国际期货：10月22日国内期货行情预测

　　一、(CU、AL)：反弹走高

　　伦铜(资讯 论坛)跌20收2800伦铝(资讯 论坛)跌20收1749。美圆走弱并未遏制基金抛盘的兴趣，2800一线仍是短线交投的中心。沪铜反弹走高，尾市最高价报收，主力501开盘26560，收盘26790，涨380点，沪铝探低回升，主力412开盘16170，收16200，涨30点。技术上，铜铝小阳线报收，期价反攻至5日均线上方，KDJ低位欲勾头上行，盘中多头稍占优势， 操作中，空头今日平仓离场。

　　国际期货 广州营业部 李志成

　　二、大豆(资讯 论坛)：连豆豆粕(资讯 论坛)日评：

　　从今日连豆豆粕市场各合约价格的运行情况来看，呈近弱远强的格局，连豆主力A0501合约早盘以2650报开后期价伴随着平仓盘的出现快速下挫，最低探至2615，终盘报收于2615，持仓量较昨日减少20000余手，而A0505合约最高冲至2571，最低探至2548，终盘报收于2556，盘间表现较强，持仓较昨日增22000余手。从两合约一弱一强，一增一减，显示主力资金远月移仓明显。连粕M0501受大豆市场的带动尾盘报收于2243，较开盘2259跌16，成交47706手，持仓100886手较昨日减少4748手。

　　基本面情况：1：新加坡10月20日消息：据贸易商周三称，由于预计海运费将保持坚挺，下周发往亚洲地区大豆升水报价将可能继续上涨。但至少在下周，实际交易量将可能萎缩，因为日本买家考虑至高运输成本已经决定推迟采购。同时，作为最大买家的中国与国外供应商的合同纠纷仍然没有得到解决。当前，美国海湾地区FOB大豆现货报价为CBOT11月大豆期价升50美分/蒲式耳，这也表明来自世界其它地区的美国大豆需求较为强劲。供应商通常是在FOB升水报价基础上加上海运费来计算大豆船货的CFR升水报价。2：国内油厂、现货推迟在黑龙江的大豆收购，黑龙江大豆现货收购价格呈现逐步回落态势，国内豆粕、豆油价格在国庆长假后大幅下跌，造成目前油厂收购国产大豆意愿不强。而豆农随着大豆收购价回落，并不急于将手中大豆出售，有较强的惜售心理。3：昨日国内豆粕基本呈南北落中部稳定形势,表现在广东、东北地区稳中略跌，而其它中部地区则相对稳定，下跌幅度在20-70元／吨不等，但总体成交仍不好，饲料企业的持谨慎态度。

　　技术角度分析：从A0501合约来看，今日期价下破10日均线，在5日均线附近维持震荡走势，日K线图以实体阴线报收，直接填补昨日的跳空缺口，MACD指标绿柱略为缩短，走势偏弱。M0501合约期价今日小幅下挫，收10日均线之下，30日均线逐步向下与60日均线靠拢，MACD指标绿柱略为缩短，技术上仍不乐观。

　　操作建议： A0505空头持有，部分空头头寸移至A0501合约，连粕观望。　

　　　 中国国际广州营业部 黄兵

　　三、小麦(资讯 论坛)：创新低后反弹走强

　　郑麦一个多月来一直保持单边市，今日低开高走先创新低后反弹走强；强麦(资讯 论坛)WS501、WS505都在增仓上行，但还是无法超越前一交易日的结算价，弱势难于得到转变。后势还会继续弱势整理。

　　强麦WS501今日已触及1700的低位平台，1700平台出现强力支撑，短期内难于冲破这一平台；反观K线图形态，周线图均线系统一直受到5日均线的压制，下行通道还在向下延伸，还是偏弱格局；不过日线图的KDJ已经在超卖区走出金叉上行态势，技术形态在做合理的修复调整，目前有向上反转的迹象；从郑麦合约的远月升水情况分析，小麦会保持近弱远强的格局，但目前还处弱势整理阶段。

　　中国国际广州营业部 谢瑞波

　　四、燃料油(资讯 论坛)：高开低走 上涨趋势之中

　　周四，燃料油期货市场出现高开低走的上涨走势。FU501合约早盘跳空高开64点，而后价格一路震荡下行，直到尾市小幅收低。期间持仓呈现先增后减态势，尾市主力合约以及近月合约报收当天低价附近。FU501合约上涨56点，成交量为175218手增加3万余手，持仓量增加804手为47954手。

　　燃料油现货方面，黄埔市场今日过驳报价2390，基本保持稳定。新加坡11月纸货报价213.5-214.5，涨4美元，又创历史新高。现货市场燃料油价格高企的一个主要原因是180 CST燃料油供给紧张,令一些需求得不到满足,特别是来自中国的需求。

　　油价再创新高并不是整个世界石油资源匮乏了。总体上看，世界的石油资源是丰富的。只是由于石油的地区分布、生产消费情况不均，主要是石油生产国政治不稳定、恐怖袭击频繁发生、国际基金投机操作对世界石油市场形成了巨大压力，促使供需态势相对紧张。

　　短期油价还可能剧烈震荡是由于全球恐怖袭击增加了石油的风险溢价。根据有关专家透露，目前从中东出来的原油都增加了运费。国际运输公司在承担原油的国际运输项目时，由于担心恐怖袭击往往每桶提高了10美元左右作为保险费用。再者，石油目前已经成了国际投资机构最能赚钱的产品。据估计，当国际油价在每桶45美元到53美元的时候，投机者的套利空间最低为每桶10美元左右。冬季来临，不少国家正在储备冬季用油，更使油价雪上加霜。

　　技术图形上：虽然交易时间目前仅有9周时间，但是价格在下探之后回升走强的势头仍旧还在继续。本周目前收阴的周K线上涨形态依旧还在延续。从日K看，期价在创立新高之后出现回落，在开始交易时出现的2180一线获得技术支撑，今日出现跳空收盘价重新站立于5日以及远期均线之上，受到支撑。FU501合约60分钟K线走势图中，价格是三角形整理开始选择方向：期价目前已经向上突破前期高点构成的反压线，理论上价格在三分之二处出现向上突破的话，后市可能继续走强。同时放大的成交量也为走强做了铺垫，另方面继续增加的持仓量显示多空分歧加大，后期价格可能继续震荡走强。

　　综合来看：国际原油的在54-55美元一线横盘整理接近一周，价格在回调之后走强。目前的涨势还在继续。国内燃料油前期跟跌不跟涨形式也开始改变，价格逐步走强。随着燃料油品种的慢慢活跃，持仓量和成交量的不断增加，它和国际原油走势的关联性将会更加紧密。价格技术面刚刚回补前期缺口，在验证2230一线的有效支撑后继走强。

　　操作建议：多头继续持有！

　　五、LME、COMEX铜：大豆收低，由于少量卖盘进场

　　CBOT大豆周四收低，尾盘交易商以及少量行业抛盘抹去早盘的涨幅。大豆各月期约结算价每蒲式耳收低4-1/2美元至持平不等,其中11月合约跌4-1/2美分至5.28美元,盘中曾触及5.37-1/4美元的高位。1月合约收低3-3/4美分至5.31美元。豆粕期货各月期约每短吨收高70美分至收低30美分不等,其中12月合约收高10美分至158.50美元。豆油期货各月期约每磅收低0.07-0.23美分不等,其中12月合约跌0.23美分至20.40,受令人失望的当周美国豆油出口销售以及马来西亚棕榈油期货昨日收低拖累。

　　USDA宣布,截至10月24日当周美国大豆出口销售为98.78万吨,符合交易商的预期。中国购买29.86万吨,有22.6万吨不知目的地。USDA报告称,上周美国豆油出口销售8,200吨,为预估区间低端。隔夜美国大豆出口业务淡静,但交易商希望接近纪录低位的美元汇率能激励美豆出口。

　　六、CBOT大豆：期铜合约收升,市场走势不明

　　LME期铜收盘上涨,市场走势不明。3个月期铜一度触及接近2,840美元的高点,最终收报2,825美元,高于周三的2,800美元。市场人士的交投兴趣受到上周市场的巨幅波动限制。秘鲁最大铜公司--南部秘鲁铜业公司如果不恢复一个被解雇员工的职位,则工人们下周将举行一次新的罢工。墨西哥集团旗下La Caridad矿和Cananea矿的罢工亦还在继续。但交易商表示，铜矿罢工消息对市场的影响不是特别明显。

　　现货/3个月逆价差扩大至85.50美元，周三为76美元。交易商表示，短期内基金属料处于区间交投。3个月期铝持于较窄幅区间,收报1,750美元,周三收报1,746美元。3个月期镍持平于13,300美元。3个月期铅收升11美元至852美元。3个月期锌收升10美元至1,051美元。3个月期锡跌至8,775美元。　

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