美尔雅期货：10月19日国际期货市场市况点评

　　LME市况报告

　　【期铜(资讯 论坛)合约收低，盘中交投淡静】

　　伦敦10月18日消息，LME基本金属周一晚场综合交易收低,因交投清淡中的空头压力盖过了稍早来"第三个星期三"带来的支撑。上周期铜自近16年高点3,177.50美元回落,受对冲基 金推动的卖盘打压。

　　3个月期铜晚场综合交易收于2,793美元,低于上周五的2,830/825美元。3个月期铝(资讯 论坛)部分受美元走软支撑,但尾盘仍未能抵住卖压。 该合约收低27美元至1,738美元。

　　3个月期镍下跌805美元至13,125美元。3个月期锌下跌19美元，报1,046美元。3个月期铅下跌20美元至850美元。3个月期锡无交易,喊价跌50美元,报8,800/825美元。

　　COMEX市况报告

　　【期铜收低，市场继续寻找底部】

　　芝加哥10月18日消息，COMEX期铜周一收低,交投温和,市场在上周大幅下挫后继续下探底部。基准12月合约收低2.50美分至每磅1.2840美元,交易区间为1.2700-1.3050美元。现货月10月期铜收低2.50美分至每磅1.2910美元。预估成交量为12,000手。

　　CBOT大豆(资讯 论坛)市况报告

　　【大豆微幅上涨，基金买盘提振】

　　芝加哥10月18日消息，CBOT大豆周一收盘保持坚挺，受基金买盘提振，市场交易清淡。各月大豆期货每蒲式耳从收高1-1/2美分至收低2-1/2美分不等,11月期约收高3/4美分,至5.14-3/4美元,1月期约收高1-1/2美分,至5.20-1/4美元。豆粕(资讯 论坛)期货各月合约每短吨收高0.60-1.40美元不等,其中12月合约升1.40美元至154.10。豆油期货每磅收低0.23美分至收高0.10美分不等,12月期约收低0.23美分至20.09美分。

　　当周美国出口检验了共计3,729.8万蒲式耳大豆,超过了交易商的预期。其中包括来自中国1,810万蒲式耳的大豆采购。巴西和阿根廷今冬大豆产量料达到1.035亿吨,高于预估美国2004年8,456万吨的产量。

　　交易商预期美国农业部周一稍后将公布已收购75%的作物,略高或持平于五年平均水准。大豆预估成交量为54,877手,豆粕预估成交量为19,240手,豆油预估成交量为15,028手。

　　CBOT小麦(资讯 论坛)市况报告

　　【小麦期货收低,盘中交投淡静】

　　芝加哥10月18日消息，CBOT小麦期货周一收低,盘中交投淡静,尾盘停损卖单被触发。小麦期货各月期约每蒲式耳收低3至5美分不等,其中12月合约跌4-1/2美分,至3.14-3/4美元。交易商称,基金抛售约4,000口合约

　　美国农业部一周出口检验报告显示,上周小麦出口1,987.4万蒲式耳,低于交易商预估的2,100万至2,800万蒲式耳,亦大约小麦期货。小麦成交量预估为19,085口。

　　利率市场

　　美国国债18日尾盘微幅上涨

　　综合外电10月18日报道，美国国债18日尾盘微幅上涨。美东时间15:45(格林威治时间19:45)左右，10年期美国国债价格上涨2/32，至101 20/32，收益率为4.05%。30年期美国国债升7/32，至107 31/32，收益率为4.84%。5年期国债升1/32，至100 11/32，收益率为3.30%，3年期国债持平于99 31/32，收益率为2.76%。2年期持平于99 31/32，收益率为2.52%。在缺乏重要经济数据的情况下，国债市场转而关注石油价格走势。NYMEX十一月原油期货收在53.67美元/桶，大大低于前夜创下的55.33美元历史最高水平，但仍处高位。

　　瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)驻纽约的利率策略师Alex Li表示，市场没有什么交易题材，在缺乏经济数据的情况下，美国国债在全天大部分时间内跟随了油价的走势。总的来说，油价下跌时美国国债收益率上升。这是因原油价格上涨对经济不利，从而对美国国债有利。美国国债价格与收益率走势相反。这一次国债市场并未太多地受到油价下滑的影响，部分原因是油价仍然高企，且在政府公布消费者物价指数数据前市场的交投意愿不足。短期债券基本持平。

　　本周(18-22日)经济数据的焦点在美国劳工部(Labor Department)将于19日美东时间08:30(格林威治时间12:30)公布的9月份消费者物价指数(CPI)。市场预期，美国9月份CPI与核心CPI均将上升0.2%。由于通胀是国债市场的首要威胁，通胀水平出人意料上升的任何迹象都会引发美国国债的沽盘。但分析师们表示，由于近几个月来通胀趋于走低，目前看来改变方向的可能性似乎不大。

　　美林(Merrill Lynch)驻纽约的高级政府策略师Joe Shatz表示，债券市场将关注核心通胀率的情况，因这一指标排除了波动性较大的食品和能源价格。总体CPI出现任何升幅将主要归功于油价的高涨。Stone & McCarthy Research Associates的策略师John Canavant称，每个人都想知道油价能够涨得多高以及其对经济造成的影响。

　　美联储(Fed)理事奥尔森(Mark Olson)在18日的讲话中对于经济前景持较为谨慎的态度。他称，目前美国经济并不像人们在6-8个月前预期的那样强劲，但仍在改善。奥尔森表示，Fed在即将举行的政策会议上将考查美国经济的增长势头是否足够支持未来的加息举措。美国国债价格对其讲话未作反应。

　　美国财政部(Treasury Department)18日早些时候公布的数据显示，8月份外国投资者净购买美国证券的数额为590亿美元，低于7月份的631亿美元(初步报告为640亿美元)。8月份外国投资者净购买美国国债的数额为146亿美元，低于7月份的224亿美元。

　　其他数据方面，美国全国住房建筑商协会(National Association of Home Builders, 简称NAHB)公布，其单户型新屋销售指数10月份升至今年以来的最高水平。10月份这一指数从9月份的68升至72。协会指出，抵押利率低及预期买家大量出现，是房屋建筑商对前景乐观的原因。展望19日，除了CPI报告外，交易员们还将关注3名Fed官员的讲话以获得对目前货币政策前景的更多信息。格林斯潘(Greenspan)将在华盛顿举行的America''s Community Bankers会议上就按揭市场和消费者债务问题发表演讲。Fed理事奥尔森和圣路易斯联储(St. Louis Fed)总裁普尔(William Poole)也将发表讲话。

　　外汇市场

　　纽约汇市─外资买进美国资产减缓 美元兑欧元下跌

　　美国财政部报告显示，国际投资人8月增加持有美国资产金额为自2003年10月以来最低者，美元兑欧元因而走低，为连续第四天下跌。 外国投资人8月买超美国政府债券，股票，公司债与其它有价证券计590亿美元，低于7月的640亿美元。该买超金额下降，可能使投资人更加担忧，接近记录高点的贸易赤字，将削弱美元的需求。 分析师说，该数据不佳，加以贸易赤字偏高，预期美元将疲弱。

　　北京时间04:00 美元下跌至1.25兑1欧元，上周五尾盘为1.2467。美元报109.28日圆，上周五尾盘为109.33 。 欧元若无法守在1.2485美元之上，涨幅可能受限。若持续守于该水准之上，则可能使美元下跌至1.2655兑 1欧元。 美国政府于10月14日公布报告显示，8月贸易赤字扩大至540亿美元，为史上第二高记录，美元兑欧元当日下跌0.3%。

　　美国经常帐自1991年第二季以来，便未曾平衡或产生盈余。该赤字于今年第二季更扩大到了1162亿美元记录高点。相当于经济的5.7%，高于第一季所占的5.1%。 四位联邦准备理事会(Fed)官员，在过去六周曾说，在美元没有转弱的情况下，经常帐赤字不可能无止境的成长下去。 密西根大学报告显示，因能源价格上涨，美国10月消费者信心指数下降到了自4月以来最低水准。另有报告显示，纽约州10月制造业指数下降至17.4，9月为27.3。

　　分析师说，美国的投资报酬率并不具吸引力。油价高涨，通货膨胀偏低，Fed不见有调高利率的理由，报酬率也就难以提升。 Fed自6月以来，已三度调高银行隔夜拆款利率，至 1.75%。 过去12个月，原油价格上涨约80%，美元兑欧元则下跌了6.8%。 许多事情近来已有所改变，创新高的原油价格即为其一。这极可能有助欧元突破1.25美元。 Fed理事Olson表示，央行准备减缓调高利率的速度。该谈话使得美国10年期债券在过去六个交易日中，第五天上涨。 北京时间05:00 票面利率4 1/4%，2014年8月到期债券上涨近1/8至101 21/32，殖利率下降1基点至4.04%。

　　能源市场

　　综合外电10月18日报道，NYMEX原油价格18日收盘下跌，隔夜电子盘报价曾达到55.33美元高点。市场预计，高企的油价将使05年原油产品的需求放缓。欧佩克表示，受经济增长带动，04年全球原油需求强劲，而由于油价上涨，05年的原油市场消费量将放缓。欧佩克预计，05年全球原油日需求量将为8341万桶。预计中国的原油需求将受到政府的经济“软着陆”政策的影响，增长将放缓。

　　如果主要原油生产国的供应出现中断，市场对原油供应的担忧将增长。欧佩克目前的剩余产能不足。NYMEX原油价格18日收盘下跌2.2%，至53.70美元。

　　贵金属市场

　　综合外电10月18日报道,受获利回吐打压,COMEX期金18日三个交易日以来首次收低.12月期金收跌0.6%或2.50美元,报每盎司417.60美元,盘中一度升至421.70美元.美元从低点反弹以及油价从历史高点大幅回落也令金价受压.

　　因围绕生产、需求高涨与全球供给吃紧的不确定性挥之不去,NYMEX十一月期原油在隔夜电子盘中一度创下每桶55.33美元的历史新高,但之后受获利回吐影响,该合约期原油从历史高点大幅回落.截至收盘时,NYMEX十一月期原油下跌2.2%报每桶53.70美元.12月期银收跌12.3美分,报每盎司6.987美元.

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