中行分层筛选外资股东苏格兰银行有望入股15%

http://finance.sina.com.cn 2005年07月31日 18:29 21世纪经济报道

　　特约记者罗绮萍香港报道

　　“中行初步定了苏格兰皇家银行集团(RBS)做战略投资者，但入股价钱、持股比例、发新股还是售老股的问题，大家仍在谈，估计还要数个星期才能有结果，我们争取在8月谈成。”7月28日，中国银行重组上市办公室一名消息人士透露。

　　该人士称，中行行长助理兼重组上市办公室主任朱民，上周到爱丁堡与苏格兰皇家银行总部开会后，现正在北京与中行高层商讨RBS入股细节。

　　“主要是价钱问题。”他说，“RBS以美洲银行入股建行的价钱作参考，但这个价钱对于我们来说太低了。如果价钱不理想，即使最终决定引入RBS，售出的股权比例也会低一些。”他还表示，采取售新股还是老股的方式，或者两者混合，也取决于价钱。

　　目前对RBS的入股价钱及持股比例有两种说法，《南华早报》7月27日报道估计，作价约为50亿美元入股15%，《亚洲华尔街日报》7月28日则估计，约为25亿美元入股10%。

　　中行新闻发言人王兆文对消息未予置评。RBS企业传讯主管Carolyn McAdam女士接受本报长途电话查询时，也表示没有任何消息可以发布。

　　一直关注母公司上市的中银香港一名高层说：“其实两个价钱对中行来说都偏低。25亿美元入股10%几乎不可能；50亿美元入股15%，是参考美洲银行以25亿美元购入建设银行9%权益、作价相对账面值为1.15至1.2倍计算出来。以这个基准，再按中行截至去年底账面值为2053亿人民币来计算，才会计出50亿美元入股15%。”

　　对于后一个价钱，这位高层认为，以中行的国际化程度、企业客户的质素及零售市场的拓展进度，中行很难接受。

　　前述中行重组上市办公室消息人士还称，虽然中行初步选定RBS作为战略投资者，但并未放弃继续与瑞士银行UBS　及新加坡政府属下的淡马锡商讨入股事宜，不过入股比例肯定低于RBS。

　　他特别强调，UBS、淡马锡的角色与RBS不同。RBS属于战略投资者，会在中行上市前入股，并带入零售银行等先进管理经验，类似于交行与汇丰的关系。不过，由于中行规模较大，而且国家会一直是大股东，因此RBS在很远的将来都不可能成为大股东。

　　而UBS对中行来说是策略投资者，主要是引入其资金。另外，UBS属下的投资银行正积极争取成为中行上市的保荐人，并希望与中行联手在内地发展投资银行业务，所以即使明知中行倾向引入RBS为最大的外国战略投资者，也依然希望入股。

　　至于淡马锡，中行现在倾向与欧洲大银行先谈拢，再由其以同样价钱购入较小比例的股权；或者留待中行上市时，以公司投资者的名义，大手认购股份。消息人士认为后一种可能较大，因为正值淡马锡要大举投资中国，可以接受对中行较有利的条件，另外此举也有助为中行上市造势。

　　RBS是欧洲第二大银行，创办于1727年，近年增长迅速。集团6月9日向投资者推介的资料显示，2000年至2004在全球的收入累计增长达133%以美元计算，只略低于汇丰控股的141%；集团的经营溢利及每股盈利，累计也有141%及120%的增长。

　　企业银行、零售银行及保险为RBS的三大收入支柱，2004年占总收入的比例分别为33%、30%及21%。集团在英国的市场占有率甚高，其中企业银行、私人银行、离岸银行、汽车银行业务占第一位，零售银行、一般保险及家居保险占第二位。

　　中国银行行长助理诸鑫强曾表示，目前中行零售业务只占总收入三分之一，中行希望这块业务尽快上升至50%。如此看来，RBS正是中行的理想合作伙伴。

　　此外，一名银行业人士指出，RBS只在上海有一家分行，在内地的业务很少，与中行不存在竞争，有更大的互补作用。RBS曾一度在大中华地区颇为活跃，但在1998、1999年中国金融机构信贷危机中转趋低调，连香港分行也撤走，直至最近才在香港铜锣湾重开分行，并积极参与多个与中资机构有关的银团贷款。

　　爱问(iAsk.com)有中行相关网页约3,672,243篇。

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