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中大期货:7月22日期市简要新闻


http://finance.sina.com.cn 2005年07月22日 16:48 中大期货

  简要新闻及行业动态:

  (一)连豆部分:

  1. 国际大豆市场动态简报(7月22日)

  1、周四,美国CBOT相关农产品期货以及棕榈油期货收盘情况:

  大豆8月份合约(2005年)收盘:669'4美分,涨跌:-15'0美分/蒲式耳

  豆油8月份合约(2005年)收盘:24.31美分,涨跌:-0.42美分/磅

  豆粕8月份合约(2005年)收盘: 212.6美元,涨跌:-4.4美元/短吨

  小麦9月份合约(2005年)收盘: 327'0美分,涨跌:-6'2美分/蒲式耳

  玉米9月份合约(2005年)收盘: 234'0美分,涨跌:-7'4美分/蒲式耳

  棕榈油9月合约(2005年)收盘: 1406林吉特,涨跌:-3"林吉特/吨

  2、印度尼西亚PT Astra Agro Lestari(AALI.JK)公司表示,该公司在周三官方拍卖会上卖出4,500吨毛棕榈油(CPO)。PT Inti Benua Perkasatama公司买入500吨,Riau当地交货,成交价为3,750卢比/千克。

  3、据伊利诺斯州立大学的农业专家称,一个计算机模型预计少量亚洲锈病孢子本周可能会传播至美国主要的大豆产区伊利诺斯州。伊利诺斯州全国大豆研究试验室专家称,伊利诺斯州农户应当密切监控锈病真菌,要对豆田进行全方面的监测。据美国农业部的大豆锈病预测模型,本周可能会有少量的孢子传播至伊利诺斯州。

  4、据阿根廷农业部的最新报告显示,五月份阿根廷大豆出口比上年同期大幅增长了57%。阿根廷在五月份出口了2,287,354吨大豆,相比之下,上年同期为1,459,016吨。出口增加的部分原因在于大豆产量提高。但是主要原因是中国的需求增加。中国在五月份买入了1,926,299吨阿根廷大豆,高于上年同期的887,08吨。

  5、据巴西大豆种植户协会表示,2005/06年度巴西农户可能会播种2200万公顷大豆,这要比本季的2310万公顷减少五个百分点。大豆价格下跌,美元走软,生产成本提高,再加上甘蔗播种面积增加,已经令巴西最主要的出口产品有点失色。2004年巴西大豆出口总价值100亿美元。巴西中南部地区正兴建20个食糖和乙醇加工厂,这将导致许多豆田转播上甘蔗。

  6、日本财 务省周四公布的初步数据显示,6月日本大豆进口量同比增长9.1%至392,665吨。

  7、以下是7月21日美国港口30天内交货的美国1号黄大豆出口报价(单位 美分/蒲式耳):

  港口 报价 与昨日变化

  路易斯安那湾港口 710.50-711.50 下跌15.00

  大湖区托莱多港 664.50-666.50 下跌15.00

  大湖区芝加哥港 649.50-664.50 下跌15.00

  大西洋沿岸诺福克港 670.00 下跌15.00

  8、南非谷物信息服务机构(SAGIS)在最新公布的报告中下调了夏季油籽作物的产量预期。最新的葵花籽产量预估值为66.401万吨,比之前的预期下降0.8%。向日葵播种面积为49.71万公顷,预期单产为1.34吨/公顷。

  9、交易商周三表示,韩国Nonghyup饲料有限公司已经取消了1万吨菜粕的招标。以下是具体细节:Toepfer公司报价最低,C&F价格在154.73美圆/吨,不包括3美圆/吨的三港送货到港费。

  10、上周的热浪加速了作物的生长,并提高了作物对雨水的需求。由于上周大部分日间气温高于华氏90度,比正常高出4.5度,作物长势整体呈恶化趋势。即使周日晚艾奥瓦东北部获得了许多雨水,农民仍需要更多降雨。美国农业部(USDA)周一晚公布的作物及气象报告称,几乎每个农民所希望获得的雨量都较高。

  2. 农业部:中国05年大豆面积将“略低于”04年

  北京7月21日消息:周四,农业部(MOA)在其6月大豆市场监测报告中说,中国2005年大豆面积预计“略低于”去年。 公布在MOA网站上的该报告预示着今年大豆面积前景更加黯淡。 在4月份大豆市场监测报告中,MOA称2005年面积将“稳定或略低”。而它在3月报告中称将“稳定”。 该报告没有提供具体的数据。 到目前为止农业部还未公布5月报告。原因不详。MOA一个副部长早期曾表示该部将从5月起有规律地发布市场报告。 在最新的报告中,农业部预计2004/05市场年度(截止于8月份)大豆供应大幅增加,而需求则温和增长。 据该部称,巨量的进口已经导致了最近供应过量的形势。 MOA说:“如果在未来几个月南美大豆销售高峰期中进口没有减速,国内大豆市场将仍呈供过于求状态。” 该部预计,如果进口“适量”,2005/06年度大豆市场将转为平衡。 它补充,豆油和豆粕市场也是供大于求,但没有给出更多细节。 据报告称,自5月后期以来国内大豆价格几乎一直保持稳定,但豆油价格走低,豆粕价格走势震荡

  (二)金属部分:

  1. 铜加工企业:下半年国内铜消费仍将支持铜价

  随着下半年的到来,铜市场进入非常敏感的时间区域。铜价在长时间的高位震荡后,供应量逐渐增长,来自美国、西欧等西方国家消费数据并不理想,这样的背景下中国因素对铜价的支撑显得越来越重要。据金瑞期货铜信息研究中心最近对长江三角洲、珠江三角洲国内两个主要的铜加工基地的调查显示,铜消费企业大多认为铜价很难跌破30000元/吨的整数关口,即使下跌,跌幅也不会太深。目前的高铜价对消费的影响并不如预期的大,而需求将继续维持目前的增长速度。

  企业库存极低

  铜价进入高位,库存成为非常敏感的话题。从调查结果来看,在高铜价、高升水的背景下消费商库存维持非常小的规模,许多企业库存不超过3天,部分企业已经很长时间是维持零库存。报告根据企业规模将库存进行了加权平均,所调查企业的平均库存水平是3.5天。

  高铜价对消费的影响

  据调查结果显示,很多被调查的企业认为下半年现货铜价很难跌破30000元/吨,部分企业表示一旦现货铜价跌至30000元附近,预计他们会考虑建立库存或者进行买入保值。市场一直在谈论高铜价对消费的抑制,究竟这种抑制对消费影响有多大,从哪些方面体现出来?据该报告针对铜价对下游订单、议价能力的影响的调查有些出乎意外,59%的企业表示高铜价对下游企业的消费订单没有产生明显影响,仅有23%的企业表示在35000元/吨以上的区间感觉到消费受到明显的影响,而剩下有15%的企业表示在32000元/吨以上有影响。其中唯一能够明显感受到的是建筑装饰相关的用铜量受到一定影响,这主要是替代品的出现。而其他很多行业的铜消费是属于刚性的,本身的价格弹性不大,更多的是下游企业对价格认同度在短期出现偏差引起的消费萎缩,一旦价格被认同消费自然恢复。报告认为,如果价格一步一个台阶出现稳步上涨,加工企业能够逐渐实现成本向下游的传递,对消费的影响不会太大。而一旦价格出现连续的快速上涨,对下游企业的消费欲望在短期会造成较大的影响。调查结果还显示,进入8月后期,消费淡季影响会逐渐减弱。而前期预期的停电问题基本不会对夏季乃至以后国内的消费产生较大的影响,谨慎看好未来市场需求。

  从调查结果看,56%的企业认为今年下半年到明年产品本身的市场需求会维持目前的增长速度,25%的企业认为增长速度会加快,19%的企业认为增长速度有所放慢。从调查结果的行业分布情况有以下一些特征:电力相关行业普遍预期稳定,绝大多数电力相关行业的加工企业认为整体增长速度会继续维持;家电相关行业的预期出现分化,预期减慢和预期维持现有速度基本均衡;通信相关行业的企业预期是所有行业中最好的,大部分认为增长速度会加快;建筑装饰相关行业的预期暗淡,行业受铜价影响偏大。此外,从调查结果看,出口成为很多企业新的产能增长点,很多表示要扩产的企业都提到产量增加会用于出口。报告认为,有理由对今年下半年和明年中国的消费能力维持乐观的态度,但家电行业增长速度的减弱值得关注。

  2. 中国铜冶炼商将从Escondida获得新高铜精矿加工费

  中国铜冶炼商将从智利的全球最大铜矿Escondida那里获得历史最高水准的铜精矿加工费,但这笔交易可能迫使日本的冶炼商降低对年中合同的预期.一位参与该交易的中国冶炼厂高层人士周三称,该加工费适用于Escondida在2005年7月至2006年6月发货的铜精矿,较适用于当前日历年的合同加工费高出32%.Escondida由全球多元化矿业巨擘必和必拓(BHP Billiton)控股.但该水准较日本最大冶炼商和巴布亚新几内亚Ok Tedi矿业公司确定的加工费低几美元.行业消息人士指出,日本买家下周在温哥华同必和必拓及Teck Cominco会谈时,可能面临接受中国加工费水平的压力.该中国冶炼厂人士称,铜陵有色和金龙铜业将共同获得约10万吨铜精矿.他表示加工精炼费将略高于每吨110美元或每磅11美分,但没有给出具体数字.原先Escondida出价为每吨110美元,而冶炼厂报价为115美元.中国和Escondida的协议还包括类似于2005年全年合同的价格参与计划.後者确定的费用为83.50美元和8.5美分.贸易商和其他中国冶炼厂人士称,中国获得创纪录的年中合同加工费,预计将推动现货铜精矿加工费短期内上涨6%以上。

  (三)燃料油部分

  1. 日媒体称日本在与中国争夺俄输油管线中落败

  中新网7月21日电据日本共同社报道,关于中日之间为获得俄罗斯西伯利亚石油而展开的输油管线之争,俄罗斯总统普京日前明确表态将优先建设向中国输送西伯利亚现有石油的管线,而日本所希望的至太平洋沿岸管线的建设则将取决于今后东西伯利亚油田的开发状况。

  报道称,普京的表态标志着日本政府把对管线建设的资金援助与北方四岛问题的进展挂钩的战略已经破产。在11月的普京访日之前,日本不得不重新考虑是否参与该项工程。

  2. 新加坡燃料油价格下滑,新加坡库存降低未提振市场

  新加坡7月21日消息:新加坡燃料油价格周四下滑,全球指标原油跌向57美元累及此间市场,看淡气氛主导市况.新加坡燃料油库存减少,以及泰国寻求直接向中国卖出船货的消息,未能提振低迷的市场.目前市场依旧是供大于求.指标180CST价格报约253美元,较上一交易日下滑4.13美元;380CST跌至每吨240.25美元,下滑了3.88美元.一新加坡交易商表示:“燃料油库存水准的下滑未能足以缓解供大于求的局面.多数市场人士依旧是油罐满满,且库存并未减少到足以提振市场的水准.”新加坡燃料油库存截至7月20日当周降至1,241.1万桶,较上周的年内高点减少了69万桶。

  (四)棉花部分

  1.棉花期货做空动能在短期内集中释放

  郑州棉花期货各合约在7月12日创出本轮反弹新高,技术上显示,期价突破长期均线压制具备进一步向上拓展空间的能力。然而受隔夜美棉期货全线跌停以及其他诸多不利因素的影响,郑棉期价于次日全线大幅跳空低开,并在接下来的交易日里连续下挫,至本周三,期价创出7周低点。分析原因,本轮下跌主要是受到短期内利空因素集中释放的影响。

  一,纺织品贸易摩擦不断升级

  中国同美国的纺织品贸易摩擦并没有在7月11日中美商贸联委会上解决,虽然双方表示愿以积极负责的态度继续磋商,并且美方表示将慎重使用纺织品特别限制措施,但是显而易见,本次会议在纺织品贸易问题上,双方毫无建树。也就在同一天,美国纺织业四大协会又向美国纺织品协议执行委员会(CITA)提出了四项针对中国产品的特保申请,同时CITA宣布于7月14日受理美国纺织业界于今年6月22日提出对中国输美窗帘类产品的设限申请。由此可见,设限范围在不断扩大,贸易摩擦出现升级趋势,同时对我国纺织品下半年的出口形势带来更多的不利。

  更另人担忧的是中美之间的贸易摩擦可能带来的连锁反应:7月15日,在世界贸易组织召开的货物贸易理事会会议上,土耳其散发了主要针对中国的阻止纺织品贸易自由化的文件;秘鲁正在酝酿对中国纺织品重新设限,以色列纺织协会也在关注中国对其纺织品的出口增速;早在7月5日加拿大“团结起来”工会组织就针对中国9类服装向加拿大国际贸易法庭提出特保申请。如果此类情况继续蔓延的话,将对我国纺织品出口贸易带来沉重打击。

  二,USDA本月数据报告大幅调高下年度全球棉花库存

  7月12日,美国农业部(USDA)发布7月份全球棉花供需预测报告,报告预计05/06年度全球棉花产量将达到2364.6万吨,较上月预测增加52.5万吨,预计下年度期末库存为1065.8万吨,较上月大幅调增106.7万吨。上调最主要的国家是中国和印度,分别较上月预测调增11万吨和27万吨,尤其对中国下年度期初库存大幅上调59万吨,达到221万吨。报告的公布直接导致美棉期货价格当天全线收于跌停,期价在接下来的数个交易日内创出半年新低,同时导致COTLOOK指数在短短数日内大幅下跌6%左右,郑州棉花期货价格最大下跌幅度也在5%以上。

  在这里我们有必要对该报告的可信度进行分析,因为该报告的公布是在这样一个特定的时期发布的,那就是:美国本年度的棉花出口已经接近尾声,截止6月30日,本年度美国共出口棉花269万吨,完成年度出口总量90%,总签约量达到326.8万吨,而最大的买家却是中国,此时的中国又正在纺织品贸易上与美国争论不休,通过报告利空可以打击棉花期、现货市场,进而影响中国的纺织业生产。当然,这只是我们的猜想,USDA的报告可信与否已经不重要了,因为目前棉花的进口价格下来了,前期买入者又被套牢了,而国内的棉花价格此时也开始下跌了,至少在期货市场和撮合市场是这样。买涨不买跌的心态随之也会在纺织业内再次出现。

  三,人民币汇率升值终成事实

  7月20日,由于受人民币升值传闻影响,国内各期货品种盘中均出现较大幅度下挫,棉花期货、撮合市场也不例外,后随澄清,但两个市场反弹乏力,收盘大幅下跌。7月21日中国人民银行突然发布公告称:自2005年7月21日起,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元,形成更富弹性的人民币汇率机制;自2005年7月21日19时,美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币。至此,争吵了近一年的人民币升值问题落下帷幕,当然也许这是新的有关汇率问题争吵的开始,因为此次人民币对美元升值的幅度有限,如果加上千分之三的波动幅度,此次升值的幅度在2%左右。但是对于我国纺织业来说,这区区2%的幅度却影响巨大,据相关机构预测,人民币每升值1%,国内纺织品出口贸易将下滑10%,也就是说我国纺织品出口贸易可能因为此次人民币升值而下滑20%左右。人民币升值对我国中小纺织企业更是个巨大的打击,据统计,2004年我国纺织品服装行业的平均利润率为4%多一点,部分中小企业的利润空间甚至不足2%,升值后直接导致生产成本和出口成本增加,仅有的利润空间不足以抵消升值后增加的成本,我国中小纺织企业将面临生存危机。由于此次人民币升值的突然性,也必将打乱纺织品出口企业原先的生产和销售计划,如果没有其他利好支持,可以预见下半年我国纺织品出口增速将大幅下降,棉花期、现货价格同样不容乐观。

  四,新年度我国棉花上市时间将提早

  椐国家气象中心农业与生态气象室发布的2005年6月下旬全国农业气象情报显示,6月下旬全国大部地区光热充足,降水量接近常年或略偏多,从棉花生长发育状况看,新疆大部进入开花期;黄河和长江流域大部处于现蕾期,部分地区也进入开花阶段;另据农业部农产品市场监测预警系统监测,6月中旬,北方晴热少雨,夏播棉生产进展顺利,6月下旬,华北、黄淮、江淮等产区出现高温天气,棉花开花期提前。从各主要产棉地区传来的信息看,虽然部分地区遭遇了灾害性天气影响,导致棉田受灾情况严重,但是没有受到灾害性天气影响的地区棉花却长势良好,棉情与去年相当,如果后期没有大范围灾害性气候,预计今年棉花上市时间将比去年提早半个月左右,湖南、湖北棉区新棉可于8月中下旬上市,河南、河北、山东棉区新棉也可在8月下旬至9月上旬上市。从交易所组织的棉花考察组也传来今年棉花将提前上市的信息。新棉的提前上市将极大地缓解目前市场上棉花资源偏紧的局面。

  总结:由于短期内受到上述利空因素的影响,郑州棉花期货短期内跌幅巨大,目前期价运行在前期低点附近,今日由于央行突然宣布人民币汇率升值,预计郑棉期价将进一步向下寻求支撑,远期月份合约面临压力较大。在新花上市前,棉花期、现货将呈现近强远弱、总体趋弱的格局。

  2.菲日将实现服装纺织品进口零关税

  近日菲律宾服装和纺织品出口商协会称,菲律宾和日本已经原则上同意实现双方服装和纺织品进口零关税。根据协议,菲律宾还将与其他和日本签有自由贸易协定的国家实行服装和纺织品进口零关税政策。该协会称,日本是菲律宾最有潜力的服装和纺织品出口市场,也是该行业的主要投资来源地。2004年,菲律宾服装和纺织品出口额达到1亿美元,比上年增长3%至5%。取消关税之后,预计日本在菲律宾的生产活动将大幅增加。目前,菲律宾和日本正在谈判签订经济伙伴协议,但在汽车、人员和投资流动三个问题上依然存在争议。菲律宾专业人士认为,双方有望在2005年年底之前签订这项协议。

  (五)橡胶部分

  1. 东京橡胶报道:期胶周四收高 受逢低承接买盘推动

  东京7月21日消息:东京工业品交易所(TOCOM)期胶周四收盘摆脱稍早跌势,在期约跌至低点後涌现相当数量的逢低承接买盘,因这些投资者认为,在天胶主要生产国泰国的供给仍然紧张之际,期胶基本面仍然偏多.交易商称,稍早的获利了结卖盘拖累指标2005年12月期胶一度下跌至每公斤180.6日圆,但随後出现的买盘帮助其扭转走势.自日本5月初的黄金周之後不久展开的最新一波涨势,尚未经历过明显的调整走势,指标期约已经上涨了愈35%,并在周三达到17年高点185.0日圆.一日本商行的交易商表示,“由于价格如此之高,在现货市场弄到天胶很难.”他称,“价格回落但情势并未好转.许多买家仍未获得实货供应,因来自泰国的发货量不足.” TOCOM 指标12月期胶收高0.8日圆,或0.44%,至183.5日圆的盘中高位.其余月份期约收高0.1-1.1日圆不等,但现货月7月期胶收低0.5日圆,或0.25%,至202.5日圆.一日本商品经纪行的主管表示,“价格稍早下跌,主要是因为大多技术性信号表明市场被超买而出现修正,但我认为目前没人愿意大幅减持手中部位.”交易商表示,全球最大天胶消费国--日本的买家将继续为实货供应展开争夺.他们指出,从泰国启运的天胶船货已经被耽搁了一到两个月,有的甚至更长.泰国政府官员周二表示,该国主要产胶省份出现骚乱,可能导致当地产量削减30%,市场人气走强.泰国南部暴力事件升级,可能导致该国总产量减少6%.交易商称,印尼和马来西亚等主要产胶国不急于提供新供给,因为TOCOM期胶价格丝毫没有下跌迹象.库存降至6月中旬以来低点,为TOCOM期胶提供支撑.周五的数据显示,截止7月10日,日本民间仓库的天胶库存降至创纪录的9,317吨,自6月30日时水准9,852吨降低了5.4%.交易商称,现在鲜有理由抛售天胶,过去两个月中基金经理已经将大量资金投入胶市,这个因素也放大了期胶的涨势.据信基金经理自5月涨势以来,已经持有了更多的期胶部位.截止周三,TOCOM未平仓量为91,435手,较5月初的约57,000手猛增60%.周四未平仓量数据将于今日稍晚公布。

  2. 马来西亚标准胶7月21日收市价

  吉隆坡7月21日消息:以下为马来西亚标准胶今日收市价:

  FOB价格 (马币/公斤) (美元/公斤)

  标准胶CV 8月船期 6.4800/6.5000 1.7190/1.7240

  标准胶L 8月船期 6.0850/6.1050 1.6140/1.6195

  标准胶5号 8月船期 - /5.6450 - /1.4975

  标准胶10号 8月船期 5.5250/5.5450 1.4655/1.4710

  标准胶20号 8月船期 5.5050/5.5250 1.4600/1.4655。

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