地产股疯金属股狂 获利回吐须提防 | |||||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2006年04月04日 10:32 每日经济新闻 | |||||||||||
秦洪江苏天鼎[2006-04-04]
昨日,地产股与有色金属股的疯狂,使A股出现了前所未有的强势,上证指数大涨21.18点,成交达到178亿元。但与此同时,市场也出现了明显的做空板块,“天发系”、“朝
地产股金属股疯狂上涨 从盘面来看,A股市场的确有做多动能聚集的特征,基金已接过了护盘资金的做多岗位,这主要是因为基金的资金面有所松动,比如说保险资金等资金赎回的压力大减,深证100ETF等新多资金进入建仓期,从而推动A股市场的做多岗位顺利“无缝”对接。 在上述利好的支撑下,本身有利好支撑的地产股、有色金属股成了资金做多的主要对象,地产股的利好是人民币升值预期越来越大,而有色金属板块做多的理由是全球有色金属品种的价格均在暴涨。对于这些股票中的存量资金来说,这些利好不用更待何时呢?上述两个板块虽然让大盘大涨,但同时也将做多动能过度消耗。 市场隐忧越来越明显 这里的隐忧,并不是新股开闸、再融资等,新股开闸、开融资对A股市场理论上不会产生实质性的压力,只不过在短期可能产生一定的心理压力。目前最让人担心的是盘面折射出的两个压力:一是“天发系”、“朝华系”近期的暴跌,这反映出上市公司资金链开始紧张,而紧张的背后则是各商业银行对贷款的收紧,这正好验证了某知名券商刚出炉的二季度宏观政策预测报告,该报告称,货币政策将里紧外松,极有可能提高存款准备金率,从而引发资金面的全面紧张。二是绩差股在近期也开始逆势大跌,ST板块、“天发系”、“朝华系”等均属绩差股;而绩差股的暴跌反映了全流通时代的估值压力已经逐渐凝聚,2006年即将到来的股改套现压力即将产生,这可能也是这些绩差股暴跌的原因之一。 行情进入加速赶顶期 在全流通背景下,固然要看到优质股会受到追捧,也可看到一些绩差股拥有优质资产会受到购并题材的冲击,但更要看到一批劣质股因股改所带来的抛售压力。 当然,市场做多存在着惯性,也就是说,市场的隐忧并不可能说在今日或者明日甚至本周产生效应,但毕竟这些压力已开始形成,就如同“千里之堤溃于蚁穴”一样,再强的A股市场,也总有见顶的时候,尤其是目前有色金属、地产股早已过了实质的合理估值区间,目前很多股票的股价已经在透支未来数年的成长预期了。 所以,一旦市场资金压力开始显现,就是A股市场见顶之时;而一旦见顶,市场的压力除了绩差股在全流通背景下的向下调整外,还有一些优质股在近期暴涨所带来的溢价回归压力。 抢权填权风暴 越刮越猛 昨日复牌的安琪酵母、浙江富润、新疆天宏、新农开发等纷纷报收涨停,而上周五复牌的山西汾酒连续两个交易日涨停。同时,部分G股复牌后,也是大幅填权,其中,10送3.5股的G武商A实际涨幅接近26%。分析人士认为,抢权、填权行情依然是未来一段时间内的最大获利机会。 近期,股改抢权和填权演绎得如火如荼,因为股改而大涨的公司非常多,并给市场提供了很好的赚钱机会。比如,上周五大涨的南宁糖业,就在昨日宣布进入股改程序,而该股复牌后,很可能出钱进一步的抢权行情。招商证券分析师认为,买入还没有股改的公司,有望取得远超大盘的收益。其在宣布进入股改程序之前,就可能出现第一次抢权,在股改沟通复牌后,可能进入第二次抢权行情,此后的股改复牌,则可能出现填权行情。他认为,可以重点关注还未进入股改程序的国电南瑞、大厦股份、大商股份、中金黄金、三爱富等。今日,又有一批完成股改沟通的股票将复牌,其中,最值得关注的将是新疆天业。民族证券分析师认为,该股复牌后,涨停的可能性很大,激进型投资者,可以涨停价11.29元挂集合竞价买入。对于已经复牌的山西汾酒、安琪酵母等,可在回调时择机介入。另外,今日还有现代制药、东软股份股改复牌,也可适当关注两只个股的填权行情。毛晋楠 |