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“早动手”成为工行迅速完成财务重组的关键。工行并不满足，发行次级债将成为工行增强资本实力的杀手锏
本报记者 钟华
中国工商银行似乎在尽一切力量追赶中行和建行股份制改革的步伐。
在70天的时间里，工行即告完成财务重组。
7月13日，工行正式对外宣布，工行的财务重组工作完成。截至6月底，工行资本总额达到2806亿元，充足率为9.12%，其中，核心资本达到2525亿元，充足率为8.07%；境内外机构不良资产率降至2.72%，不良贷款率降至4.58%，分别较年初下降11.51个百分点和14.42个百分点；按拨备余额与应计拨备算，拨备覆盖率达到了100%。
财务重组是工行股份制改革的第一步，也是整体建立现代金融企业制度的基础。工行权威人士透露，工行闪电般完成财务重组的关键是动手早，下一步，工行将组建股份公司，引进战略投资者，建立科学合理的公司治理结构。进而做好准备工作，择机在境内外上市。
好于预期
对于工行来说，2005年4月22日是一个值得纪念的日子。这一天，国务院批准了工行股改方案。这同时拉开了工行股改的大幕。
此后几天，中央汇金投资有限公司对工行150亿美元的注资迅速到位。这使得工行的核心资本充足率达到6%；另外，国务院还允许工行发行次级债补充附属资本，使资本充足率超过8%。
在今年3月，工行还开始了不良资产的打包处置工作。5月末，工行剥离2460亿元损失类贷款。
6月27日，工行通过公开竞标把4590亿元可疑类贷款，分成35个资产包转让给华融、信达、东方和长城四家资产管理公司。
至此，工行用了70天的时间完成了财务重组。
在2月份，工行董事长姜建清还在感叹，8000亿元的不良资产和7000亿元的不良贷款是阻碍工行改革的两座大山。
工行的新闻发言人、股份制改革办公室主任潘功胜指出，工行财务重组的高速度，除主管部门和相关单位的大力合作外，主要源于工行的前期准备充分。
早在2004年10月，工行就开始了其股份制改革的准备工作。
根据国家有关部门对中行、建行制订的10项公司治理要求，工行予以结合，并制订了自己的17项改革项目(17项内容详见附表)。目前，其中的第四到第九项基本都已完成，但有的还没有实行。其他都在进行之中。
截止到6月末，工行核心资本已达到2525亿元，充足率为8.07%。这一指标连工行也自称，“工商银行的财务和资产质量指标达到了健康银行的标准”。
增强资本实力的杀手锏
不仅如此，工行还通过未来的经营收益和改制收益偿付改制成本，这也是工行股改方案的基本原则。
在过去的四年中，工行的经营利润增长从100亿元增长到750亿元，表现出良好的成长收益性。工行预计，改制后，2006年拨备前利润将超过1000亿元。
根据股改方案，工行可以发行次级债务来增加附属资本，这意味着工行还能增加自身的资本实力和抵御风险的能力。工行解释说，发行次级债券补充附属资本具有周期短、效率高的优点，还有利于拓宽资本筹集渠道。
目前，工行已经拟定较为详细的发行次级债计划，并已征得财政部和汇金公司的同意，但还有待人民银行和银监会批准。
工行另一位新闻发言人王珍军透露，次级债第一期的发行将在月内进行。
防微杜渐
本次财务重组，工行共处置了7000亿元不良资产，其中80%以上是国有企业贷款。
“这反映出我们在银行内控和经营管理方面存在一些问题。”工行有关人士指出，“工行将以财务重组为起点建立新机制。”
首先，按照财政部颁布的新《金融企业会计制度》和国际会计准则，制定新的财务会计制度，逐步推进财务会计制度的转换；
其次，按照银监会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》，搭建资本管理制度框架和涵盖各级经营层面和业务单元的资本管理体系，加强资本对经营活动的刚性约束，持久保持合理和充足的资本水平；
第三，全面实施信贷资产十二级分类管理和非信贷资产五级分类管理，建立严格的不良贷款责任追究、免责审定、档案记录制度和信贷资产质量真实性评价制度，进一步健全信贷风险管理机制，建立起严格的资本、成本和风险制约的信贷增长机制，确保持久良好的资产质量水平；
第四，加快转变经营模式和增长方式，增强可持续盈利能力和竞争发展能力。
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