|
外盘走势：国际铜市场昨日再创历史新高，连续上升的库存不再对市场构成打击，绝对库存的低位令市场认识到，库存的上升对于庞大的持仓而言，仅仅是杯水车薪，现货的紧张是铜价保持强劲的根本因素。短期LME将首先测试3650美圆阻力，而中期目标3700美圆已经渐渐映入市场的眼帘。
主导因素: 昨日公布的资本帐的大幅增加也增添了市场的信心。美国财政部昨晚公布
，该国6月净资本流入712亿美元，高于6月贸易赤字588亿美元。5月净资本流入自600亿美元下修至558亿美元。市场先前预计美国6月净资本流入为600亿美元。整体月度数据包括美国国债、机构债券、股票、企业债券以及美国投资者净售出和净购入的海外证券。海外投资者6月净买入79亿美元美国短期债券，远低于5月的276亿美元。海外官方机构净买入112亿美元美国国债，高于5月的68亿美元。海外投资者6月净售出40亿美元债券，5月为净买入208亿美元；官方机构6月净买入7.05亿美元债券，5月为净售出4800万美元。海外投资者6月净买入美国机构债券189亿美元，低于5月的227亿美元。6月净买入1.07亿美元美国股票，5月为1.13亿美元。6月净买入522亿美元企业债券，5月为204亿美元。美国投资者6月净买入海外证券79亿美元，低于5月的149亿美元。 6月海外投资者所持美国证券总额为2万亿美元，5月为2.027万亿美元。其中海外机构持有1.228万亿美元，不及5月的1.242万亿美元。日本仍为美国证券第一持有国，6月持有额自5月的6862亿美元降至6802亿美元。中国紧随其后持有额为2432亿美元，但也低于5月的2435亿美元。英国持有1409亿美元，5月为1325亿美元。 资本项的净流入大幅增加使得美国今年贸易赤字仍然难以成为影响经济发展的因素，冲消之后仍然有赢余，显示美国经济总体上运行依然健康。处于对经济前景的憧憬，投资者再度进场买入，而走投无路的空头亦选择了放下武器，部分空头的平仓推动了铜价的进一步上升。
市场消息: 全球最大的铜生产商--智利国有铜公司Codelco表示,今年上半年铜产量减少1.2%,归因于旗下Codelco Norte产量降低.该公司人士在记者会上称,今年前六个月铜产量为81.3万吨,低于去年同期的82.3万吨. Codelco亦指出今年上半年的现金成本为负值,归因于伴生矿产钼的价格一路高涨.
墨西哥最大铜厂商，北部Sonora省的La Caridad，员工计划12日进行的罢工已经被取消，所有运营恢复正常。同时首都工会代表表示，员工正计划将15日进行的一系列抗议活动，包括全国性罢工和示威整合为统一的行动。
市场分析: Codelco公司产量的减少显示今年铜产量大幅增加的可能性较小，做为全球最大的生产国，其产量没有出现增加，反而出现的1.2%的减少,对市场造成一个利多消息.而La Caridad罢工的取消却使得原本依据其事件进行炒做的动作有所收敛,市场增加了一些利空的因素.但显然两者都没有对昨日的铜价施加影响.美国资本帐的大幅增加对市场的利多明显优于前者.由于本月第三个周三的临近，持仓量出现了一定的减少，这是正常现象。现货被迫高位点价继续推动铜价的上涨，而中国市场上的相当部分进口在亏损累累的情况下，仍然有大量的进口额度没有点价，铜价的持续上涨不但令其在高位点价，同时也令这些靠开信用证进行贸易的进口商的无力偿还巨额亏损，银行将再次成为这种行为的买单者，在其被迫完成到其点价的过程中，铜价将进一步被拉升。
今日走势: 今日沪铜市场总成交量为82902手，总持仓量为161234手，增1864手。主力0510合约以34940元/吨开盘，最高价至35060元/吨，最低价至34800元/吨，终盘报收于34970/吨，较前一交易日收盘价相比上涨230元/吨，结算价为34970/吨，成交37880手，持仓73260手，减1648手。沪铜今日高开后虽然盘中也有振荡，一度因为多头的获利回吐而走低，但随后的护盘动作也较好，虽然成交量不大, 但收盘时仍处于高开的优势。现货价格依然疲软，比昨日要小幅上涨，但国内35000元出头的现货价格，相对比国际上的现货价格（3800美元以上），还是有些疲软，且价格显得有心无力。沪铜在后市走势中，仍会被伦铜的走势引导。如有疑问，请致电027-85804810 QQ:77006276咨询。
美尔雅期货研发部-李昌文
新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
| 
