IIF为新广场协议造势 欲让亚洲为美国逆差埋单

　　哈佛大学肯尼迪学院高级研究员Richard Rosecrance：美国不能依赖他国去解决自己的问题

　　劳动力自由流动是解决全球经济不平衡的核心问题。“如果不能使资本自由流动，那么必须要使劳动力自由流动。”

　　本报记者 林纯 洁发自上海

　　由于全球性的经济失衡以及能源价格的大幅波动，国际金融研究所(IIF)建议仿效上世纪80年代末“广场协议”，建立新的世界性的大国团体。其言外之意是希望成立一个新的国际性团体为目前美国巨额的经常赤字负责，让亚洲国家通过本币升值的方式来弥补美国的逆差，矛头直指人民币。

　　而有学者认为，IIF的提议并没有触及问题的核心。哈佛大学肯尼迪政府学院科学与国际事务中心高级研究员Richard Rosecrance表示，劳动力自由流动是解决全球经济不平衡的核心问题，美国不能试图依赖他国去解决他们自己的问题。

    国际金融研究所的公开信

　　“目前全球经济的问题主要体现在两个方面：全球经济的不平衡以及能源价格的不确定性。目前我们面对的挑战需要我们考虑一个全新、平等的政策制定合作模式，以此稳步推进整体调整、防范经济发展和资产价格出现剧烈波动。”IIF执行董事Charles Dallara在该机构日前致各国财政部长和央行行长的公开信中表示，“而这种合作需要工业国以及一些新兴市场国家共同参与，所以包括美国、英国、法国、意大利、德国、日本和加拿大在内的7国集团(G7)可以加入中国、印度、巴西和俄罗斯成立11国集团(G11)共同致力于问题的解决。”

　　“我只能部分同意IIF的观点，但是他们提议的所有观点只是解决了技术层面的问题。其实贸易不平衡是两个方面的问题，短期技术层面的和长期政治层面的。”北京大学经济学院副院长曹和平向《第一财经日报》表示。“亚洲货币升值是可以部分缓解美国的贸易逆差，但是同时也会对亚洲各国的就业以及市场产生影响。”广场协议

　　IIF的建议很容易让人联想起那份举世闻名的“广场协议”。上世纪七八十年代，美国巨额的经常项目赤字成为世界经济最不稳定的因素，在1985年9月，美国、日本、前联邦德国、法国和英国在纽约的广场酒店达成协议，其核心就是各国共同降低美元汇价，提升日元和德国马克汇价；同时各国政府还同意减少美国赤字，采取措施加强经济。而本次IIF的言外之意正是希望成立一个新的国际性团体为目前美国巨额的经常赤字负责，让亚洲国家通过本币升值的方式来弥补美国的逆差。

　　让我们再回顾一下广场协议以前美元的状况。1977年，美国、日本和前联邦德国政府以贸易顺差为理由，对外汇市场进行口头干预，希望通过美元贬值减少美国的贸易逆差，结果投资者疯狂抛售美元。到了1979年的第二次石油危机爆发时，美联储为了治理严重的通货膨胀，大幅提高利率，吸引了大量的海外资金流入美国，导致美元飙升，而汇价的上扬又导致美国的贸易逆差再度扩大。

　　广场协议就在这种状况下诞生，根据彭博社的数据，美元兑日元在广场协议后的三年时间内，大幅贬值了50%，而日本经济也在上世纪90年代后进入了漫长的衰退。

    历史重演

　　历史惊人的相似。美元自2001年以来对各主要货币开始大幅贬值，而随着美联储持续的加息，美元今年以来开始明显回升，而美国的贸易赤字也在大幅扩张。同时最近国际油价的大幅上扬，俨然有再一次石油危机之势，这也在加大美国的通胀压力。只是这次美国逆差的矛头已经不是日本而是中国，而同样目前面临升值压力的货币也从当初的日元变为现在的人民币。根据IIF的数据，美国2001年的经常赤字占GDP的3.8%，2004年为6%，而2005年第一季度的数字已经达到6.5%。而IIF也对目前美国依靠外国资本流入当地证券市场来弥补经常赤字的状况感到担忧。

    让劳动力自由流动

　　曹和平认为，现在最简单的问题解决并不是各国去支持美国，而是让劳动力在世界范围内自由流动，即废除目前的签证制度。通过向美国输入人口解决劳动力成本过高的问题，从而降低成本提高竞争力，但是这对于美国显然是不可能的，他们既要维持目前的富人制度，同时希望别人解决他们的问题。Richard Rosecrance也对《第一财经日报》表示，劳动力自由流动是解决全球经济不平衡的核心问题。“如果不能使资本自由流动，那么必须要使劳动力自由流动。”

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　　国际金融研究所(IIF)成立于1983年，其会员总数超过了320家，包括世界上大部分的大型

商业银行、投资银行、保险公司以及投资管理公司。IIF成立初期的目的是为了解决全球性的债务危机，而目前主要致力于金融行业的风险防范以及监管控制，同时由于其会员的特殊地位，IIF的建议也对各国政府的行为产生影响。

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