银行掘金个人黄金理财市场

　　自2002年10月上海黄金交易所成立，新中国长久以来对黄金自由买卖的禁锢被打破之后，个人黄金交易便一直是公众关注的焦点。而随着我国黄金市场化的日趋成熟，进一步放开个人黄金市场的呼声更是日益高涨，各大商业银行纷纷开办个人炒金业务。

　　金行家平稳起步

　　7月18日，工行与金交所合作的金行家个人实物黄金投资产品面世，业内分析，通过工行平台直接参与金交所黄金交易的金行家，首度打通了国内黄金市场与个人投资者之间的联系，金行家的推出，意味着国内黄金市场自此正式向个人开放。

　　7月19日是个人实金买卖委托正式交易的第一天。据工行的营业网点介绍，当天开户炒金的人数与首日基本持平，约19名。而首日全市近60家工行指定网点合计收到约20名客户的开户申请。当日中午11时，工行的个人实金交易平台金行家终于撮合了首笔个人实金买卖。据银行方面透露，这位投资者通过网上银行一次委托成功购入黄金5000克。当天共成交黄金7000克，交易金额约78.9万元。

　　而来自工行上海分行的最新统计数据，截至7月29日，两周来，金行家平稳起步，累积开户已达190户，交易量达60.2公斤。

　　个人金市不寂寞

　　面对国内潜力巨大的个人黄金市场，一些商业银行从2004年下半年起就开始陆续推出各自的个人黄金产品，目前个人黄金市场上除了工行金行家外，还有中行的黄金宝、建行的账户金、农行的招远金、招行的高塞尔金等等不少的银行个人黄金产品。

　　对于普通个人投资者来说，要想在各式各样的银行个人黄金产品中，挑出最适合自己的产品，确实得事先多做点功课，而仔细分析和比较现有各种黄金产品的特点及性能则是其中较重要的一环。目前，市场上的银行个人黄金产品主要分为纸黄金和实物金二大类。纸黄金是指投资者按银行报价在账面上买、卖虚拟黄金获取差价的一种投资方式，比如中行的黄金宝、建行的账户金即属纸黄金范畴。作为现代黄金投资的一种主要形式，纸金具有流通速度快、变现能力强、附加费用少、进入门槛低等特点。

　　实物金则是指个人通过银行柜台来购买金块、金条等实物黄金的交易方式，像招行高塞尔金、农行招远金、中行奥运金等等都属实物金的范畴。作为一种财富储藏和资本保值的传统手段，银行实金产品具有品种丰富、实物交割、便于收藏等特点。

　　而金行家则是实物金中很特殊的一种，它是以纸黄金方式来买卖的实物金，既兼具了纸金和实金两种个人黄金产品的长处，又克服了纸黄金不能提金、实物金较难回购的不足，更重要的是它是唯一与国内黄金市场直接挂钩的产品，是目前公认最先进的一种个人实物黄金投资品种。

　　目标客户细分

　　尽管都面对的是个人投资者，但不同产品设计的客户取向还是有着很大区别。最新加盟的金行家与其它一些银行个人黄金产品相比有不少明显不同之处：首先是交易标的形式不同。纸黄金交易的是账面虚拟黄金，不能提取实物；实物金交易的直接就是金条、金块等实物；而金行家则是通过账户来交易实物黄金，投资者则可自由选择是否提取黄金。

　　其二是操作银行的身份不同。纸黄金的操作银行属做市商性质，实物金的操作银行则都属于代理商性质，只不过金行家代理的直接是金交所的产品，而高塞尔金、招远金、奥运金等代理的则是不同公司的产品。

　　其三是报价和交易方式不同。纸黄金是在国际金价或上海金交所的交易价格基础上加减点差后对外报价的，成交方式为立即成交。实物黄金是结合国际金价和上海金交所价格，再加附加费用后对外报价的，成交方式一般为T＋1的形式。而金行家则是根据金交所的实时交易价格直接对外报价的，成交方式则为撮合成交。

　　其四是投资交易的成本不同。纸黄金的投资交易成本约为每克0.5元，金行家的交易成本为成交金额的0.21%。

　　其五是投资操作的方式不同。实物黄金的操作方式一般为在指定银行网点购买，而金行家与纸黄金则都能实现电话银行、网上银行、手机银行等电子银行途径的自助交易操作。

　　经过上述分析大致可以得出以下结论，可供广大个人黄金投资者参考：纸黄金操作方便灵活，且投资门槛不高，一般10克左右就能投资，但不能提取实物，是普通黄金投资者较理想的投资工具；实物黄金贮藏性能出众，像贺岁金条、奥运金条等还具有较好的纪念意义和文化内涵，但价格相对较高，是具备一定实力的个人不错的藏金渠道；金行家既能像纸黄金那样方便地进行投资操作，又能像实物金那样自如地提取黄金，由于同金交所直接挂钩，其价格不但最直接清晰，而且也是各种产品中最低的，但其进入门槛相对较高，是高端个人投资者相当理想的投资理财产品。

　　作者：记者 王炯