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沪铜5月合约对现货月合约贴水居高不下，现货价牵引期价不断走高
金士星 NBD上海报道
国内强烈的需求把沪铜(资讯 论坛)又推上了一个新的高位，把LME期铜远远地抛在后面。昨日沪铜主力6月合约报收于33150元/吨，大涨740元，与LME铜同期合约期价继续拉大。
而自3月18日起步入调整的连豆主力合约却在昨日再次跌近平台下端，报3033元/吨，下跌61元，而且消息面找不到再次拉升大豆(资讯 论坛)期价的理由。
上周五，上海期货交易所铜库存增加了5830吨，据称国内某大型贸易运营商进口到港了5000吨现货铜。其实这是市场预期中的事，因为国内强劲的需求将不可避免地把内外盘铜的比价拉到让进口商心动的位置。
上周增加的5000余吨库存与此前大幅减少的上期所铜库存相比显然微不足道，国内强劲的需求仍在毫无顾忌地拉升期价。昨日上海市场铜现货报35800-36050元/吨，再次上涨375元。目前，沪铜5月合约对现货月合约的贴水仍高达1590元，这种情况下，远期合约期价会在向现货价的靠近过程中不断创出新高。
“从3月14日开始，美元指数一路走高，而在当时已处于高位的铜价却岿然不动，显示供求关系的利多作用已超过美元走强对铜价的影响”，新华期货一位分析师认为。从上周五开始，美元指数再次下跌，这显然会加快期铜空头离场速度。截至北京时间昨日19点36分，美元指数报84.11点，下跌0.33点。
截至昨日，沪铜各合约双边总持仓仅17万手，回到了2001年底2002年初的水平。有市场人士认为，在期价上涨过程中，空头不断离场和高昂的保证金成本都是持仓下降的重要原因。
但上海中期张鹰认为，如果国储在沪铜4月合约上接货10000吨，此后远期合约将有可能深幅回调。截至昨日收盘，中粮期货席位上多头持仓报2200手，减仓110手。
在豆类方面，此前基金大力炒作的南美干旱天气的利多因素似乎已经被市场消化。CBOT大豆5月合约在610美分/蒲的平台上似乎已经岌岌可危，如果跌破这一价位，期价将可能深度回调。国内的大豆和豆粕(资讯 论坛)合约也出现加仓打压的迹象，连豆主力9月合约在昨日大幅下跌时增仓17936手；连粕8月合约也下挫2.89%，同时增仓852手。
随着豆价不断下跌，作为世界最大的大豆进口国，我国也出现了延期采购的迹象。上周五，有贸易商表示，前期进口过多的加工商已经将五船美国或南美大豆的到港期延后。有分析师认为，这是进口商在等待大豆价格进一步走低。在此之前，我国加工商在3月第一周就购买了近十船大豆，当时CBOT大豆期货价格接近6个月高点。
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