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大江投资:11月29日国内期货行情点评


http://finance.sina.com.cn 2004年11月29日 18:57 大江投资

  金属:

  今日沪铜(资讯 论坛)价格低开后窄幅波动。现货月CU0412表现不济,给沪铜总体盘面的支撑稍显薄弱。至休市,主力合约CU0501最新价报29760,下跌200点。市场总体交投温和,全天沪铜主力合约0501成交78188手;持仓减少1616手,至134056手。

  盘中显示1月合约有新空入场,显然伦铜表现出的调整迹象,令市场上等待已久的搏空盘跃跃欲试。尽管如此,沪铜早盘的表现仍旧比较被动。技术上,目前LME期价已经接近十月初期价发生暴跌之前的历史高点,多空双方在此位置都显得较为谨慎。虽然3000美元上方是30年来的顶部区域,但随着期价在此位置振荡时间的延续,高位风险正在被逐步释放,后市继续上涨的可能性已大大增加。从技术上看,期铜目前均线组合维持良好,其他技术指标亦维持多头排列,涨势良好。操作上,投资者仍可持有多单,但应注意风险控制。

  大豆(资讯 论坛)、豆粕(资讯 论坛):

  今日连豆主力0505合约低开低走,在多头获利出局和空头的联合打压下,期价一举突破2640支撑位。最低至2619,报收于2620,成交量、持仓量均有所增加。

  基本面上,美国农业部公布的出口销售报告显示,截止11月18日一周美国大豆净销售134万吨,远高于60-80万吨的市场预期;中国当周购买65.7万吨,其中有35.6万吨为匿名买家转入。这一良好的出口销售数字为当天的开盘构成了支撑,但随着CBOT豆油在投机卖盘作用下的大幅走低,大豆期价受到了拖累。市场面对今年美国大豆创历史纪录的31.5亿蒲式耳产量,依然感到巨大的压力。

  国内方面, 目前,豆粕现货价格开始呈现稳中走低态势,今日大连地区报价2380-2400

  元/吨成交。随着天气的转冷,养殖业和饲料行业对豆粕的采购脚步放慢,使得豆粕市场占

  有量日趋下降,成交市场较为清淡,观望情绪较为浓厚。豆粕价格的走软,必然会拖累连

  豆的走势。

  技术上,盘中可以看到,均线系统拐头朝下,KD指标也死插向下发散。短期内期价弱市明显。但本轮回调应属技术性回调。预计期价应会在2600一带企稳。预计期价将继续保持振荡走势。短线看跌,但中长依然看涨,操作上宜短线进出。

  玉米(资讯 论坛):

  今日大连玉米出现较大幅度回调。主力合约0505开盘1164,最高1165,最低1147,报收于1149,下跌18点,交投较为活跃,持仓量出现大幅减少,0505全天共成交152678手,持仓减少16714张,至175132手。

  为落实温家宝总理对做好东北粮食调运工作的重要批示精神,日前,国家粮食局召开会议,要求东北地区各级粮食部门进一步核实粮源,配合铁路部门衔接好运输计划,抓住运力增加的有利时机,把粮食调运工作做实,积极协助有关部门,把粮源和运输计划落实到点。笔者认为,如果东北粮运畅通,将确实有效的增加市场上玉米等粮食的供给。此外,伦敦的国际谷物理事会(简称IGC)发布月报,将中国2004/05年度的玉米产量调高到1.28亿吨,较IGC10月份的预估值1.22亿吨调高了600万吨或者4.92个百分点。调高产量的原因在于单产好于先前预期,看来国内玉米的供给压力十分沉重。如果结合近期的市场需求分析,市场将进入养殖饲料需求旺季,在供需两旺的情况下,价格很可能保持平稳,关键看东北地区的粮运是否能较以往大大改善。

  从技术面看,大连玉米在挂牌交易初期快速下跌以来,C0505在1130至1160的箱体内以振荡筑底一个半月,上周四终于一举突破了持续了将近两个月的震荡平台,同时成交量、持仓量明显放大,短中期均线亦收拢并向上拐头呈多头市场排列。但本周一期价又在一根大阴线的引领下,重新回到了前期震荡平台。从技术上看,这一区域对期价还有较大吸引。操作上,投资者近期可采取观望态度。

  小麦(资讯 论坛)

  今日郑麦市场弱市下行。其主力合约WS505早盘1734开出后,震荡下挫,最高上摸1737,最低回落1723,持仓减少,报收于1725,下跌11点。硬麦走势雷同,呈弱势整理状。

  盘面上,行情回吐上周三以来的反弹,并延续了近期的弱势。盘中行情受周边市场影响,震荡走低。图形上,在经过了连日来震荡,强麦(资讯 论坛)505呈现震荡筑底的迹象,均线系统排列正在修复,期价于5日均线处上下徘徊。我们近日提过的1737附近之短期压力明显。Kd指标在震荡中走平,动力指标继续弱势。尽管盘面上空头优势明显,但由于冬季的延伸,面粉的消费需求逐渐增加,季节性消费旺季的到来对小麦起到了支撑作用。操作上宜逢低吸纳。

  棉花(资讯 论坛):

  今日郑棉表现疲弱。主力合约CF503以12355开盘,最高冲至12390后便一路下滑,最低跌至12295,之后便在12300—12325之间窄幅震荡,最终报收于12315,交头较为活跃,全天0503共成交22732手,持仓减少3112手,至24940手。

  现货价格方面,皮棉价格相对平稳。11月26日,储备棉竞买九江库成交500吨,成交价为11500元/吨。截至26日,储备棉竞买累计成交2500吨。11月26日,各地3级籽棉主流收购均价为2.26元/斤,与25日持平,按照衣分36.08%、棉籽0.60元/斤计算,折合中国棉花收购价格指数(CNCOttonS)为10772元/吨,较25日上涨45元/吨。当日,各地籽棉收购价格可谓波澜不惊。冀鲁豫三省、湖北江苏新疆等大部分棉区价格稳定;安徽价格略有震荡;湖南江西价格小幅上涨。

  技术指标并未给出明确的买卖方向,显示期价近期以调整为主,没有趋势。通过分析以上因素,笔者建议投资者继续保持区间投资理念,高抛低吸。(大江投资研发中心)






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