每日点睛：6月17日沪铜近期应减仓

　　◆　行情评述

　　工业品

　　1、 铜(资讯 论坛)铝(资讯 论坛)：

　　LME期铜数次在3300之下好似谨小慎微的徘徊终于在昨日取得回报，3339的历史高点在不经意间被攻破，盘中高点3350，收盘3325，成交量手。

　　笔者提出以下参考点：

　　(1)、当第三个星期三(6月15日)完成交割之后，LME期铜仍然价格顶在3290之上，逼仓的多头丝毫没有回退的意思，这便为再接再厉的拉升发出了信号；

　　(2)、COMEX7月持仓数目还有5万手，不管其能否重演逼仓6月的成功，再逼7月似乎是顺理成章---那怕是先前做做样子给大家看也够空头难受的。

　　(3)、国内市场普遍存在的心理是：即便是逼仓价格可能先放回去后再拉起来，这样看起来在周期和价格上比较合乎逻辑，然而，市场本身和大众心理是相反的，更不用说现在以为是牛势尾声的看法太多。

　　(4)、现在国内的现货源大大缓解，7月份合约要想涨到那去看来困难重重，然而，8月合约的周期还有现在10万手的持仓是个不确定的因素。

　　笔者以为，市场冲破新高后也不是波澜壮阔上涨的开始，追多和前期做空不松手的道理一样不为现在操盘所取---现在向上涨要比以前的大牛势费得力气大得多。

　　今日操作建议：以观望为主---有多单的继续减仓，有空单也要减仓，无仓者则短线做一点空单---当日了结。

　　2、 胶油：

　　沪胶508遤誉为在14200一线筑出7个交易日的平台压力区后，行情的交易重心不进则退，价格退回13800一线。由于在20MA位置和前次密集区价格13700有强支撑，建议：在调整中短线买进。

　　昨日原油振荡在55—56区域。国内燃料油(资讯 论坛)期货508合约上涨格局依然---沿着10MA位置爬行。建议:多单暂持有。

　　◆　农产品

　　1、 豆米：

　　周四，连豆市场可以说斗转星移：在前日CBOT突破重压力为700点向上大涨之际，连豆粕(资讯 论坛)508合约交易单日减仓50000手、连续四日减仓整10万手，价格高开低走，尽管509合约近几日增仓5万手，但作为昔日上涨的“领头羊”豆粕508合约出现如此巨大的减仓动作，使得行情进一步上涨的人气遭受打击。

　　从持仓结构的分析来看，近几日空头主力纹丝不动，价格走高其顽强阻截；价格调整其趁机发牌。由此可以看出，追涨杀跌的做法不适合现在的连豆市场交易。

　　当然，一日之内减仓50000手而价格调整幅度不大，还是说明市场平衡的格调在延续，鉴于CBOT大豆(资讯 论坛)近日强势，建议：连豆粕多单8月获利平仓，而远期多单留存。

　　2、 麦棉：

　　昨日，小麦(资讯 论坛)期货再度冲高回落---强麦(资讯 论坛)601合约价格从1750一线回到1735收盘。由于在3月—4月，行情在1750一线形成了一个振荡区间如今形成技术压力，且行情在近期的反弹中没有进入整固，因此，行情调整在正常的范畴之内。建议：多单持有。

　　郑棉市场同样缩量收阴---连续四日收出小阴线，在30MA和长期均线72MA、100MA的重压力区面前，市场追高意愿不强；另一方面，前期政策面变化频繁，市场人气恢复尚需时日。建议：多单暂持有观望。

　　◆ 盘前交易策略

　　铜：观望；

　　铝：观望；

　　燃料油：多单持有(5%)。

　　橡胶：短线买入(5%)；

　　大豆：多单持有(5%)；

　　豆粕：多单持有(5%)；

　　玉米(资讯 论坛)：观望；

　　小麦：多单持有(5%)；

　　棉花(资讯 论坛)：多单持有(5%)。

　　(说明：持有头寸之和如超出资金比率的50%，当以50%以内为准则；持有头寸仅为一个或二个品种，则头寸比率可相应放大，但单个头寸比率以30%以内为准则。)

　　◆　LME、COMEX、NYBOT和CBOT收市报告

　　1、 LME

　　路透伦敦6月16日电---铜价周四触及每吨3,340美元上方的纪录高点,因基金经理人在供给紧俏之际再度将资金投入金属市场.

　　分析师表示,供给忧虑和伦敦金属交易所(LME)库存下降,联手推动铜价涨势.

　　Basemetals.com的亚当斯称,"再创下新高後进入盘整格局,将不会令人意外.经过一段时间的整理、获利了结以及生产商抛售之後,铜价将有机会升逾3,350."

　　"但7月中之後将有季节性的停产维护,今年稍晚产量将增加,铜价应会下降."

　　Numis Securities的分析师梅尔在报告中称,"现货铜价格艰难攀升至每吨3,550美元,因中国数据乐观,证实了我们对该地区工业生产持续强劲成长的判断."

　　"市场在等待周五的上海期货交易所(金属)库存数据,观察近期工业生产强劲的影响."

　　一交易商称,"期铜节节攀升.市场此前一直累积空头部位,这些空头部位已被套."

　　LME三个月期铜收于每吨3,317美元,中午时曾触及3,343美元,但仍大大高于周三收盘价3,287美元.

　　一名LME经纪商表示,"期铜在3,330/40美元上方的停损单被触发,接著就出现一些获利回吐,部分原因是美元回升."(如欲浏览汇市报导,请点选[FRX-CMN])

　　纽约商品期货交易所(COMEX)7月期铜周四触及16年新高,因在库存紧张之际,基金买盘重现.(如欲浏览纽约铜市报导,请点选[COP/XCN])

　　**现货/三个月逆价差达八年半高点**

　　伦敦期铜的现货/三个月逆价差达到每吨240美元的八年半高点,同时LME库存又减少1,000吨至38,300,为1974年7月以来最低.

　　全球生产商、消费商、贸易商和交易所仓库的铜库存约为670,000吨,还不到三周的需求.

　　2004年年初全球铜库存为150万吨.

　　LME现货铜升水体现了近期供应的稀缺程度.通常现货价呈贴水状态,因远期交割带来仓储和融资费用.

　　梅尔称,"真正的瓶颈在于实际可得的冶炼能力,这限制了LME标准铜的供应数量."

　　"全球存在一些未充分利用的冶炼能力,但这些闲置产能大多位于相对偏远的低点."

　　东京交易商称,基金经理可能在整理其投资组合,因近期美国长期公债收益率大幅上升,且美国股市获利微薄.

　　交易商称,LME连同贵金属和能源市场周三大涨,因市场认为基金可能重新转向原材料领域.

　　**供应忧虑**

　　智利北方产铜区本周发生强烈地震,也加剧市场对於供给的忧虑.智利是全球最大的铜出口国.

　　交易商特别关注必和必拓关闭年产11.5万吨的智利Cerro Colorado铜矿.同时也留意美国Asarco铜矿的工人活动.(相关新闻请点选[nN14183097])

　　但必和必拓旗下的智利Escondida Chilean矿场则正常运作.

　　期铝大致忽略挪威Norsk Hydro将重组其欧洲金属业务的消息.Norsk Hydro的重组还包括最慢将於明年底关闭位於德国Stade的精炼厂.(相关新闻请点选[nL1666301])

　　LME三个月期铝升11美元至每吨1,746,亦是受到基金买盘的提振;期锌自昨日的1,292升至1,309.其他金属大致持平.

　　LME塑料价格收高,因全球最大的聚丙烯生产商Basell宣布欧洲数间厂房於6月关闭维修.(完)

　　2、 COMEX

　　路透纽约6月16日电---美国纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周四大幅收高,主力7月合约盘初创16年新高,现货月6月合约则触及纪录高点,因对供应紧张的忧虑加上空头回补买盘,推动期价突破阻力位.

　　在纽约商业期货交易所(NYMEX)的COMEX分部,7月期铜周四收高2.05美分,报每磅1.5695美元.开盘後不久即上攻至1.5850的16年高点.

　　交易商称,供应紧张推动COMEX现货月6月期铜一度触及在1988年11月创下的纪录高点.

　　卷土重来的基金买盘推动期价冲破阻力位,但不久投机客争相在高点抛售以锁定获利.纽约交易员称,以後这种情形还会反复出现.

　　3、CBOT

　　路透芝加哥6月16日电---芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四涨跌互现.本周以来市场在美国大豆减产预期的推动下强劲上扬.

　　本周主要利好因素是对美国中西部下周天气干热的担忧.但部分气象机构周四的展望有所缓和,进而也让多头缓了口气.

　　保德信证券的油籽分析师弗里克表示,"我感觉市场正在炒作尚须核实的天气预测.而且我也没有看到常见于作物问题推动型涨势中的恐慌性买盘."

　　Meteorlogix的气象预测员表示,不同气象预测模型周四稍早显示的结果存有分歧.下周一至周三在中西部西段和大平原区中部,欧洲模型显示将出现的高压脊强于美国模型的预测结果.

　　然而两个模型均预测,从下周三至下周五该高压脊将减弱.

　　7月大豆收低1-3/4美分,报每蒲式耳7.00-3/4美元.远月合约跌1/4美分至涨3-3/4美分不等.

　　新豆11月合约跌1/4美分至7.20-1/2美元,其较7月合约的升水接近20美分,为自去年11月以来最大.

　　11月合约仍然受到作物产量小于预期的前景支撑.除了下周天气干热的预测,对亚洲大豆锈病在热带风暴Arlene过後扩散至大豆种植带心脏地区的担忧也卷土重来.

　　此外,一些交易商预期大豆播种面积将缩减至少50万英亩,原因是达科他和明尼苏达州的湿润天气导致豆农未能完成全部播种.

　　上述忧虑令CBOT市场呈现技术性强势,并吸引商品基金入市作多.

　　**出口销售疲软**

　　但现货市场疲软,因对美国大豆的需求萎缩.

　　进口商转向更便宜的南美大豆.美国农业部(USDA)公布的一周出口净销售为18.28万吨(均为陈豆).虽然高于此前预估的5-15万吨,但远不及年初水平.当周中国取消了4.47万吨大豆订单.

　　南美大豆期货合约也涨跌不一,7月合约升1美分至6.95美元.估计成交量达到180口.

　　豆粕(豆粉)期货出现技术性回调,走势先扬後抑.最终用户从豆粕转向更便宜的蛋白饲料来源,对市场形成利空.也有传言称便宜的南美豆粕可能导致美国买家不久开始进口豆粕.

　　4、NYBOT

　　路透纽约6月16日电---交易商称,纽约商品交易所(NYBOT)棉花期货周四收盘涨跌不一,展期交易主导市况,盘初小幅上涨,因美国公布当周棉花出口销售稍高於预期.

　　7月期约下跌0.43美分,收报每磅46.64美分,波动区间为46.60-47.85美分.新作12月合约则升0.03美分,至50.63美分,波动区间为50.55-51.95美分.除两个月份的合约外,其余跌0.02-0.25美分.

　　美国农业部(USDA)公布,一周棉花出口销售为27.35万包,超过业内预估的12.5-16万包.当周出口装船量为30.03万包,超过25-30万包的预估区间.

　　交易商表示,数据助燃盘初的一波贸易买盘後,小型投机客入场抛售,接著从7月合约向远期迁仓的展期交易引导市况.

　　Keith Brown and Co.的总裁布朗表示,市场将维持当前的震荡格局.

　　场内交易员称,预估最终成交量20,000口,周三成交23,914口.截至6月15日的未平仓合约增加1,800口,至97,090口.(完)

　　◆　财经要闻

　　路透布鲁塞尔6月16日电---欧盟统计局周四公布,欧元区5月消费者物价调和指数(HICP)较上月成长0.2%,较上年同期成长1.9%.

　　欧元区12国消费者物价调和指数如下(较上年的百分比变动,除非特别指明):

　　权重 5月 5月 4月 3月 2月 12个月

　　月率 年率 年率 年率 年率 平均

　　欧元区12国CPI 1000 0.2 1.9 2.1 2.1 2.1 2.2

　　扣除能源 914 0.3 1.5 1.4 1.6 1.5 1.7

　　扣除能源/

　　未加工的食品 838 0.3 1.6 1.4 1.6 1.6 1.9

　　能源 86 -0.6 6.9 10.2 8.8 7.7 7.5

　　食品 155 0.3 0.6 0.6 0.8 0.5 0.4

　　烟酒 41 0.1 3.9 4.3 4.2 7.2 6.7

　　运输 153 -0.1 3.0 4.2 4.1 3.7 3.9(完)