金瑞期货：9月1日农产品早报分析

　　BOT外盘评论

　　CBOT大豆——高开低走，收跌9-13美分

　　美国时间8月31日周三，受隔夜电子盘先行上涨4美分带动，当天CBOT大豆主要月合约高开2-3美分，盘初继续探高受阻后期价连续出现大幅回落，主力11月合约跌破600美分心 理支撑位，随后期价维持低位整理至终盘，最终各合约收跌9-12美分。9月合约开盘602美分，最高603 1/2美分；最低584 3/4美分，收盘586 3/4美分，下跌13美分；11月合约开盘613美分，最高615美分，最低596 1/2美分，收盘598 3/4美分，下跌12 1/4美分。

　　在连续三天的反弹之后，今天的CBOT大豆市场遭遇了强劲狙击，缺少利多消息支持及技术性卖盘的压力使得期价又回到了合约低点附近，表明当前市场总体上仍处在区间震荡整理态势当中。从当日盘面看，盘初的月末获利空单回补曾支撑期价短暂上扬，但因缺少持续买盘，主力11月合约没能进一步上试616美分阻力位，受美国海湾地区出口港口因飓风破坏被迫关闭及9月合约出现巨量交割等利空因素作用，期价转而掉头向下，在11月合约先后下破610、604及600美分支撑位过程中技术性止损买盘不断涌现，最终促成了期价于日内低点附近收盘。分析师称，当前CBOT大豆市场仍缺少明显利多消息刺激基金买盘，美国大豆最终产量还是个未知数，而有关中国购买美国大豆的市场传闻了也需要进一步确认。消息方面，卡特里娜飓风在美活动已经接近尾声，飓风降雨对南部三角洲地区大豆作物并没有形成多大影响，但受到破坏的出口港新奥尔良何时能够恢复作业仍不确定。因为美国出口大豆有近一半是由该港口发运，这引起了市场的担忧。本周三是CBOT大豆期货9月合约的第1个交割通知日，当天共出现了1086张的交割量，高于市场预测的500-1000张区间。在天气方面，周二到周三期间美国大豆主产区东部受飓风残余影响继续获得一些有利降雨，预计未来一周内整个中西部大豆主产区将恢复温暖干燥天气模式。应该说，当前市场对天气的关注程度已经明显减弱，但预期持续干燥少雨天气对作物带西部、北部的晚熟大豆作物生长仍可能有一些潜在的不利影响。此外，在进入9月份以后，市场还要密切关注可能出现的早霜威胁。明天盘前，美国农业部将公布截止8月25日一周的出口销售报告，市场预测美国大豆周净出口销售量在65-90万吨之间，前一周为62.1万吨。近期有关中国购买的市场传闻较多，市场需要这份报告来获得一些确认消息。全天CBOT大豆期货总成交量约7.7万张；基金当天净卖出约7000张，预计目前净多单为2万张。

　　相关品种收盘：豆粕期货下跌1.6-2.6美元；豆油期货下跌0.45-0.50美分；小麦期货下跌3-5美分；玉米期货下跌1-2美分；马来西亚棕榈油期货假期休市。

　　CBOT玉米日评——因出口前景黯淡

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三跌至三个半月低点和合约新低,本周美国出口港因卡崔娜飓风来袭而受损,引发了市场对于美国出口前景的忧虑.

　　CBOT各月玉米期约每蒲式耳收低2美分至收高1美分不等.9月期约下跌2美分,报2.01-1/2美元.新作12月期约收低2美分,报2.16-1/2.较近月的五个期约均触及合约新低.

　　玉米期约成交量达172,796口.

　　"这种情况持续的时间越长,越多的国外客户就会试图转向西海岸进行采购,而大豆买家有可能会转向南美."

　　周三有9月期约大量交割,市场人士担心如果玉米无法出口,交割数量可能还将增加.

　　行业重要信息

　　分析师对USDA本周出口销售报告的预测

　　美国时间本周四早晨，美国农业部(USDA)将公布截止8月25日一周的作物出口销售报告。以下是分析师对本次报告的具体预测，除特别注明外，所有数据均包括本年度与新年度销售数字，单位为千吨：

　　本周预测 前一周报告

　　小麦 400-525 852.0

　　玉米 850-1,100 1,668.6

　　大豆 650-900 621.0

　　豆粕 50-100 116.0

　　豆油 1-9 4.0

　　8月31日豆粕点评

　　CBOT大豆期货周二收高,飓风继续对大豆市场提供支撑。CBOT大豆期货每蒲式耳收高2-3/4至7美分不等。9月期约收高5-3/4美分,报5.99-3/4美元， 11月期约涨5美分,报6.11美元。豆粕期货合约收盘窄幅涨跌互现，油粕套利交易活跃，给大盘带来额外的压力。豆粕期货收盘从上涨0.40美元到下跌0.10美元不等，9月豆粕收盘上涨0.30美元，报每短吨184.60美元。10月豆粕收高0.20美元，报185.60美元；代表新季豆粕的12月合约收平，报187.50美元。

　　连豆今日上涨，1月大豆开盘2796，最高2819，最低2794，收盘2814，成交22万手，持仓29万手。连粕今日上涨，11月豆粕开盘2475，最高2495，最低2473，收盘2488，成交9. 9万手，持仓9. 9万手。国内现货总体走高，具体如下：

　　黑龙江中小大豆加工企业豆粕批量出厂价2480元-2500元/吨，目前油厂采取阶段式的产产停停的生产模式，调节豆粕的库存量。由于近期内外需求保持相对平稳，价格升降幅度不大。

　　大连地区报2450元/吨，前期合同最低2420元/吨，成交情况良好。

　　华北秦皇岛油厂蛋白43%豆粕出厂报价2450元/吨，蛋白48%豆粕出厂成交价在2643元/吨；三河地区蛋白48%豆粕出厂价2630元/吨。近期需求活跃，成交较好，油厂采购放大，目前油厂采购依然维持半月库存。

　　河南豆粕价格上涨，目前采购积极，但油厂供应显示紧张，价格上涨，今日周口益海豆粕出厂报价2590元/吨，据悉成交2570元/吨(含反利)。

　　山东油厂豆粕价格普遍上涨，黄海粮油豆粕出厂报价上调，目前蛋白43%豆粕出厂报价2550元/吨，目前手中货源不多，大海今日豆粕出厂报2520元/吨，据悉成交也在此水平，新良出厂报2520元/吨，合同2510元/吨，市场反映目前油厂豆粕库存普遍不大。目前当地油厂大豆库存也不多，市场反映已降到20万吨。

　　江苏张家港豆粕销售报价稳定，其中43%蛋白豆粕报价2470元/吨，据悉今日最低成交在2470元/吨，44%蛋白豆粕报价2510元/吨，46%蛋白豆粕报价2610元/吨，47.52%蛋白豆粕报价2650元/吨；目前成交一般，但油厂库存不大。连云港益海报价上调，今日出场报价2500元/吨。

　　浙江油厂豆粕报价小涨，宁其中宁波金光对本地报价在2510元/吨 ，外地报在2500元/吨之间，据悉对外2490元/吨可以成交，市场反映目前当地成交较好。

　　广东大部分地区豆粕价格稳中略涨，目前当地油厂报价今日2500-2530元/吨，实际成交在2500-2520元/吨附近，市场反映目前成交均略涨10-20元/吨；目前饲料采购积极性增加。

　　近几日油厂豆粕出货数量较多，库容得到释放，目前华东华南及华中油厂压榨利润基本摆脱了前期的亏损状态，目前豆粕市场的看法出现分歧，部分油厂对豆粕走势看好。

　　期市传闻

　　据传，沪燃料油市场主多资金已经启动了加速上涨行情，场内有消息称，主多资金打算推动0511合约冲击3200元/吨位置。另外，有消息称，近日基本面可能会有政策题材出现，进而成为主多炒作题材。

　　据传，受期货大盘近期整体飘红影响，以及现货方面渐趋稳定，连玉米期货市场老多资金也打算在近日发起一轮上涨行情。据消息灵通人士称，本周0601合约可能会先冲击1430元/吨位置。

　　据传，连豆市场周二上涨主要是受老多资金反扑性攻势推动，但场内有消息称，尽管价格上涨但市场人士大部分依然不太乐观，很多在今日尾盘了结了短线多单头寸。据消息灵通人士称，主多资金敢于拉升，主要是寄希望于外盘近日走强，同时支持九月合约在最后交易日前尽量将空头打出以减轻接货压力。也有消息称，短线反弹行情0601合约可能会测试2900元/吨一线。