首创期货：3月8日国内期货及时评(3)

一、国际原油市场

§国际原油最新价格

日  期	WTI	布伦特	迪拜	阿曼	米纳斯	塔皮斯
3月7日	53.89	52.09	43.73	45.75	49.62	55.72
3月4日	53.78	51.8	43.81	45.61	49.84	55.94
3月3日	53.57	51.95	43.68	45.27	49.5	55.6
3月2日	53.05	51.22	42.83	44.32	48.3	54.4
3月1日	51.68	50.11	42.44	44.2	48.17	54.27
周平均(02.28-03.04)	52.766	51.028	43.094	44.702	48.948	54.998
周平均(02.21-02.25)	51.3	48.582	41.564	43.104	46.626	52.476
1.26－2.25平均	47.921	45.698	39.554	40.905	44.049	49.543
12.26－01.25平均	45.711	43.332	36.833	38.129	38.08	44.739
注:WTI-纽约商品交易所期货首月价 布伦特-伦敦国际石油交易所期货首月结算价 迪拜、阿曼-亚洲市场首月产地离岸价  米纳斯、塔皮斯-亚洲市场产地离岸价。

 

§国际原油市场评述

    周一，原油期货价格小幅走高。油价开盘走低，因交易员在油价上周大涨后获利回吐，盘中跌幅一度超过80美分。尾盘时分的买入浪潮抵消了早盘时获利回吐的影响。纽交所4月原油期货收盘上涨11美分至53.89美元/桶。该合约盘中一度跌至52.91美元/桶的低点。石油产品期货收盘涨跌互见。4月取暖油期货上涨0.16美分至1.4850美元/加仑；4月汽油期货下跌0.36美分，至1.5053美元/加仑。伦敦交易所4月布伦特原油期货合约上涨29美分收于52.09美元/桶。油价走势表现极好，先是下挫，后收盘时上扬。油价现进行盘整，蓄势向上；即使周二走低，还有回升的可能；长线前景向好。

    OPEC轮值主席谢赫·艾哈迈德·法赫德·萨巴赫周日晚间发表声明，虽然市场目前供给充裕，全球原油库存继续增长，现已高于5年平均水平，但对于油价近来飙升欧佩克仍然担忧。欧佩克成员国的石油部长们将于3月16日在伊朗会晤，评估当前市场前景，确保市场在价格合理基础上的稳定。沙特阿拉伯王储Abdullah的顾问表示，阿拉伯向全球客户保证将满足他们的需求，并称当前油价高得离谱。尼日利亚的总统Olusegun Obasanjo则呼吁欧佩克采取行动平抑油价。但市场表示萨巴赫的声明对市场影响不大，因市场对欧佩克是否确有多余产能来平抑油价表示怀疑。对于欧佩克闲置产能有限的担心曾推动去年的油价飙升。在近年来全球石油需求节节攀升的同时，欧佩克成员国为增加产能所作的投入却极为有限。

周一，中东高硫原油价格上涨。亚洲新增需求，东西差价处于宽位使得布伦特相关产品缺乏套利机会的因素的影响。贸易商的积极卖空，阿曼原油现货差价小幅上涨。5月阿曼原油现货对阿曼石油天然气部（MOG）价的贴水提高至+27/+32美分/桶，而上周为+18/+23美分/桶。贸易商称目前有一两批阿曼原油船货以对MOG价+28美分/桶成交。阿布扎比原油供应在未来几周将吃紧，因此买家将不得不寻求象阿曼和卡塔尔等类原油作为替代品。阿曼原油相对于来自中东的轻质高硫原油有走高趋势。

    印度石油公司（IOC）通过标书购得5月装的100万桶Yemeni Masila原油和200万桶尼日利亚的Bonny轻质原油。此前，IOC购得800万桶4月装的西太原油，当时西非到亚洲的套利窗口比较可操作，其中布伦特/迪拜的差价没有现在这么宽，目前差价为+7.00美元/桶。

    亚洲低硫原油市场，布伦特相关的原油尽管名义上关闭了套利窗口，但因运费低，购买可行性比较高。印度尼西亚的Pertamina 在周二截标的标书中求购5月装数量不定的原油船货。此前，Pertamina 购得540万桶4月装原油现货船货。8批船货中有两批使布伦特相关的原油。

 

§美国能源信息署石油库存报告数据

单位 百万桶

	原油	汽油	馏份油	航煤	重质燃料油
2005年2月25日	299.4	224.5	110.0	43.0	38.2
2005年02月18日	297.0	223.5	111.8	44.0	38.4
2005年02月11日	296.4	221.7	112.5	44.1	37.7
2005年02月04日	294.3	216.8	115.6	44.0	39.8
2005年01月28日	295.3	216.3	118.6	43.1	40.1

 

二、成品油市场

§国际三地市场汽柴油加权价

单位 美元/桶

日期	新加坡		鹿特丹		纽约		汽油加权价	柴油加权价	汽柴油综合加权价
	汽油	柴油	汽油	柴油	汽油	柴油
3月7日	58.960	65.420	54.176	66.200	63.840	63.610	58.013	65.473	62.900
3月4日	59.160	66.350	54.441	67.100	62.592	63.726	58.090	66.313	63.477
3月3日	58.890	67.475	55.412	68.367	62.476	64.198	58.205	67.415	64.239
3月2日	57.200	65.700	51.647	66.400	59.914	65.090	55.752	65.849	62.367
3月1日	56.900	63.360	49.710	66.133	53.761	63.285	54.429	64.184	60.820

 

§国际油品市场评述

周一，亚洲中质馏分油价格随原油期货的走弱而下跌，但在印度、菲律宾、澳大利亚和新西兰对现货需求强劲的支撑下，低硫柴油价格保持不变。印度的石油部长称政府可能将使用清洁燃料的最后期限4月1日推迟几周，印度对柴油购买可能变迟缓，现货市场供应吃紧的局面可能开始缓解。印度石油公司（IOC）发两个购买低硫柴油的标书，第一份标书求购2.5-3.0万吨含硫0.035％的船货，4月2-5日Kandla交付。报价将于3月8-9日公布而有限期至3月10日。但含硫0.035％柴油供应非常吃紧，印度石油公司似乎不可能对第一份3月交付的柴油标书进行决标，因此没有报价。印度石油公司求购4月1-2日Colombo的合资公司交付含硫0.25％柴油船货4万吨。报价定于3月8-9日，而有限期至3月10日。

    极低含硫量的柴油船货来自日本的Cosmo Oil Co.，其正对4月装3-4万吨含硫0.005％的柴油船货进行报价，贴水约为MOPS+2.50-MOPS+3.00美元/桶（FOB）,船货很可能运往新西兰或者澳大利亚。台湾石化公司正通过标书预售3-4万吨4月16-25日Mailiao装的含硫0.5％的柴油船货。标书3月9日截标。含硫0.05％柴油的合同买家递价更高，因此该公司在现货市场没有叫卖任何低硫柴油船货。台湾石化公司4月柴油出口总量为30万吨，和3月出口量相同。

    韩国SK公司售出4月装含硫0.5％的柴油船货3-4万吨，价格为MOPS-30美分/桶（FOB），和3月现货价格相同。尽管印度尼西亚进口量减少，但来自韩国的强劲需求及出口量的减少使得含硫0.5％的柴油贴水保持稳定。Pertamina 没有通过月度标书求购任何4月交付的柴油货物。此前通过标书购买了3月交付的船货40万桶。该公司在3月10日截标的标书中只求购两批12万桶的新加坡装的航煤船货，船期分别为4月8-12日和4月23-27日。东北亚晚冬寒冷天气，使得航煤库存较低，市场依然紧张，这促使贸易商把波斯湾的船货返回亚洲市场进行套利活动。日本贸易商Sumitomo已暂定"Beltrader" 轮在3月15日从波斯湾装运6.9万吨航煤船货运往日本。据悉，日本贸易商正求购3月底-4月初的航煤船货，但油轮的紧张可能阻止交易。日本炼厂在早时尽力要购买3月底的航煤现货，同时也使其航煤产量最大化，主要是解决国内航煤供应而不是因为东北亚航煤市场吃紧。

    在现货市场只有韩国的S-Oil和SK公司各自对一批4月装的航煤现货进行了报价，报价约为MOPS+1.10美元/桶（FOB韩国），买家目标价为MOPS+2.00美元/桶（CFR韩国）。3月底/4月初的航煤的贴水约为MOPS+3.50/+4.00美元/吨（FOB韩国）。新加坡柴油现货市场，壳牌以MOPS+25美分/桶售给BP一批24万桶含硫0.5％的柴油船货，船期为3月22-26日。    航煤现货市场没有交易达成。只有BP一家报价，对3月船货报+1.00美元/桶，而兴隆的递价为MOPS-50美分/桶。

周一，亚洲轻质馏分油价格走高，但涨幅有限。石脑油月间差价随对供应过剩的忧虑而稍微走弱。日本公开规格石脑油现货市场4月上半月石脑油价格上涨至472-473美元/吨，比周五收盘价471-472美元/吨小幅走高。4月下半月/5月下半月石脑油的月间差价稍微走弱，至-50/+50美分/吨，而上周为0.00/+1.00美元/吨。日本几个主要的石脑油裂解装置计划从本月开始因检修而关闭，这将削弱来自终端用户的需求。同时孟加拉和印度对4月石脑油的报价再次引起对现货供应充足问题的忧虑。孟加拉石油公司正通过标书出售9万吨公开规格的石脑油，船期为4月10-12日。标书3月22日截标。在2月，孟加拉石油公司售给日本贸易商Itochu一批公开规格的石脑油船货，价格为MOPS-2.80美元/桶。印度Haldia石化公司对4-5月交付石脑油船货的购买对刺激市场面基本没起到作用。Haldia石化公司购买了4-5月的石脑油船货10万吨，而2-3月购买了17.5万吨。购买价为对中东报价+22美元/吨，而此前的购买价为+25美元/吨。因检修计划在4月关闭石脑油裂解装置，这次Haldia的需求比较低。

    亚洲汽油市场，Pertamina对3月底/4月汽油的更多需求正刺激着市场面。Pertamina通过标书求购3月底/4月的汽油船货98万桶，标书3月10日截标。这次的购买量比上次高，上次为80万桶。在最新的标书中，Pertamina求购3批20万桶88＃汽油船货和3批10万桶和1批8万桶的92＃汽油船货。

 

§新加坡成品油库存报告数据

单位：千桶

	轻质馏份油	中质馏份油	渣油
2005年03月03日	8252	6808	11549
2005年02月23日	8022	6304	11896
2005年02月16日	8384	7310	10152
2005年02月09日	8919	6229	9985
2005年01月19日	8378	7873	11275

 

§国内油品价格汇总

单位：元/吨

华东	90#			0#
	中石化	中石油	社会	中石化	中石油	社会
上海	4350	4300	4250	4000	3980	3950
宁波	4400-4450	4300	4280-4300	3930-3960	3900	3920-3930
南京	4380-4400	4300-4350	4350	3980-4000	3920-3950	3950
合肥	4400	4320	/	4020	3980	/
华南	90#			0#
		中石化	中石油	社会	中石化	中石油	社会
广州	4424	4370	4350	3919－4000	3919	3900
海口	4486	4450	4450	3980－4000	3950	3950－3980
福州	4390	4370	/	3899	3878	/
厦门	4376	4370	/	3878－3920	3878－3899	/
华北	90#			0#
		中石化	中石油	社会	中石化	中石油	社会
北京	4300	4150-4200	4200	3950	3930-3950	3900
天津	4348	4180	/	3903	3853-3870	/
石家庄	4500	4150	/	4000	3950	/
青岛	4358	4358	/	3950-4000	3900-3950	/
西南	90#			0#
		中石化	中石油	社会	中石化	中石油	社会
成都	4400	4457	/	4040	4077	/
重庆	4420	4542	4400	4020	4040	4030
昆明	4547	4498	4467	4170	4090	4120
南宁	4540	4440	4500	3980	3980	3980

 

§国内油品市场评述

上海地区，各经营单位汽柴油价格稳定，中石化0#柴油4000元/吨，中石油0#柴油报价3980元/吨，社会经营单位柴油3950元/吨。中石化90#汽油最低4350元/吨销售，中石油汽油4300元/吨，社会单位汽油价格4250元/吨。目前上海市场供需正常，预期后市将稳定。

广东广州地区，价格持稳，销售策略略有调整，目前90＃挂牌4424元/吨，实际停止批发，0＃柴油对加盟单位3919元/吨，对直销用户4000元/吨。中油90＃汽油4370元/吨，0＃柴油3919元/吨，社会经营单位90＃汽油4350元/吨，0＃柴油3900元/吨。据了解，由于目前石化汽油价格较高，销售困难，但由于后期资源趋紧，目前90＃汽油停止批发，该实行0＃柴油和93＃、97＃汽油3:1搭配销售。

北京地区，中石化90#汽油挂牌4300元/吨，0#柴油4000元/吨，实际在3950元/吨左右；中石油90#汽油4250元/吨，0#柴油3930-3950元/吨；社会单位0#柴油3950元/吨，90#汽油4150元/吨。汽油市场，两大集团价格略有上涨，但是由于社会经营单位价格略低，批发销售收到一定影响。柴油市场，两大公司都在销售0#柴油，由于运输等各方面的需求不断上涨，市场形势十分好。资源方面，两大公司目前资源都比较正常，没有出现供应紧张，社会经营单位资源也很宽松，预期市场将会保持稳定。

重庆地区，油品价格持稳，目前90＃汽油4420元/吨吨，0＃柴油价格保持在4020元/吨，中油90＃汽油4542元/吨，0＃柴油4040元/吨，社会经营单位90＃汽油4400元/吨，0＃柴油4030元/吨。目前两大公司继续实行搭配销售的策略，两大公司的汽油资源较好，柴油资源相对偏紧，市场需求保持平稳，业者对后期市场仍然看稳。

 

三、燃料油市场

§国际市场燃料油价格

单位：美元/吨

	新加坡		韩国		阿拉伯湾
	高硫180cst	高硫380cst	高硫180cst	高硫380cst	高硫180cst	高硫380cst
今日贴水	-0.98	2.40	10.00	10.00	/	/
3月7日	214.79	210.41	225.78	221.40	193.41	189.03
3月4日	214.40	209.50	224.84	219.94	194.60	189.70
3月3日	213.545	208.39	224.27	219.11	193.75	188.59
3月2日	212.90	206.21	223.25	216.56	193.10	186.41
3月1日	212.40	205.24	223.41	216.25	192.60	185.44

 

§新加坡燃料油黄埔到岸价

单位：美元/吨

商品	新加坡高硫180CST	新加坡高硫380CST	2月
贴水	13.460(12.000-14.000)	13.460(12.000-14.000)	13.460(12.000-14.000)
3月7日	228.250	223.870	229.085
3月4日	228.250	223.350	228.350
3月3日	228.250	223.095	228.705
3月2日	226.375	219.685	226.725
3月1日	227.375	220.215	228.275

 

§广东黄埔现货燃料油窗口交易价格

单位：元/吨

卖方报价：
华泰兴	报价2380元	新加坡180CST	5000吨	即期粤海库提
华泰兴	报价2360元	中东直馏油	1000吨	3月8日前过驳
恒润	报价2380元	新加坡180CST	1000吨	即期珠海桂山库提
恒润	报价2400元	韩国180CST	1000吨	3月15日左右过驳
中燃广州	报价2350元	新加坡180CST	5000吨	即期珠海桂山库提
广州威狮	报价2370元	新加坡180CST	1000吨	即期库提
远新	报价2370元	新加坡180CST	1000吨	即期库提
西瑞克	报价2350元	新加坡180CST	2000吨	即期库提
中燃珠海	报价2350元	新加坡180CST	5000吨	即期珠海桂山库提
中艺华海	报价2360元	新加坡180CST	1000吨	即期珠海桂山库提
中化广油	报价2330元	新加坡180CST	5000吨	即期库提
东峰国际	报价2380元	新加坡180CST	1000吨	即期库提
中燃湛江	报价2350元	新加坡180CST	5000吨	即期桂山自提
珠海格力	报价2360元	新加坡180CST	1000吨	即期库提
佛山三顺	报价2360元	新加坡180CST		即期三水长顺油库提
中油燃料油	报价2200元	委内瑞拉180CST		即期湛江库提
泓仁物资	报价2100元	国产低硫180CST		即期库提
佛山海盛达	报价1650元	国产高硫渣油		即期库提
海顺油库	报价1630元	国产高硫渣油		即期库提
南海中油	报价2250元	进口180CST		即期南海南庄库提
南海中油	报价2150元	调和280CST		即期南海南庄库提
买方报价：
招商石化	递价2190元	新加坡180CST	2000吨	1-7天内过驳
	递价2200元	新加坡180CST	5000吨	3月10日前过驳
顺德龙桥	递价2200元	新加坡180CST	1000吨	1-7天内过驳
中油鸿程	递价2330元	新加坡180CST	3000吨	即期过驳
顺兴隆	递价2310元	新加坡180CST	1000吨	即期库提
广东粤铁	递价2190元	新加坡180CST	2000吨	即期过驳

 

§国内市场燃料油价格

库船提  单位：元/吨

	进口180	混调180	混调380	国产250#	俄罗斯m100	渣油	韩国180
广东	2330-2340
厦门	2350-2360
福州	2350-2360
上海	2180-2200	2080-2100	1980-2000	1700-1750	2580-2600
南通		2050-2080		1600-1700
张家港		2050-2080		1600-1700
江阴		2050-2080		1600-1700
舟山	2080-2100	2060-2080			2580-2600
青岛							2360-2390
山东						1500-1730

 

§国内燃料油市场动态

黄埔市场，价格尾随新加坡市场价格涨势而走高，成交价格比上周五上涨30元/吨约在2330-2340元/吨，但市场很少有成交。新加坡高硫混调油，库提报价，有部分报价维持上周五水平，但大部分进口商报价上涨10-40元/吨不等，市场总体报价由周五2330-2380元/吨涨至2350-2380元/吨。买家递价由周五2190-2200元/吨拉宽至2190-2330元/吨，最高递价同最低报价的差距比周五缩窄10元/吨至20元/吨。国产高硫渣油报价上周基本持稳为1630-1650元/吨。据业内人士称，由于目前广东市场一线油成本较高，利润空间受挤压，一些炼厂被迫上调一线油价格以避免亏损，但受柴油价格涨幅滞后影响，一线油实际成交仍很少，目前一线油价格在3500-3600元/吨，比上周价格走高。而据炼厂人士声称，即使一线油价格上涨到3500元/吨，炼厂仍无利可图。根椐目前数据显示，黄埔三月抵港船货数量比去年三月的132万吨大幅度减少为60.5万吨。黄埔港口到货数量的减少的主要原因是黄埔市场1月份到货数量超过180万吨，造成市场库存水平较高，而市场需求由于春节长假的影响有所减少，加上受近期新加坡市场价格过高影响，进口商担心市场"倒挂"而减少了本月进货。到货方面，"威玛"轮载15,000吨新加坡油预计3月8日抵港；"上校"轮载57,550吨新加坡油预计3月9日抵港；"艾尔福斯"轮载38,000吨日本油预计3月9日抵港；"武昌湖"轮载50,000吨新加坡油预计3月10日抵港。

上海市场，进口燃料油报价继续保持坚挺，但交易稀少；国产调和180CST交易量相比进口油要大，报价小幅上涨。中石化进口高硫180CST库提报价为2300元/吨；国产调和180CST库提报价为2120元/吨；国产调和380CST库提报价小幅上涨10元至2060元/吨；国产250库提报价小幅上涨10元至1760元/吨。另外，其3月10日将有5000吨俄罗斯M100抵达上海，受到货成本增加影响，俄罗斯M100库提报价小幅上涨20元至2600元/吨。

山东市场，直馏燃料油报价保持坚挺。中燃青岛为韩国180CST库提报价持稳为2450元/吨。中油燃料欧洲直馏180CST黄岛库提报价上涨30元至2480元/吨。据贸易商称，因为柴油市场还没有起色，加之市场目前价格又较高，所以用户购货十分谨慎。渣油方面，报价继续上涨，但实际成交价格持稳。高硫渣油实际成交在1500-1550元/吨，销售一般。减粘渣油实际成交在1720-1730元/吨，需求旺盛，销售顺畅。胜华炼厂减粘渣油出厂报价涨50元至1850元/吨。军马厂炼厂减粘渣油出厂报价涨70元至1770元/吨。 广饶炼厂渣油出厂报价涨20元至1620元/吨。由于潍坊弘润炼厂渣油无量，全部生产沥青，因此今日昌邑炼厂减粘渣油出厂报价涨50元至1800元/吨。华星炼厂炼厂渣油至今无量，继续生产沥青。到货方面,“headwar”载14.1吨燃料油明日抵达青岛，消息称此船货来自欧洲，全部是直馏燃料油，货主为青岛益佳。另外，据悉，因为目前黄岛码头等待卸货的油轮很多，所以货主目前还没有开始对外报价。

 

§黄埔港燃料油船期预报

单位：吨

日期	船名	数量	产地
3月8日	威玛	15,000.00	新加坡
3月9日	艾尔福斯	38,000.00	日本
3月10日左右	武昌湖	50,000.00	新加坡
3月15日后	FAIR	30,000.00	伊朗280
3月中旬	N/A	50,000.00	韩国
3月中旬	科玛	35,000.00	日本
3月中旬	N/A	50,000.00	新加坡
3月27日	上校	55,000.00	新加坡
3月底	N/A	30,000.00	新加坡
3月底	N/A	35,000.00	日本

                                                                              

四、上海期货市场

§燃料油合约（FU505）2005年03月08日交易情况

单位：元/吨

今开盘	最高价	最低价	收盘价	今结算	昨结算	升跌	升跌%	成交量	持仓量
2244	2253	2242	2244	2246	2247	-4	-0.18%	6128	12596

 

§燃料油指定交割仓库库存情况（03.04）

单位：元/吨

仓库	上周库存		本周库存		库存增减		可用库容量（吨）
	小计	期货	小计	期货	小计	期货	上周	本周	增减
中油湛江	120617	91100	119850	91100	-767	0	204400	204400	0
南沙油库	17855	0	18765	0	910	0	19700	19700	0
中燃珠海	9850	0	9850	0	0	0	9850	9850	0
西基油库	26723	0	21804	0	-4919	0	29550	29550	0
粤海油库	19700	0	19700	0	0	0	19700	19700	0
合  计	194745	91100	189969	91100	-4776	0	283200	283200	0

 

§后势预测

今日，上海燃料油期货5月合约以2244点平开，日内高点为2253点、日内低点2242点，最后以2244点报收。期价总体为高位震荡盘整格局，价格变化不大，高低点价差仅为11点。这样的行情势必会造成成交不够活跃，全天总成交量仅为6128手，差不多回到了上涨前的水平。尽管成交量不够活跃，但是持仓量却有显著增加，目前5月合约持仓量为12596手，日增仓1082手。今日交易情况显示，目前期价在高位波动，已经引起了市场多空分歧，在此位置扩仓显示出多空矛盾正在逐渐加大。请交易者注意今后价格运行方向。

国际原油价格继续着高位盘整行情，在油价处在历史高位阶段，OPEC的态度竟然来了180度的转变，从准备2005年2季度减产到2季度增产。使OPEC态度发生变化最主要的原因还是价格的变化。目前油价在50美元上方，而且随时有可能冲击前期高点。在利益的驱使下，相信OPEC会进行增产决定，如果这样那么油价在高位面临很大的下跌风险。即使油价在下跌后还会继续上涨，但是短期内巨大的跌幅会给交易者造成相当大的伤害，因此在此提醒交易者注意油价高位风险。

国内现货市场价格逐步走高，这在一定程度上鼓舞了市场多头信心。期货市场价格走势与国际市场联系紧密，都是高位横盘、蓄势上攻的架势。但是考虑到目前市场多空实力，市场多头想要推高价格难度比较大，因为大空头中油燃料油实力太强，以目前持仓水平多头没有任何优势。面对目前盘整行情，建议投资者还是应以观望为主，多看少动，在价格突破时介入，胜率很高。

[上一页]  [1]  [2]  [3]  [4]  [5]  [下一页]