|
六、行业新闻
赞比亚KCM 铜矿滤去加工厂火灾导致生产暂停
赞比亚Konkola 铜矿公司(KCM)的安全环境和矿业资源部副总裁SixtusMulenga 周三表示，该公司的残渣滤去工厂火灾破坏了两个设备罐体，生产已经暂停。
该公司正致力于尽快恢复生产。
Sixtus Mulenga 表示，火灾的原因还不清楚，并称公司将对损失作出评估。
他说，火灾破坏了一将液态低品质铜加工成优质铜的加工厂。
KCM 是由伦敦上市的Vedanta 资源公司控股。KCM 拥有4 座主要铜矿，包括Nchaga 露天矿，Nchanag 地下铜矿，Konkola 地下铜矿和Nampundwe 黄铁矿。
智利Codelco 公司表示未来智利北部电力供应将吃紧
智利国家铜业公司(Codelco)执行长Jose Pablo Arellano 周二晚间表示，未来期间智利北部地区的电力供应可能紧张，国家铜业公司正担忧电力供应能够满足其自身的需求。
公司在其年度一份报告中称：“这在北部来说是一个问题，我们认为未来电力供应形势将吃紧。”
该公司的两铜矿区Norte 和Salvador 均位于智利北部地区。
Norte 铜矿区包括Chuquicamata， Radomiro Tomic 以及Mina Sur 三座铜矿，其产量占到该矿商年度产量的大约52%。
目前电力工业人士表示，Codelco 公司正同法国水电联合公司Suez (SZE)就可能的液化天然气工厂合作建设进行谈判。
Arellano 说：“我们还没有达成具体的协议。”但是他没有否认Codelco 公司面临能源来源的竞争。
Codelco 是世界上最大的铜和钼生产商，2005 年铜产量为183 万吨，较2004 年的184 万吨产量下降0.5%。
江西铜业7 月1 日起暂停一铜矿生产 因受到降雨影响
中国最大的铜生产商江西铜业股份有限公司一官员周二表示，该公司已经暂停了其4 座铜矿中的一座铜矿的生产，因降雨破坏了一座矿石加工厂。
该官员表示，江西铜业的Yongping 铜矿已经自7 月1 日关闭，7 月15 日将重新开始生产。
他说：“因为降雨量太多，该矿石加工厂的运输系统部分已经瘫痪。”
公司预计这次关闭将导致不到1,000 吨铜矿石损失。
Yongping 铜矿位于江西省，每年生产1.5 万吨铜矿石，占到该公司每年14 万吨铜矿石总量的10.7%。
江西铜业拥有年产能在45 万吨的精炼铜，预计到2007 年6 月前产量将扩大至70 万吨。
该公司已经表示，今年将生产45 万吨精炼铜，去年产量在42.2 万吨。
国内外氧化铝跌势加快
近期国际氧化铝价格出现了明显的回落，据CRU 最新的月报统计，目前澳大利亚离岸价格已比5 月份时下跌了100 美元至460-480 美元/吨，也引发了国内进口氧化铝价格跟风下跌。据来自贸易人士方面的消息，目前国内港口报价已跌至490-500 美元/吨，人民币报价徘徊在5000 元/吨上下。
据悉国内某大型氧化铝生产商上星期大幅下调了其氧化铝售价，对国内现货价格进一步构成压力，目前市场正在等待Nalco 的最新招标，安泰科预计随着国内越来越多的氧化铝项目的逐步投产，氧化铝价格后市将继续走低。
七、机构观点
分析师对2006／2007 年度基本金属价格预估调查
以下是路透周三公布的，对全球各地29 位商品分析师所做的2006／2007 年度基本金属价格预估调查结果。单位：美分／磅调查结果显示，2006 年基本金属价格料将持于历史高位，但随著全球成长放缓和产量上升，2007 年价格或将下滑。
＝＝＝＝＝＝2006 年价格预估＝＝＝＝＝＝＝＝ ＝＝＝＝＝＝＝＝2007 年价格预估＝＝＝＝＝＝＝＝
铝 铜 铅 镍 锡 锌 铝 铜 铅 镍 锡 锌
均值 116.1 285.3 51.2 780.5 358.8 134.6 106.6 250.9 44.3 698.9 320.0 131.8
中值 115.7 289.3 50.1 771.0 357.7 136.0 100.0 240.0 42.0 680.4 318.7 140.0
最高 135.0 329.0 59.0 905.0 396.5 165.0 150.0 364.6 60.0 952.5 399.2 200.0
最低 95.0 214.1 43.1 621.7 318.0 84.5 81.6 164.5 34.0 544.0 272.2 78.2
参与预测人数 27 29 25 29 12 29 27 29 25 29 12 29
(LME 现货价，以美分／磅计)
铝 铜 铅 镍 锡 锌 铝 铜 铅 镍 锡 锌
均值 2560 6289 1129 17207 7910 2968 2350 5531 976 15409 7055 2905
中值 2551 6376 1105 16997 7886 2998 2205 5291 926 15000 7025 3086
最高 2976 7253 1301 19952 8741 3638 3307 8038 1323 20999 8801 4409
最低 2094 4720 950 13706 7011 1863 1799 3627 750 11993 6001 1724
(LME 现货价，以美元／吨计)
＝＝＝＝＝＝2006 年价格预估＝＝＝＝＝＝＝＝ ＝＝＝＝＝＝＝＝2007 年价格预估＝＝＝＝＝＝＝＝
铝 铜 铅 镍 锡 锌 铝 铜 铅 镍 锡 锌
荷兰银行 120.0 305.0 50.0 805.0 385.0 145.0 115.0 275.0 40.0 775.0 375.0 150.0
ABARE 95.0 214.1 621.7 84.5 86.1 164.5 552.7 78.2
安泰科 117.0 310.0 48.9 771.0 133.0 99.0 260.0 39.4 680.4 124.0
ANZ 102.0 249.5 43.1 725.8 111.1 81.6 176.9 41.3 635.0 88.5
Bache Fin 113.4 281.2 47.6 725.8 362.9 136.1 90.7 226.8 34.0 544.0 272.2 108.9
巴克莱资本 120.4 311.9 50.1 874.7 374.4 141.0 129.8 364.6 40.6 952.5 399.2 162.2
BaseMetals。com 122.0 308.0 46.0 816.0 349.0 143.0 108.9 226.8 47.6 680.4 317.5 158.8
BMO 135.0 327.0 59.0 878.0 153.0 150.0 350.0 60.0 850.0 140.0
CIBC 110.0 279.0 46.0 790.0 133.0 100.0 230.0 44.0 680.0 120.0
花旗集团 117.0 281.0 55.0 768.0 130.0 100.0 225.0 50.0 700.0 100.0
瑞信 112.0 306.0 51.0 821.0 136.0 95.0 325.0 40.0 825.0 140.0
德意志银行 114.3 289.3 48.3 823.1 360.4 131.1 117.5 265.0 43.3 762.5 325.0 141.9
EIU 112.8 296.5 49.9 754.0 348.8 144.4 96.9 320.0 40.8 655.0 280.0 140.0
摩根大通 114.2 244.4 53.0 726.8 335.0 116.0 94.1 174.6 39.1 572.7 319.8 85.0
雷曼兄弟 110.0 282.0 55.0 725.0 115.0 100.0 275.0 50.0 600.0 100.0
麦格理银行 117.0 296.0 48.0 845.0 355.0 133.0 105.0 240.0 40.0 650.0 300.0 130.0
美林 111.0 306.0 54.0 800.0 139.0 95.0 230.0 42.0 710.0 115.0
MBResearch 114.8 283.6 52.0 770.9 396.5 151.3 104.7 226.8 43.5 680.4 316.6 181.4
Mitsui
Bussan 115.5 296.2 47.1 819.6 135.1 105.5 283.2 38.2 762.0 122.8
摩根士丹利 125.0 300.0 825.0 150.0 125.0 300.0 825.0 200.0
NAB 115.7 256.3 55.8 678.0 125.9 113.4 225.7 49.4 651.5 142.9
Numis 120.0 250.0 55.0 750.0 140.0 100.0 200.0 50.0 650.0 120.0
RBC 120.0 290.0 55.0 775.0 130.0 130.0 250.0 50.0 750.0 140.0
Scotiabank 300.0 750.0 140.0 225.0 650.0 140.0
SG CIB 124.5 329.0 49.5 905.0 376.0 144.0 106.5 286.0 36.0 623.0 327.0 106.5
Sprott
Securities 250.0 700.0 130.0 220.0 650.0 100.0
Std Bank 113.4 285.8 47.6 884.5 344.7 136.1 100.0 240.0 40.8 737.1 319.8 149.7
TDNewcrest 117.0 280.0 54.0 745.0 132.0 100.0 225.0 50.0 700.0 150.0
瑞银 126.0 265.0 59.0 761.0 318.0 165.0 128.0 265.0 57.0 765.0 288.0 185.0
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝2005 年均值＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝ ＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝2006 年上半年均值
86.1 167.1 44.3 668.3 334.3 62.7 114.9 275.3 53.0 787.4 365.0 126.2
(LME 现货价，以美分／磅计)
行业咨询机构CRU 对路透半年度基本金属调查的看法
下文为金属行业咨询机构CRU International 对2006 年7 月路透金属调查的评论本次路透调查结果中有意思的是，多头还在预测价格将在目前基础上进一步大涨，以分析师最高预估值计，铜和铝2007 年均价将较2006 年上半年上涨30%，锌价则还要涨60%。
最低预估值则显示，明年各金属价格将较今年上半年跌30-40%左右。平均预估值则为锌价上涨5%，其余五种金属跌8-16%。
今年上半年涨幅最大的铜、锌和镍也是调查中预计下半年涨幅较大的品种。
展望2007 年，锌是最倾向于上涨的，但铝和铜也基本稳定在目前水平附近。
为什么如此之多的分析师看好价格前景呢？不考虑投资需求的增加，也有三个基本面因素在支持价格。
首先，2005 年消费量增长明显放慢後，2006 年又强劲反弹，因全球经济成长更全面，且消耗库存阶段结束。
价格相关的需求替代似乎并没有多大影响。当消费量以至少5%速度成长时，金属价格一般不会大幅下跌。
其次，报告库存(尤其铜)远低于正常水平，这可能是最重要的原因。
最後，各种供应面制约因素倾向于维持低库存。假以时日，丰厚的利润和新投资将带来额外供应，但这种情况至少在2008 年以前不会出现。供求基本面的转折点似乎离我们更遥远了。
八、背景报道
冶炼商同矿商年中加工铜加工精炼费谈判料举步维坚
韩国唯一家铜生产LS-Nikkoi 司一高级官员周四表示，该公司预计同主要矿业生产商进行的年中铜加工精炼费谈判将面临一定的困难。
全球矿业生产商已经宣称，中国冶炼产能的提升已经导致原料供应的紧张，但是LS-Nikko 公司已经表示，铜精矿市场供应形势并不是十分严峻。
这位未透露姓名的官员说：“上月的首轮谈判只证明了矿业商同我们就市场供应形势问题的认识存在很大的差距。”
该公司计划在本月再次同Tech Cominco 有限公司位于加拿大的Highland Valley 运作进行第二轮的2006／07 年度(7 月-6 月)铜精矿加工精炼费谈判。
他说：“铜冶炼商可能获得的铜精矿加工精炼费要低于去年，但是问题是矿业商希望大幅调低加工精炼费报价。”
亚洲冶炼商获得的2005／06 年度铜精矿加工精炼费创下纪录水准，加工费为115 美圆／吨左右，精炼费在11.5 美分／磅。
而当前2006 历年(1 月-12 月)亚洲冶炼商大多铜矿业商签定的铜加工精炼费在95 美圆／吨或9.5 美分／磅。
但是分析师已经表示中国需求增长，矿石品位下滑以及因罢工和设备问题带来的供应中断意味着铜精矿产量要低于预期。
该官员称：“长期来看市场将供应紧张。但是我们预计铜精矿市场供应不会很快吃紧。”
LS-Nikko 每年进口大约140 万吨铜精矿，其中大约10 万吨，即7%是通过与Highland Valley公司和位于巴布亚新几内亚的Ok Tedi 矿业公司达成的年度供应合同买入的他说：“根据年度合同所进口的铜精矿总量非常少，但是年度谈判很重要好，因为它将关系到2007年加工精炼费水准。”
LS-Nikko 公司同矿业商的谈判还包括一价格分享项目，意味着如果铜价格维持在90 美分／磅的水平上，冶炼商可能会长时间维持在90 美分／吨上方面。
氧化铝价下滑料有助抵消中国铝厂电力成本上涨影响
工业官员和分析师周五表示，氧化铝价格下滑可能会有助于抵消中国铝冶炼厂的电力成本上涨所带来的不利影响。
周五中国上调电力价格，将全国电价平均零售价格上调0.025 元／千瓦时。
光大证券股份有限公司的分析师Heng Kun 说：“冶炼商可以消化电力价格上涨所带来的影响，因为氧化铝价格已经下滑了很多。”并表示，电价上涨令冶炼商的能源上升400 元／吨。
周五现货铝价格上涨155 元至19,625 元／吨，因电价的上调。
进口现货氧化铝价格过去一周已经下跌7.5%，本月跌幅达到18%，因1-5 月中国产量增长49%。
中国是世界上最大的氧化铝进口国。
中国每吨铝消费大约15,000 千瓦时的电力以及2 吨氧化铝。
冶炼商预计氧化铝价格将会进一步下跌，因更多的中国产能正投产。
例如南山集团的一新年度产能在40 万吨的氧化铝精炼厂将在12 月开始商业生产。
鲁能金杯铝业股份有限公司在6 月初开始其一年年度产能在100 吨的氧化铝精炼厂的生产。
氧化铝价格下跌
冶炼官员和交易商表示，海外供应商交货至中国港口的现货氧化铝的报价为190-500 美圆／吨，而上周为530 美圆，5 月接近600 美圆／吨。
中国港口关税已幅氧化铝报价大约在5,400 元／吨，过去一周为5,600 元／吨。
一国际贸易公司的交易商说：“如果价格在500 美圆／吨，销售商应尽可能多的销售。”
当地生产的氧化铝价格正平稳下滑。
冶炼官员表示，当地冶炼商对现货氧化铝的报价为4,900 元／吨-5,000 元／吨，这较中国港口已进口的氧化铝价格低9%。
中国铝业销售报价为5,650 元／吨。
光大证券的Heng 表示，他预计中国铝业公司将在两周内被迫将价格下调800 元／吨。
中国已公布2006 年铜铝消费量一览表
中国是世界上主要的铜铝消费国，其消费量变化对世界铜铝的现货和期货市场都有著较大的影响力。
以下是中国近一年来每月的铜铝产量，进出口量和表观消费量数据(单位：万吨)：
06 年／5 月 4 月 3 月 1-2 月 05 年／12 月 10 月 9 月 8 月 7 月 6 月 5 月
精炼铜产量 24.37 24.25 23.27 45.52 25.15 22.61 21.53 20.31 20.53 21.24 22.20
净进口量 3.0 4.96 4.99 8.98 2.02 5.55 9.46 10.85 9.42 12.73 11.79
表观消费量 27.37 29.21 28.26 54.50 27.17 28.16 30.99 31.16 29.95 33.97 33.99
----------------------------------------------------------------------------------
原铝产量 74.51 72.16 70.34 134.07 67.06 63.88 63.44 76.04 62.63 60.11 59.92
净出口量 4.18 4.74 7.02 8.16 1.93 4.43 2.5 1.67 5.38 8.85 11.45
表观消费量 70.33 67.42 63.32 125.91 65.13 59.45 60.94 74.37 57.25 51.26 48.47
----------------------------------------------------------------------------------------
氧化铝产量 106.94 103.58 100.96 176.86 80.78 71.28 67.95 73.43 72.75 68.00 70.13
净进口量 56.61 50.86 54.02 115.82 57.43 41.42 58.99 50.86 52.52 66.01 52.08
表观消费量 163.55 154.44 154.98 292.68 138.21 112.70 126.94 124.29 125.27 134.01 122.21
注：1。本表中表观消费量是指产量加上净进口量或减去净出口量计算得出。
2。进出口量数据来自中国海关总署；产量数据来自中国国家统计局每月数据。
3。若国家统计局修正上月发布的数据，路透也将随之更新。
西南期货 刘伟
[上一页] [1] [2]
| 
