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金融霸权有一个很容易让人看到的表征：驾驭热钱。在中国融入全球经济一体化的过程中，中国的金融市场必须与世界接通。接通的同时，中国必然要面对热钱的冲击。过去的一年，中国已经针对热钱冲击等可能存在的问题制订了金融应急机制等多项政策，这是中国在为金融安全预留阀门。遗憾的是，中国的金融实务研究严重不足，且几乎是零。在金融霸权的挤压下，中国必须快速改革。改革任重，但道路不能太远。
在成立之后的两年半时间内，为了防范可能出现的、由于金融创新所导致的金融风险，银监会先后成立了八个专题工作组，听取了数百位市场参与者的陈述，出台了一系列促进银行业改革开放、金融创新和加强相关风险监管的指引与办法，形成了一系列内部报告和工作规划，并新设立了“业务创新监管协作部”。
作为中国金融风险防范政策的主要制定者，银监会主席刘明康认为，市场风险危险性最高。
巴林银行、安然公司等多家百年老店毁于一旦的事例，对于刘明康的启迪只有一个：缺乏对市场风险的有效控制肯定不行。因此，如何科学、客观地认识市场风险，把握这方面创新的方向，成了一个迫切的话题。
简单地说，市场风险是指因为市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)存在不确定性，使得投资、贸易收益与支出同样存在不确定性，以致于市场参与者随时可能面临损失。
在刘明康看来，对于市场风险，重要的是要进行有效的管理，而不是被动防范。科学管理市场风险，关键在于三个方面：一是要建立科学有效的风险管理体系，包括市场风险的识别、量化、监测和控制体系，以及与风险管理相适应的内部控制体系和科学的激励约束机制；二是要有风险转移与对冲的手段和工具，实现风险定价和分散；三是要加强市场约束，信息披露和风险解释要充分。
在刘明康的亲自部署下，银监会已经制定颁布了一系列规章制度和内部监管规程，来支持健康的业务创新。
商业银行是中国金融市场风险的主要承担者。
因此，刘明康希望，今后商业银行风险管理的重点应该是，开发设计更多的风险转移和对冲工具，合理“配置”风险，将市场风险从被动管理逐步转变为主动调整和控制。
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