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 《财经》杂志2004年总第120期封面（《财经》杂志提供图片
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《财经》：理解了金融生态的问题，可能更有助于理解有关放开贷款利率上限的考虑。请你继续谈谈这方面的考虑。
周小川：好，回到刚才的问题。放开贷款利率第三方面的考虑，是我国商业银行产品定价能力问题。我国加入世界贸易组织后，特别是到2006年当过渡期结束后，金融业的竞争将大大加剧，特别对商业银行而言，人民币业务的全面开放将使其面临若干挑战：一个是高端客户竞争；一个是人才竞争；再一个就是自主定价能力竞争，即商业银行是否具有有效管理资产负债的能力。如果商业银行缺乏自主定价的能力，将很难有效管理其资产负债。
由于我国利率一直是管制的，商业银行自主定价能力很差，没有积累这方面的经验和系统性的数据，包括分类的企业违约状况及其产生原因的数据。如果没有贷款利率浮动区间，商业银行就不会考虑定价技能，由于不用考虑定价问题，商业银行也没有必要积累并整理相应的数据，也就不会具备自主定价能力。这是一种互动关系。因此，逐步扩大利率浮动区间，可以培养商业银行的自主定价能力，使其逐步成为有国际竞争力的金融机构。
第四，贷款利率定价也是资源配置的重要杠杆，是实现区别对待、有保有压的重要手段。社会主义市场经济要求资源优化配置，也就是要求定价合理，对不同类别的企业依据其财务状况和风险状况定价要有不同，这也是稳步推进利率市场化改革的一项重要目标。金融机构对不同类别的客户群应有不同的分析和把握，新巴塞尔协议中的内部评级法(IRB)也有类似的要求，在此之上可对信贷及其价格实行区别对待，有保有压，优化资源配置，目前对我国金融机构来说这是一个弱项。
当然对这个问题也是有争议的。有人认为已经给了商业银行贷款定价权，商业银行并没有很好地使用。实际上，商业银行目前没有较为完善的IRB数据基础，尚难充分运用风险定价的技能。利率市场化是个前提条件，有了条件会出现一个逐步提高的过程。
《财经》：有分析认为，放开贷款利率上限，事实上有助于商业银行的经营战略调整，使之更有可能关心中小企业和民营企业。可否这样看？
周小川：可以这样说。人民银行今后的工作之一，就是要促进商业银行、城乡信用社提高自我积累、自我发展的能力，提高管好资产负债表、管好贷款风险定价的能力。
过去，商业银行大都关注大型企业、国家重点建设项目，通过贷款利率下浮进行竞争，但是对中小企业和民营企业这一巨大的潜在市场关心不足。现在放开贷款利率上限，有利于对小企业贷款。如果说以前认为小企业贷款不合算，利率上浮政策为商业银行提供了覆盖这种成本和风险的条件，商业银行有可能改变战略，比如增加小企业信贷部门，来调整自己的目标客户范围。当然这会是个过程。把注意力只集中到少数大企业和大项目上，大家都进行削价竞争，经济效益不一定好。
金融机构可以根据自己的特点，确定重点服务对象和领域，增强风险定价和风险控制能力，努力提高自己的竞争优势。当务之急，就是要做好对贷款客户的基础数据积累、风险分类等工作，提高风险测算技术，为今后发展创造更好的条件。
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