邮储收益结构转型

　　本报记者 程志云 北京报道

　　伴随着老百姓对金融产品需求的日益增加，下一个获益者或许会是作为全面代理商的邮政储蓄银行。

　　日前，仅仅试点10个月的邮政储蓄银行已经获得银监会的审批在全国范围内开办基金代销业务的资格。“银监会3月份就审批通过了，目前，申报材料已经递交给证监会，一旦获得证监会的首肯，我们即将成为全国网点最多、范围最广的基金代销商之一。”一位邮政储蓄银行人士称。

　　目前，各地方

邮政储汇局已经开始紧锣密鼓地进行全国代销基金试点的准备工作。而一旦审批通过，将会大大增加新成立的邮政储蓄银行的代销能力，从而获取不菲的中间业务收入。有效缓解密集的加息和股市升温等宏观因素带来的双重难题，进行收益结构的转型。

　　代销基金迅速扩张

　　早在2006年，伴随着证券市场全面回暖，股指不断上扬，开放式基金的赚钱效应充分显现。当时，邮政储蓄高层认为，中长期基金运作的收益已经可以预见，代销基金的信誉风险比较小，因此迅速介入。

　　2006年8月14日，邮政储蓄机构获得银监会和证监会的批准，正式具备对外开办代销开放式基金业务的资格。最初，监管层允许邮政储蓄在全国各省(自治区、直辖市)省会城市以及5个计划单列市试点代销开放式基金业务。

　　出于谨慎考虑，2006年10月10日，国家邮政局邮政储汇局八个业务部门人员组成基金评审委员会，专门进行拟代销基金产品的评选工作。

　　之后，邮政储蓄迅速与华夏、中欧、易方达、嘉实等四家基金公司签约，代理销售其产品。

　　进入2007年，邮政储蓄代理销售基金的业务迅速做大。仅今年头两个月，邮政储蓄全国代销基金约30亿元，累计开户数达到19万户，比上年底增加六成以上，代理基金手续费收入将近4000万。

　　在此基础上，新成立的邮政储蓄银行随即向银监会递交了相关文件，获得银监会的批准。一位知情人士透露，该申请有望在6月份获得证监会的批准。

　　记者了解到，目前全国所有省、自治区、直辖市(港、澳、台除外)的共计2460多个县、市已连入邮政储蓄“绿卡”网，可以在全国范围内做通存通取的邮政储蓄网点达到36000多个，ATM自动取款机7780多台。截至2006年底，持有邮政储蓄绿卡的客户超过1.4亿户。而通过邮政储蓄投保的客户接近2500万户，占整个银行保险市场的五分之一。

　　因此，市场预测获得监管层的批准后，邮政储蓄将成为国内最大的基金代理销售商之一。

　　而一位业内人士同时指出，尽管获得监管层的支持，但是邮政储蓄变身银行后庞大分支网点在管理上也面临各种问题。

　　一位地方邮政储蓄人士告诉记者，以往，邮政储蓄是依托在邮政网络运行的二级单位。因此，尤其在农村和偏远地区的网点管理上也是地方邮政局实行分别管理，而不是按照银行的制度进行的垂直管理。这都会给全国代销基金的工作带来隐患。

　　此外，从外部来看，基金代销市场已经初步形成，邮政作为代销新军介入该领域将会遭遇激烈的市场竞争。

　　记者了解到，为了尽快启动全国推广进程，国家邮政储汇局目前正在加紧推动各地方进行包括从业人员培训、客户经理培训、网点重新规划等工作。

　　缓解储蓄资金分流

　　实际上，伴随着股市持续升温与宏观形势的调整，收入结构调整已经成为邮政储蓄银行迫在眉睫的挑战。

　　记者了解到，在资本市场空前火爆的情况下，从去年开始持续出现储蓄存款向资本市场“搬家”的现象。随着居民

理财观念的变化，基金、股票、银行

理财产品等金融资产在居民资产组合中占据更高的比例。央行日前发布的数据显示：今年4月，居民人民币存款减少上千亿，而邮政储蓄同样受到冲击。

　　4月末，全国邮政储蓄存款余额约为1.7亿元，比上月下降了上百亿元，这是近8年来再次出现月度负增长。“存款余额减少的直接影响是带来息差收入增速的下降。”分析人士指出。

　　另一个坏消息来自于宏观政策层面。2007年5月18日，中国人民银行宣布，从2007年6月5日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。从2007年5月19日起，上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是近10年来我国首次同时宣布上调存款准备金率和存贷款基准利率，也是今年以来第二次加息。这一消息令邮政储蓄的收益雪上加霜。

　　实际上，自从2003年8月，邮政储蓄实行新老划段以来，一方面人民银行连续多次上调居民储蓄存款利率，而从人民银行获得的转存款利息却保持不变，这使得邮政储蓄的利差收入持续下降。此外，由于资金市场中流动性过剩等原因，邮政储蓄资金自主运用收益水平也在不断下降。

　　截至2006年底，全国邮政储蓄余额已突破1.6万亿元。邮政储蓄自主运用的总规模飙升至约 9000亿元人民币。随着人民银行多次提高基准利率，邮政储蓄资金成本大幅度提高。

　　“邮政储蓄收入结构转型已经是势在必行。”一位邮政储蓄人士指出，“而邮政储蓄目前的一个重要的使命就是提高非利息收入在整体收入中的比例。这是整个银行业的大势所趋，代理基金销售正是其中一个重要环节。”

　　一位邮政储蓄人士称，在当前资本市场火爆的情况下，发展代理基金业务既可以有效防止客户的流失，又可以获得较高的中间业务收益、缓解储蓄资金分流对邮政储蓄收入的影响。同时，客户用于购买基金和保险的资金主要属于投资性资金，又有利于长期存款的合理分流与替代，降低付息成本。在目前情况下，拓展销售渠道，代理更多的基金，是吸引资金进入邮政储蓄的重要渠道。

　　实际上，与吃利差相比，代理基金业务可以获得不菲的手续费收入。当前，邮政储蓄代理销售的股票型基金，综合手续费率约为基金总金额的2%以上，而国内银行平均利差收入也差不多。

　　“我们希望将以往纯靠吃利差的情况有所改观，变成无风险的手续费收入。邮政储蓄考虑将利率成本较高的三年期以上的定期储蓄存款有针对性向基金产品转移，以进一步调整邮政储蓄的业务和收入结构。”知情人士透露。

　　邮政储蓄目前的一个重要的使命就是提高非利息收入在整体收入中的比例

　　来源：经济观察报网