良茂期货：12月9日国内期货行情点评

　　涨跌互现，现货月合约跌停

　　沪铜(资讯 论坛)今日低开高走，各合约涨跌互现，主力CU0502合约开盘报27060元，盘中窄幅振荡，午后受美元下跌及空头平仓盘带动，价格稳步上扬，收报27440元，交易区间在27060-27470。成交依然较为活跃，近12万手，持仓大减4900手。另外，近日现货价格疲软使得短期内近现货月的走势堪忧，交割月12月合约今日收盘跌停，多头再次平仓3千余手 ，现货走弱对国内期市构成利空影响。

　　近日铜价下滑的最主要原因还是美元出现大幅反弹，在经历了近期巨大抛售后，美元终于出现了期待已久的调整性反弹，受此因素影响，基金属包括铜价都大幅下跌，昨日LME铜库存小幅下降375吨，但在美元强劲的反弹走势下，库存的下降未能对铜价提供丝毫支撑，显然汇率因素是成为影响铜价的主要因素。随着年尾的到来，国际结算美元需求量的增加，,美元有望继续走强，但同时，由于美国的双赤字状况仍在继续恶化，美元在一段时间里还会延续弱市格局，市场仍在关注美元的走势。操作上应顺势保持空头思维。

　　今日咨讯：

　　LME：受基金获利了结及美元兑主要货币反弹影响，LM)基本金属周三普遍下跌，伦铜也连续两个交易日收跌。三个月期铜期铜最终收报2,865美元，远低于周二收位2,956美元，为自11月初以来最低

　　库存： 8日LME铜库存报57225吨，日减375公吨；COMEX库存报37719短吨，减527短吨

　　现货：今日上海现货报价在29710-29890，CCC铜贴水10元/吨，目前消费处于弱市

　　加拿大Taseko矿业公司周三表示，该公司已经自下属一铜矿向亚洲冶炼厂商发运首船总量为8,000吨的铜精矿

　　纽约商品交易所黄金8日大幅下跌，跌近17美元报436.80美元/盎司

　　(陈雅萍)

　　上海燃料油(资讯 论坛)主力合约价格今日小幅上扬。国际原油期货价格昨晚剧烈波动，油价曾跌破前期低点，但受美国馏分油库存低于分析师此前预计水平的影响，油价又开始走高，最终比上一交易日微幅上扬。受其影响，主力合约FU0503高开高走，但接着在多头平仓盘打压下期价下滑，此后在窄幅区间波动。下午盘开始，期价相对陷入波动，随着多头的开平仓，期价宽幅升降，带动成交量的显著上升。收于2085元，成交25126手，比昨日大幅增加，但持仓24008口，比昨日减少。一月合约全天下跌，持仓进一步减少。

　　美国馏分油库存小于预计的消息已被市场消化。近期供需也相对平衡，如果OPEC不打算减产，那么支撑油价的因素尚未成立。技术图显示，原油期货价格已跌破强支撑点，尽管昨日收出一条阳线，但是MACD指标中DIF依然向下穿越DEA，还没有反转的迹象，RSI指标尽管处于超卖，但还未能穿越其均线，反转尚待验证。5日均线已经下穿多条均线，多项指标显示原油期价的头肩顶形态已经形成，下跌趋势似难避免。上海燃料油期货价格虽然微幅上升，但收出的一条阴线使得上涨势头得到抑制，如果原油期价下滑，燃料油价格下跌也似无可避免。

　　(良茂/吴鹏飞)

　　大豆(资讯 论坛)日评(12.9)美盘意外收高拉动连豆上涨

　　隔夜CBOT大豆各主要月合约低开高走，盘中再次冲破530美分，最终各合约以上涨4-7美分收盘。1月合约开盘518美分，收盘529 1/4美分，上涨 7 1/4美分；3月合约开盘519美分，收盘529 1/2美分，上涨4 1/2美分。其他相关农产品有小幅上涨。

　　连豆主要合约今日交易情况：各主要合约高开后窄幅震荡，尾盘在平仓盘作用下收升。豆粕(资讯 论坛)随大豆反弹，成交有所放大。

　　昨晚CBOT大豆没能继续走低，在美元指数反弹及美国CRB商品指数暴跌的利空下反而表现出人意料的强劲，主要原因在于：月度报告公布前较多的净空头持仓为回避风险的回补；随着1月合约交割日的临近，移仓行为增加促成了近强远弱表现；美国大豆现货基差报价再次走强，昨日美国海湾地区12月交货的大豆升水报价为64美分/蒲式耳，较前日上涨4美分。虽然美盘从低位有所反弹，但是短期530-540美分依然存在压力，长期走高难度更大。今日连豆虽受到美盘上升的拉动有所反弹，但是在目前1月以减仓为主，市场等待2号合约上市观望情绪增强的情况下，单单依靠5月的上方压力很大，从盘面看，今日空头打压仍然比较积极。由于美盘波动性增强，为防止风险日间交易为主。

　　从技术上看，5月大豆再次回到支撑2580点以上，收盘处于5日均线上方，目前上有10、30均线2593点的压力，布林通道显示仍然处于空头市场，期价靠近平均线，通道收窄表明仍处于盘整区域，短期上升通道已经破坏反压，从趋势指标看仅有KD线有超跌回调的要求。短期下跌第一支撑位2560点，第二支撑位2535点，上升第一阻力位2590点，第二阻力位2600点。

　　综合信息：

　　1、市场对晚间即将公布的美国大豆一周出口销售报告的预测：平均预计截止12月2日一周大豆销售在50-70万吨之间，前一周来40.71万吨。

　　2、进口大豆12月9日到中国港口成本统计表(估计)

　　价格类型 价格/单位 备注

　　美国港湾大豆到中国港口车船板价 2903元/吨 12月船期

　　美国港湾大豆到中国港口车船板价 2885元/吨 1月船期

　　阿根廷大豆到中国港口车船板价 2875元/吨 12月船期

　　美国大豆到中国港口运费 72.3美元/吨

　　阿根廷大豆到中国港口运费 73.8美元/吨

　　美国12月份大豆FOB基差 64美分/蒲式耳(较前日上涨4美分)

　　3、黑龙江各地大豆收购量大幅减少，观望心理严重。受各地大豆收购价格下跌的影响，农民惜售心理再次出现，收购商对后市看跌的心理占据上风，加上省外油厂进口到货量较大、对国产大豆需求较小等因素的影响，黑龙江各地大豆收购量大幅减少，许多地区处于有价无市状态，农民不认可各地油厂的大豆收购价格，送货的人很少，佳木斯、齐齐哈尔、龙镇、黑河等地站台非常冷清，本周黑龙江省各地普降小到大雪也是影响收购量的一个因素。

　　以下是12月9日各地大豆收购价格：

　　油豆收购价(元/斤)(以下价格基本上为站台价或油厂进厂价)：集贤当地油厂1.23，齐齐哈尔天华油厂1.25，莫旗油厂1.28，佳木斯基本无人收、无人送，汇福当地收购价1.225没人送，龙镇基本无人收、无人送，东方红站台1.215，黑河收购量小1.21-1.22(原粮)、1.24-1.25(食品豆)，克东1.27，牡丹江1.25，林口1.23-1.24，庆安1.27-1.28，孙吴1.22，北安1.25，嫩江1.24-1.25，同江1.22，三江1.21-1.22，九三迎春收购1.28，哈尔滨市收购价1.31，北安分厂1.305，宝泉岭1.29-1.3，排长队。

　　4、12月9日国内豆粕现货价格基本稳定，河南地区豆粕价格小幅上涨。周口地区报2480元/吨(CP43)，2530元/吨(CP44)，2610元/吨(CP46)，较昨日上扬10元/吨，期货的上扬和供应偏紧共同造成了价格的上扬。江苏地区豆粕价格稳定，市场成交一般。本地由于大豆供应充足，库存压力较大。张家港地区报2390元/吨，2440元/吨(CP44%)，连云港2370元/吨。

　　(丁莉)

　　玉米(资讯 论坛)日评(12/09)：收市发力，破阻力位上涨

　　今日行情：

　　今日大连玉米高开高走。一月合约收于1154元，上涨2元。主力五月合约开于1161元，收于1168元，上涨11元，最高到达1170元，最低为1161元。上涨态势良好。从盘面来看，五月合约收市前15分钟左右，由于突破1155-1156元的阻力位，开始上涨，并且大量新进资金入场，持仓量迅速上升。五月合约全天成交量比昨日有所下降，持仓量比昨日有所增加。

　　08日CBOT玉米收高。十二月合约上涨1.75美分，收于192.50美分，主力三月合约上涨0.75美分，收于204.00美分。基本面依然平静。机构预测在将要公布的美国农业部月度供需报告美国玉米结转库存将达18.53亿蒲式耳，区间为18.19至18.95亿蒲式耳。全天基金净买入2000手玉米期货合约。由于基金持有大量空单，以及美国农业部月度供需报告即将公布，市场充满不确定性。

　　技术面分析：

　　从大连玉米五月合约日线图来看：MACD指标表明向上调整趋势仍然存在，10日均线位于20日均线上方，表明市场处于强市。今日一月合约仍然在1150元价位上得到支撑。

　　从CBOT玉米三月合约日线图来看：当日上涨力度较弱，仍位于10日均线下方。MACD指标在0附近，而且向上调整的指标不明显。从盘面来看，CBOT玉米仍然处于弱市。继续下跌的可能性较大。

　　操作建议：由于明日是周末，并且明日价格走势对大连玉米后市走势较为关键。如果能够突破前期高点即1173元的阻力价位，可尝试性做多。否则，可采取高抛低平短线策略。

　　今日资讯：

　　1、吉林长春大成公司收购均价仍在0.39元/斤，水分含量在30%，平均杂质4.5，日收购量3000吨左右。公主岭黄龙公司收购价扣杂后仍在0.39元/斤，水分含量30%，日收购量仍控制在日生产使用量范围。

　　2、河北省玉米收购滞后，今年前11月，全省国有粮食购销企业累计收购玉米57.3亿斤，总销售为63.3亿斤。库存再度下降。

　　3、美分析师预测美国玉米出口量可能下调。

　　(良茂期货：王伟)