|
芝加哥商品交易所豆类期货周四收盘最终温和走低，市场在报告出来前经历了一个平静的区间交投局面。11月大豆收盘下跌2.5美分达到650.25美分。
分析师称，虽然交易商普遍预期美国农业部本次报告会将大豆产量下调，但由于此次数据是在首次实地田间考察的基础上根据8月1日的作物生长状况得出的，所以人们也在警惕可能出现的意外情况。当前，市场平均预测美国2005年大豆产量为28.02亿蒲式耳、平均单
产38.7蒲式耳/英亩；平均预测美国陈豆结转库存2.96亿蒲式耳、新豆结转库存1.68亿蒲式耳。与此相比，美农业部7月份报告预测的美国新豆产量为28.9亿蒲式耳、平均单产39.9蒲式耳、陈豆结转库存2.9亿蒲式耳、新豆结转库存2.1亿蒲式耳。本次报告的产量数据虽然还远不能被确认为最终结果，但很有可能为未来一段时间内的走势定下基调。
天气方面，从周四早晨开始，美国中西部大豆主产区中部干旱地区开始出现急需的降雨，预计在下周一前雨量将达到1英寸(约26毫米)左右。这场降雨将有助于保持该地区的作物生长状况的稳定，但由于今年美国大豆作物总体生长进度领先于往年，估计对改善单产影响有限。远期预报显示，自下周二开始中西部大豆主产区将恢复温暖干燥的天气模式，下周晚些时候可能会有潜在降雨机会。其它方面，周四盘前公布的出口销售报告显示，截止8月4日一周美国大豆净销售15.4万吨，处于市场预测的5-20万吨区间内。其中2004-05年度(10-9月)装运的大豆净销售量为9.25万吨，比前一周下降21%，但比前四周平均提高了55%。
国内方面，近期主产区东北降雨较多，有利于作物生长，不过，台风可能会导致部分地区呈现大雨和洪涝。总体来看，生长条件比较宜于大豆后期的生长。另外，8、9月份中国进口大豆数量将逐渐减少，预计8月份大豆到货量将降到200万吨，9月份到货量将进一步减少到120--140万吨，与2004年同期的145万吨略低或基本持平。2005年6、7两个月中国大豆进口都分别超过250万吨。预计0601开盘价2820附近。进口大豆减少，有利于榨油企业释放资金压力，减少亏损额度，同样为后期粕市带来利好。从目前供需的整体状况来看，依然维持供大于求的格局，这种格局有望以后得到逐步的改善。技术上看，美豆依然处于空头市场之中，虽然近两个交易日K线形态连收十字星，有企稳迹象，但在趋势未能改变之前，看多需谨慎。连豆同样处于弱势之中，呈小幅震荡整理，图形上看，没有趋势改变的迹象，今后若要进一步打开下跌空间，需下破2800。建议投资者可参照5日均线逢高沽空。预计0601开盘价2805附近。
伦敦金属交易所(LME)期铜周四收低,不过其他基本金属则在期铝的带领下,尾盘发力收高.三个月期铜尾盘报每吨3,530美元,此前一度触及低点3,500,受库存增加13%影响.分析师称:“看起来人们是抛售期铜而买入期铝,这可能就是期铝走强的原因. “当人们结清多头部位後,只要期价走低後便又会逢低买进.盘中有少量空头建仓活动,但尾盘空头进场回补部位,带动期价走高.”LME铜库存周四大增5,800吨,至49,800吨,该水准为5月底以来首见.交易商称,市场人气受库存增加影响而变得脆弱,铜库存两周来增加了近一倍,不过依旧约等同于全球一天的消费量.一LME交易商说道:“受库存大幅增加的影响,铜的市场人气不堪一击.我认为增加的库存多数来自哪些在夏季不需要持有原材料的消费者.”他补充道:“他们在几周之後将会再次购回,对此我并不会感到奇怪”.
基本面方面,虽然库存有了更大幅度的增加，但市场的目光更多的是放在了利多消息上.国内供需方面消息，中国海关11日公布的数据显示，中国1--7月份进口铜同比增长5.8%至890,910吨。由于夏季需求疲软,中国市场精炼铜供给过剩,一些进口商正将一部分进口铜转售到亚洲其它地区,还有一些进口合同被迫推迟甚至取消。贸易商表示,近期进口减少,到9月份,随着消费企业逐步恢复生产,国内市场供给将出现紧张。据悉,国家物资储备局计划在下周从市场购买5000吨铜以补充库存,这也将减少供应。冶炼厂人士称，估计今年下半年中国铜供应量也将增加，因冶炼厂有的完成了例行维护，有的启重铜产能。总体来看，由于上半年进口增加、出口减少，导致净进口增加较多，加上国内产能的增加，目前国内供应确实比较大，而需求不振，随着8月份进口的进一步减少，9月消费的恢复，这种状况有望得到改善。但由于预期05年下半年中国经济增长放缓，其对需求的的影响将逐步显现。技术上看，LME的大阴大阳以及十字星K线形态，显示了后市有望继续震荡走势。沪铜近三日的K线形态和逐步减少的成交量也显示期价处于无序的状态，盘中短线机会减少，这种行情看似平静，实际上下蹦跳，杀伤力比较大，建议暂以观望为主。
纽约商业交易所(NYMEX)原油期货价格11日因炼油厂停产的消息不断出现以及对供应的担忧情绪继续加剧，进一步扩大近期的涨幅，一度触及每桶66.00美元的历史新高，至65.80美元收盘。石油产品期货也各自达到创纪录水平。九月取暖油合约一度涨至每加仑1.9040美元，随后收于每加仑1.8985美元，上涨5.97美分。九月汽油合约一度涨至每加仑1.9525美元，收盘时上涨5.35美分，至每加仑1.9498美元。本交易日传来更多炼油厂停工的消息。其中康菲石油公司(ConocoPhillips, COP)位于伊利诺伊州伍德里弗炼油厂的几个子公司被迫关闭，因为一场雷暴导致当地发电厂供电中断。另一方面，英国石油公司(BP PLC, BP)发言人Scott Dean11日表示，公司8月10日关闭了得克萨斯城炼油厂旗下一家氢萃取子公司，此前其已经作出决定，在被证明安全前，高压子公司将继续关闭。
燃料油现货方面，11日上午，新加坡纸货价格随国际原油期货走高上涨，黄埔市场进口油报价走高。基准新加坡180Cst，未来过驳船货报价因有进口商上调50元/吨，总体水平至2960--3050元/吨；库提报价3050--3150元/吨，较昨日走高30--40元/吨。供求方面，截至8月3日当周新加坡燃料油库存降至五周低点1,183.5万桶(182万吨)，近期还有望进一步下滑；全球燃料油价格高企，而国内产品价格受限，限制了国内发电厂和小型炼厂的燃料油需求，但目前黄埔市场燃料油库存较低，这将继续作为一个支撑因素而存在。技术上看，原油强劲上扬，上涨目标位70美元。沪油昨日走强，且持仓增加，后市的上涨能力也比较强，短期来看，由于期价距离均线较远，追多不宜，最好等待机会逢低买入。预计0511开盘价3000附近。
北京中期投资部 陈园园
新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
|
