|
芝加哥商品交易所大豆期货周五收盘出现两位数跌幅。对于未来天气威胁性减小的预期引发投机性抛售。8月大豆收盘下跌12.5美分达到671.75美分。11月大豆收盘下跌11.5美分达到686.75美分。分析师称，市场都在等待进一步确认天气状况对美豆产量的最终影响，本周12月合约几次试图站稳700美分关口均没有成功，这在很大程度上打击了交易商继续看涨的信心。此外，由于本周前半段美国作物带出现了有利降雨，市场预期大豆作物生长条件将会进一步改善，这也对当日的盘面构成了利空影响。
天气方面，预报称未来5天内美国中西部大豆主产区将以温暖干燥天气为主，局部地区有零星降雨；下周后期气温将会有所下降，并可能在作物带东部、南部地区出现0.3-0.8英寸(约7.5-20毫米)的降雨。从预报看，下周降雨机会要比先前预报有所增多，同时还伴随着气温下降过程，这让人们对干旱威胁的担忧减弱。其它消息方面，本周五是CBOT大豆8月期货合约的首个交割通知日，当天出现了480手的交割量，市场预测是在200-400之间。此外，当日8月豆油也交割了500手，而豆粕则没有交割。
盘后CFTC公布的持仓显示，截止7月26日(周二)基金持有CBOT大豆期货净多单41780张，较前一周增加1413张，表明基金观点并未发生太大变化。随着新月份的开始及农业部8月份报告的临近，期价对天气的反映也越来越敏感，而且随着关键时期雨量的增多，使得期价的上行显得越来越困难，由于前期天气状况不佳，对大豆产量已经有影响，即使后市雨量增多，预计也不足以使期价大幅下跌。后市美豆的焦点预计将全部集中在天气的变化上。国内方面，猪链球菌病在广东和香港也有发现，该病的扩散对豆粕消费的改善起到了消极的作用。上周黑龙江地区豆价变化不大，目前各地大豆收购活动很少，多数中小企业停产检修或放假，少数企业加工数量也有限。本周以来东部大部分地区降水量仍然较多，气温较高，有利于大豆生长。
技术上看，美豆中幅下跌，均线系统仍较凌乱，目前还受到近2个月来形成的支撑线的支撑，预计短期仍将维持震荡走势。连豆走势较弱，持仓成交量萎缩，不利于发动大行情，均线系统呈空头排列，建议在美豆没有重新形成跌势前不宜轻易追空，预计0501开盘价2905附近。
伦敦金属交易所(LME)期铜周五微幅收低,盘中多数时间在纪录高点附近徘徊, 三个月期铜收报每吨3,517美元,低于昨日的3,525.稍早触及周四创下的纪录高点3,545.交易员称,库存变动可能仍是影响人气的主因。LME铜库存周五增加了3,350吨或12%,至30,900吨,过去一周来较31年低点25,525吨攀升了21%。实货交易商称,有传言称未来几周将会再有3万吨铜进入库存,不过今年稍早相似的言论经证实是口说无凭後,很多人亦对当前该说法持保留看法。期铜涨势的持续时间和达到的高度超过许多市场人士的预期.库存下降、技术面严重扭曲和持续面临供应问题,激励铜价上扬，这一直在提振全球主要矿产商的股价,并在周五把资源类股推升至新的高点.麦克米兰称,欧洲较为光明的经济前景亦带来支撑."人们认为欧元区可能摆脱了陷入衰退的风险,这将会激励一些基金的资金进场."
上周CFTC公布的持仓报告显示，基金净多头寸变化不大，仅微幅减少58手，一方面说明目前的高位拉升行情可能是一部分空头止损出局造成的，另一方面从这几周基金的持仓变化可以看出，基金无意在如此高位主动大幅增持多单。基本面方面，虽然昨日库存出现3000吨的增幅，但从盘面的反映看，期价仅仅是小幅下跌，看来除非库存是有连续的大幅上涨，供应的紧张仍是主基调。国内现货方面，本周上海地区铜现货市场由于处于消费淡季，现货销售疲软，现货对上海期铜现货合约周一之后普遍出现小幅贴水。据贸易商介绍，一方面是销售疲软另一方面市场上货也不多。他们感觉现货铜价下不来，这可能是由于期铜居高不下对现货商形成的心理影响。一些加工铜管企业目前淡季中因订单减少而处于停工状态，而长约进口的铜现货市场直接亏损销售。铜现货需求的疲弱在期价的表现为近弱远强，这对后市的继续上涨不利。技术面上看，LME铜上破长期阻力线，即使有回调幅度也非常小，预计后市目标位可能在3650-3700。沪铜昨日跟随LME大幅上涨，全天交易清淡，持仓继续大幅减少，走势已经表现出上涨无力，但需要LME铜的走势予以配合，在LME走势依然偏强的情况下，预计调整多以盘中调整为主，建议面对目前的?
纽约商业交易所(NYMEX)原油期货29日收于每桶60美元上方60.57美元，为两周多以来的首次，一系列供应中断推高了油价。NYMEX八月汽油和取暖油期货今日到期，受炼油厂问题影响，汽油期货走高；因欧洲馏分油需求放缓，取暖油期货下跌。29日原油供应方面最大的担忧缘自英国石油(BP PLC, BP)得克萨斯城炼油厂的火灾事件。该公司已将该炼油厂汽油日产量下调3.5万桶。英国石油得克萨斯城炼油厂是全美第叁大炼油厂，所削减的汽油产量约占该厂汽油日产量的13%。英国石油还表示，受另一场火灾影响，已于29日关闭一处日产量为12万桶的北海油田，但该公司发言人称，预计一天左右的时间即可解决这一问题。而在28日，Murphy Oil Corp. (MUR) 位于路易斯安那州Meraux日加工能力为12万桶的炼油厂起火。供应中断帮助原油期货突破本周早些时候的波动区间，但由于美国石油供应保持在平均水平上方，因此此番涨势能否保持值得怀疑。
燃料油现货方面，新加坡燃料油现货市场180CST燃料油价格下跌2.10美元，至263.63美元，主要原因是中国对混调燃料油的需求不足，中国人民币升值以及国内柴油零售价格上调之后，中国进口商购买兴趣增加，但是主要购买直馏燃料油，而不是混调燃料油，目前8月船货的贴水价格在+4美元/吨(FOB韩国)的水平。中国对俄罗斯M100直馏燃料油需求也将上升，贴水价格从6月份的+21美元/吨(CFR华南)攀升至+24美元/吨的水平。据最新数据统计，7月份中国华南地区黄埔市场的进口量约为100万吨，低于6月份的132万吨。技术上看，原油再次发力，收于60美圆之上，后市很有可能刷新前期高点。沪油持仓开始向11月转移，形成近弱远强的格局，建议后市远月逢低介入多单，但上方压力也不小，在没能有效突破前高之前注意多单及时获利。预计0510开盘价2890附近。
北京中期投资部 陈园园
新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
| 
