高盛落入瑞富丑闻漩涡 因涉嫌利益冲突遭致批评

　　金士星 每日经济新闻

　　高盛既是瑞富公司8月份IPO的承销商，又是此次挽救公司免于破产的财务顾问，正是这两项有利益冲突的业务引来了监管专家和华尔街银行的调查

　　美国东部时间周一晚间，瑞富与高盛前合伙人J. Christopher Flowers旗下的私人权 益资本J.C. Flowers & Co. LLC签署谅解备忘录，瑞富将期货经纪业务出售给以J.C. Flowers & Co. LLC为首的一个财团，价格为7.68亿美元。

　　对于尚未对外开放的中国期货市场而言，瑞富丑闻之所以引起关注，不但因为瑞富事件已对部分商品期货价格产生显著影响。而且，该事件发生在瑞富子公司瑞富集团(Refco Group)宣布将与经易期货成立国内首家合资期货经纪公司仅1个月后，这使中国期货业的对外开放进程蒙上了阴影。再加上著名投行高盛扮演的“耐人寻味”的角色，瑞富事件导致的连锁反应很可能会变得难以预料。

　　高盛角色受到质疑

　　随着事件的深入，瑞富上市时就“伴其左右”的著名投行高盛也引起了市场的高度关注。

　　目前高盛由于承接瑞富公司两项彼此间有利益冲突的业务，正在被监管专家和华尔街银行调查。

　　实际上高盛既是瑞富公司8月份IPO的承销商，又是此次挽救公司免于破产的财务顾问。这已是高盛今年第二次因涉嫌利益冲突遭致批评。

　　The Corporate Library的编辑尼尔米诺(Nell Minow)指出，瑞富应该聘请一位独立的顾问来确认到底发生了什么，显然高盛在上述事件中存在信用问题。

　　上周末，瑞富还聘请了投资银行Greenhill公司作顾问，让这家名不见经传的小公司和高盛一道亮相。分析人士认为，Greenhill的介入是为了减轻高盛的压力，因为IPO后不久，瑞富即陷入了被高盛前合伙人公司并购的境地。

　　股市、期市反应迅速

　　上周一，瑞富公司首次发布的公告称，公司通过内部调查发现一笔高达约4.3亿美元的应收账款，而欠款方为公司董事长兼首席执行官Phillip R. Bennett控制的一家机构。虽然Bennett当天就偿还了全部欠款及应付利息，并应董事会的要求停职，但公司股票折价依然超过64%(至停牌时)。

　　上周三，Phillip R. Bennett又因证券欺诈受到曼哈顿联邦检察机构指控，并面临最长20年的监禁。同时，瑞富的运营也陷于停顿。

　　期市方面，上周三开始，LME3月期铜从3987.5美元/吨的历史高位回落，截至上周五一度下探3782.5美元/吨，跌幅达到205美元。市场一度流传，愈演愈烈的瑞富危机导致的客户平仓盘是期铜下跌的重要原因。

　　首家国内合资公司命运难料2005年9月12日，在中国证监会发布《港澳服务提供者申请期货经纪公司股东资格审核》后两周，瑞富子公司瑞富集团率先宣布，将与内地第六大期货经纪公司经易期货成立一家合资公司，这将是内地首家合资期货经纪公司。

　　但一个月之后就发生了瑞富财务丑闻。瑞富集团上海办事处的有关人士曾表示，该事件不会对公司在中国的发展产生太大影响。

　　国内权威人士则认为，这一事件结果还很难说，对合资公司的影响也很难评估。他还透露，瑞富在此之前就知道这事，但为什么在最近的内部调查中才披露出来，不排除公司高层人士内讧的可能。

　　据悉，上周二瑞富亚洲子公司瑞富新加坡私人有限公司(Refco (Singapore) Pte. Ltd.)(以下简称“瑞富新加坡”)已将该事件紧急通报了中国证监会。

　　周一，瑞富新加坡表示，虽然目前已有客户提取他们在新加坡公司账户上的资金，但数额不是很大。瑞富新加坡是为客户提供交易的纯经纪公司，股东资金不会被陷于困境的瑞富纽约总部划拨。

　　LME库存加速下滑 沪铜再创新高

　　在中国走出铜消费淡季后，需求开始回升，同时伦敦铜库存加速下滑。这导致昨天沪铜各合约在隔夜伦铜大幅回升带动下强劲上扬，主力0512合约再次创出历史新高37940元/吨，最终报37820元/吨，较前一交易日结算价上涨770元/吨。

　　周一，伦铜库存大幅减少1625吨，幅度达到2.4%，报65700吨，创9月2日以来新低。受此影响，LME3月期铜创了近1年来的最大单日涨幅。LME3月期铜在周一的场内交易中急速攀升148美元，幅度达到3.89%，报收3950美元/吨，接近前期历史高点3971美元/吨的位置。COMEX期铜12月合约同步大幅上扬6.45美元，报1.8210美元/磅。

　　BaseMetals.com的分析师亚当斯指出，油价反弹也为金属期货走强提供了支持，美国国家飓风中心称，热带风暴Wilma周一在加勒比海形成，可能在周末前进入

墨西哥湾。