投保企业将投保意向向保险公司提出，并将主要业务的买方交保险公司评估并给予限额审批的过程。在这一环节，双方将开始互相了解。保险公司将整体评估投保企业的内部风险管理机制和状况，了解对投保业务的风险是否愿意给予保险支持；投保企业也可了解保险公司的买方风险评估能力，看看希望投保的业务是否被保险公司接受。第二阶段是“投保”阶段，保险双方对投保业务基本达成一致后，投保人正式投保和保险公司出保单的过程。签订保单后，就进入正常的“保单执行”阶段。投保企业将预申请限额外的买方全部向保险公司要求评估和审批限额，并按要求将销售向保险公司申报，以获得正式保险保障。正常业务在上述三阶段就已完成。

　　如果遇见买方出现破产、无力偿付债务，或者买方拖欠付款等风险发生情况，就进入“风险处理”流程。投保企业按照要求，通报风险发生,行使索赔权利，并与保险公司一道追偿欠款，减少损失。

　　记者：众所周知，我国的信用体系还不是太完善，在贸易往来时，不可避免地会遇到信息不对称的问题，而中国的整个信用体制又不健全，那贵公司是通过哪些方式来解决这一问题的？

　　王文全：这确实是值得重视的问题。信息是信用保险业影响承保能力、左右承保结果的重要基础。中国信保非常关注这一问题，主要从两方面来加以解决：一方面，加强信息调查的力度。我们从2003年就开始实施“中国信保数据中心”的战略规划，在持续积累扩充海外买家数据库的基础上，开始着手搭建“国内企业资信数据库”。经过4年多的渠道铺设和信息积累，该数据库已经拥有超过700万家企业的信息，信息来源包括工商、统计、海关、银行、法院等各个方面，其中有连续财务数据的就有50万家。该数据库已经成为目前国内规模最大、内容最为丰富、更新速度最快的企业资信数据库，能够随时根据内贸险的业务需要提供高质量的资信产品。

　　另一方面是对于违约的惩治。中国信保对企业的认可，会提升企业的信用交易地位，减少经营活动的现金需要，为企业带来极大的社会效益。相反地，违约所受到的在获得政策支持、银行融资、企业信用交易等方面的惩戒成本则高得多。而且，对于违约企业，中国信保会动用各种力量，一追到底。

　　记者：贵公司在国内贸易信用业务开展方面有哪些优势？请简要说明一下。

　　王文全：首先，中国信保是政策性的国有独资保险公司，能够对投保企业提供最安全的保障。其次，中国信保内贸险的专业化优势，能帮助中国企业加强风险控制。作为中国惟一一家政策性信用保险公司，中国信保可向企业提供全面信用保险产品支持和服务。同时，中国信保还熟悉国内市场，具备专业水准，能准确判断风险，帮助企业实现加强风险管理的目的。第三，中国信保可以为客户提供综合全面的信用管理服务，为企业发展提供全面支持。比如：提供内贸险、短期出口险、中长期出口险、投资保险等全面信用管理服务，而且服务项目不仅包括“收费赔款”的保险基本保障，还向投保企业提供风险咨询、风险管理建议咨询、日常业务沟通等增值服务。第四，中国信保与中国境内的中外资银行建立了紧密的合作关系，产品和服务得到了银行的普遍认可，能够最大程度地提供投保企业融资便利。第五，中国信保拥有政府背景和良好的政府合作、银行合作、法律渠道合作关系，能最有效地向债务人追偿。这也是中国信保为企业提供风险管理支持的集中体现。第六，中国信保有一套完善的本地化服务网络，可提供企业最及时的服务。中国信保的营业机构由总公司营业部、12个分公司、7个营业管理部组成，遍布全国各省市，而且专门从事信用保险服务。各地营业机构不但可以在当地完成投保前的充分沟通、出单，而且在出现后续问题(如新业务咨询、出现风险时处理咨询、执行中遇见问题咨询等)时，可以及时为当地企业提供保后服务。

　　记者：我们知道贵公司开展此项业务已有数月，2月9日，贵公司辽宁分公司与招商银行大连分行联合举办“国内贸易信用保险及融资业务说明会”，40多家重要企业的相关领导参加了会议，您能否谈一下该业务对企业的吸引力，以及贵公司是否做好为应对客户需求而开发新产品的准备？

　　王文全：好的，中国信保自授权开办内贸险业务之初，就确定了“向出口企业提供全面信用管理服务”的指导思路，以配合国家经贸发展战略为使命，积极稳妥地开展国内贸易信用保险业务，并从组织、信息、产品和技术等方面做了充分准备。在组织保障方面，中国信保从2005年开始抽调专职人员负责内贸险的开办准备和业务管理。经过一年多的业务实践探索，于2006年7月专门组建了“国内贸易保险业务承保部”，作为主要职能部门负责这一业务的承保管理和风险控制。同时，在短期业务理赔追偿部内新设“内贸险理赔追偿处”，专职负责国内贸易信用保险业务的理赔追偿管理工作。上述专门机构的管理人员均是从成熟的出口险业务抽调的业务专家。组织机构和业务管理方面的独立运作，为内贸险的规范化管理创造了条件。

　　在保险产品方面，自获准开办之初，中国信保即集中业务专家研发设计了《国内贸易信用保险条款》和相关业务单证。该产品融合了中国信保在出口信用保险业务方面的多年经验，综合考虑了国内信用交易实务的特点，在开办过程中得到了市场认可。2006年，在总结承保业务经验的基础上，中国信保又对《国内贸易信用保险条款》进行了修订和完善。修订条款在保留原条款优点的基础上，充分考虑了市场适用和风险控制两方面因素，条款结构更加清晰，权利义务也更加明确。目前，修订版条款已经国家主管部门批准使用。

　　为规范业务管理，提高业务运行效率，结合公司出口险成熟的管理经验，中国信保又用一年时间开发出了国内贸易信用保险业务操作系统，并于3月1日正式上线运行。该操作系统的成功开发，实现了业务从投保申请、保单方案审核、限额审批、申报管理等全程操作的电子化，保证了业务数据准确、权限管理清晰、风险跟踪及时，为这一业务的规范化运作提供了强有力的系统支持。在业务系统开发的同时，还研发出了客户端电子商务系统——“信保通”，免费提供已投保企业使用，支持企业通过系统提交业务申请、业务申报，并向企业提供风险提示等支持。为规范业务管理，中国信保还先后制订了《国内贸易信用保险业务承保管理规定》、《国内贸易信用保险业务理赔管理规定》、《国内贸易信用保险追偿管理规定》等一系列管理文件，使国内贸易信用保险业务自始保持健康发展。

　　总之，开办内贸险，其目的就是为企业提供全方位的信用管理服务，包括直接的出口信用保险服务，也包括国内的销售风险管理服务。在业务管理准备非常充分的基础上，中国信保同国内数十家钢铁、化工、

能源、通信、电子和机械等行业中的国有骨干企业、上市公司和外资企业展开了国内贸易信用保险合作，中国信保支持这些企业使用信用保险这一金融工具，用于加强风险管理、保障财务安全、降低交易成本、促进融资配合，开拓新业务，提高国际竞争能力。(摄影　艾亚　黄承飞)