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理财主笔 刘念每日经济新闻[2006-02-20]
■预计利率将会上升的投资者
■不太计较短期利率波动的投资者
■打算二次置业的人士
“高风险高收益，低风险低收益”，这个规则在贷款产品中同样适用。
也有人认为，投资者此时付出的成本虽然较高，但回避了利率上调的风险，因此，还是“物有所值”。光大银行的上述人士表示，固定利率房贷适合三类人。
第一类人自然是预计利率将会上升的投资者，他们试图提前锁定贷款成本。其次，是不太计较短期利率波动的投资者，希望对未来有明确资金安排的人士，因为固定利率房贷的还本付息金额固定，计算非常简便。还有一类人，是打算二次置业的人士，目前各家银行对第二套房贷实行的利率普遍比第一套高，一般5年以上实行6.12%年利率，这与固定利率房贷5年期～10年期的6.18%年利率相差无几。
但在目前的房贷市场里，后两种人毕竟只是贷款者中的少数。固定利率房贷最适合的人群，显然还是对利率风险比较敏感的人。签约光大银行固定利率房贷的第一人刘先生，认为未来5到10年内，考虑通货膨胀和GDP增长等因素，房贷利率有可能上调，因此，毫不犹豫地申请了这笔贷款。尽管与浮动利率贷款比较，每个月他将多为这笔贷款支出1100元。
目前，我国利率处在13年来的较低水平，加上油价、矿产的上涨，对通货膨胀的预期也越来越高，因此，有加息预期也属意料之中。但这里需要注意的是，以固定利率和现行利率的差距来看，0.67个百分点是否能在短时间内弥补，这是一个可待考察的问题。从过去两次的减息和加息幅度来看，都是0.27个百分点。自1998年以来，利率的调整幅度都比较温和（见下表）。因此，即使是预期加息的投资者，也要考虑一下加息的幅度和周期。
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