外资团险：受阻于企业年金

　　企业年金市场一直以来都是外资保险公司虎视眈眈的盘中餐，它们凭借自己的优势，认为这个市场手到擒来，非己莫属。然而，市场的发展并没有按照它们设计的轨迹运行

　　团险大门对外资保险放开已经将近一年了，外资保险并没有如事先预料的那样来势汹汹。

　　尽管开放仅月余，中英人寿、太平洋安泰人寿等多家外资公司便如愿进入团险市场，拿到了第一单业务，可是，外资保险随后在团险市场上的发展并不顺利，截至今年8月，团险分文未进的外资保险公司占了将近40%，有的外资保险公司甚至未能获得团险的经营资格。

　　快速占领市场的捷径

　　8月初，

企业年金管理机构名单出炉，又让外资保险雪上加霜，其进军团险市场的脚步明显放缓了。外资保险一直将企业年金视为进军团险市场的突破口，在海康保险北京分公司开业仪式上，外方股东AEGON董事长兼首席执行官唐仕德明确表示，要密切关注企业年金市场，这将对海康保险将来年金的开展发挥重要的作用。中宏人寿在申领团险牌照的同时，外资股东宏利表示正在积极制定中宏在内地企业年金市场的发展策略，还将从香港引入资深的企业年金专家，筹备和拓展该项业务。

　　企业年金如此被外资保险公司重视，原因在于：一是企业年金市场巨大，目前已经积累的企业年金达到了500亿元，据乐观估计，企业年金迈上正轨后每年将增加1000亿元，这给予了保险公司充分的想象空间；二是企业年金市场尚未被开辟，一切都是新的，建立企业年金的企业目前还不多，税收等相关政策等有待制定和完善，外资和中资保险几乎站在了同一起跑线上。而在个险、银保等业务上，中资保险已经先走了好多步；三是外资保险的外资股东大多具有企业年金管理方面的丰富经验，如海康公司外方股东AE GON是美国企业年金市场上的佼佼者，中宏人寿外资股东加拿大宏利金融在加拿大企业团体养老金市场排名第二；四是外资保险傍到了中资股东大款。外资保险的中方股东实力都比较强且国有企业占多数，如中石化、中海油、中粮、中信等大型集团公司，将来在企业年金上的支出不可小觑。中意人寿小试牛刀，仅从中方股东手中就拿到了200亿元的大单，在寿险公司中的排位蹿升到第四，这不失为快速占领市场的捷径。

　　面对这些诱惑，外资保险怎能不想入非非。早在2004年6月，中意人寿董事长林金高表示，他们在积极准备团险尤其是企业年金工作的开展，包括人员培训、技术配备、系统开发等，以期尽快进入企业年金市场。这代表了大多数外资保险公司的心声。

　　打错了如意算盘

　　本来以为企业年金是保险公司的盘中餐，却没有想到这块大肥肉早就被众多金融机构所关注，银行、

证券公司、基金公司、信托公司、保险公司都想分食，外资保险发现自己打错了如意算盘。为了均衡各方利益，企业年金基金实行信托式管理，实行委托人、受托人、账户管理人和投资人四家机构分步运作，这不同于商业保险的契约式管理。保险公司与其他金融机构同台竞技，只承担其中的部分功能，无法体现其在养老金管理、风险控制等方面的优势。加上监管机构对企业年金资格实行准入机制，严格审核，第一批管理机构中，8家保险机构获得了10项资格，只占总数的四分之一，众多外资保险公司被挡在了门外。

　　不能在企业年金上角逐，外资保险最直接的损失是其中方股东的年金业务。直接获得中方股东的业务本来就是外资保险公司与之合作的潜条件，没有获得资格，外资保险只能眼睁睁看着中方股东的年金被其他金融机构拿走。目前全国已有19个省市颁发了企业年金税优政策，调查中发现，在北京、上海、沈阳、杭州、大连和宁波，有81.6%的企业愿意考虑建立企业年金计划。

　　尽管将来还会有第二批、第三批企业年金管理机构获批，但对外资保险而言仍不容乐观，且不说在排队等候的诸多中资保险公司，即便能顺利拿到管理资格，外资保险公司也无法掌握自己的命运。除非设立养老金公司，否则外资保险公司也只能取得账户管理人资格，处于被选择的地位。而外资保险公司初来乍到，缺乏在中国内地的年金管理经验，难以保证能顺利入场，更无法进行产品开发、资金运用等核心运作。而且，外资保险公司已比中资保险晚了一大步，要想追赶上去实在不易。企业年金开始让外资保险感到头痛。

　　企业年金管理资格出台之后，尽管有的外资保险公司表示会细分市场，另辟蹊径。话虽这样说，其并没有放弃企业年金市场，只是换了一种策略，曲线进军企业年金市场。如中宏人寿开发满足企业对团险主要需求的保障型员工福利计划；太平洋安泰直指企业年金，近日推出了补充养老团体年金保险。不过，与高达千亿的企业年金市场相比，这只是小打小闹，外资保险的企业年金之路注定不是坦途。

　　作者：冯跃

　　（来源：上海证券报）