西南豆周报：大豆短期还将继续保持弱势格局(3)

　　图九、大连大豆注册仓单 单位：手

　　

大连大豆605 合约日线图

　　图十、大连豆粕注册仓单 单位：手

　　

大连大豆605 合约日线图

　　图十一、基金持仓变化

　　

大连大豆605 合约日线图

　　最新 CBOT 大豆基金持仓变化

　　(截至 11 月 15 日)

	总持仓	持仓报告							非报告持仓
		非商业持仓			商业持仓		合计
		多头	空头	套利	多头	空头	多头	空头	多头	空头
		CONTRACTS OF 5,000 BUSHELS
全部	268851	50295	44700	25822	146031	127283	222148	197805	46703	71046
下一收割季前合约	251427	50207	46742	18954	137612	120794	206773	186490	44654	64937
其它	17424	6422	4292	534	8419	6489	15375	11315	2049	6109
		较上一期报告变化情况
	-1310	3271	1693	-1360	-5886		-3975	-2357	2665	1047

　　三、一周要闻回顾

　　1、油世界预测

　　油世界：旱情将延迟巴西和阿根廷大豆的播种及出苗，恐有减产之虞

　　总部位於汉堡的行业刊物油世界表示，巴西和阿根廷的乾燥天气可能会延迟大豆的播种和 出芽,并有减产之虞。

　　“此前预期的美国大豆产量将大幅增加的利空影响，将会部分被巴西和阿根廷大豆减产之 虞抵消。”油世界称，“主要要关注亚洲大豆锈病的传播”。

　　油世界称，巴西马托格罗索州和戈亚斯州部分地区仍是过于乾燥，影响了近期大豆的播种。

　　且锈菌病的担忧亦挥之不去。

　　油世界目前预期巴西 2006 年初的大豆产量将在 5,650 万吨，2005 年初因旱情影响减产至5,170 万。

　　巴西国家统计机构 IBGE 当前预期巴西 2006 年初的产量为 5,870 万吨。

　　油世界补充道：“阿根廷很多主要产区的油料作物的播种以及早期的出苗亦将会受到旱情 影响而推後”。

　　油世界：欧盟油料作物种植大幅增加,受生物燃料需求旺盛推动

　　总部位于汉堡的行业刊物油世界表示，欧盟(EU)生物燃料对油菜籽油，豆油和棕榈油的消 费越发增加，这鼓励了农户们更加扩大油菜籽种植。

　　“目前生物燃料对豆油和棕榈油的需求增加势头越发明显”油世界称。“豆油在生物燃料中的 使用越发增加。棕榈油亦用于发电和热力用途。”

　　“生物柴油的生产目前正接近产能”。

　　生物燃料对植物油的强劲需求，推动油料作物价格上涨，并激发了欧洲农户的积极性，2006年夏季收获的油菜籽作物的播种面积已大幅增加 400,000 公顷。

　　“如果天公作美，那麽欧盟 2006 年油菜籽产量将达致创纪录的 1,700 万吨左右，较今年的1,530 万吨急剧增加”。

　　油世界指，欧洲现已显露出压榨能力短缺迹象，且已宣布的扩产项目恐怕不足以应对不断 增加的油菜籽油的需求。

　　“不过我们最大的担心则是全球市场人士并未完全意识到油料作物炼油能力即将短缺，尚未采取充分措施来实现产能扩张”。

　　2、美国

　　USDA：阿拉巴马州 Pickens 和 Greene 郡发现大豆锈病

　　美国农业部(USDA)周五称，阿拉巴马州中-西部的 Pickens 和Greene 郡发现可削减单产 80%的大豆锈菌病，但该州大部分大豆作物已经收割。

　　到目前为止，阿拉巴马州 67 个郡中发现这种真菌的郡共有 31 个。而本年度美国有 8 个 州，皆位于南部和西南部。

　　USDA 在其锈菌病监测网上说，阿拉巴马州 Pickens 一块正在收割的田地边缘大豆植株 上发现大豆锈菌。

　　“该大豆是小麦后的双季作物，在生长初期时曾被喷洒过杀菌剂，”Auburn 大学的植物病 理学家 Ed Sikora 说。

　　Sikora 表示，Greene 郡的大豆锈菌病是在遭霜冻损坏的野葛植物的几片残叶上发现的。 本年度迄今为止各州感染大豆锈菌病的情况如下：

　　各州感染疾病的郡数：

乔治亚 34
阿拉巴马 31
佛罗里达 23
南卡罗来纳 18
北卡罗来纳 14
密西西比 2
路易斯安纳 1
德克萨斯 1

   节日前需求坚挺 美国豆粕供应吃紧

　　周四美国中西部的豆粕市场基差报价坚挺，原因在于下周即将迎来感恩节，因此国内养 禽业以及牲畜养殖业提前备货。

　　交易商表示，感恩节前的需求通常都会比正常高一些，因为买家希望确保节日期间的原 料供应。此外，中西部的大豆现货供应吃紧，也对豆粕基差构成提振。

　　目前美国大豆收获已经全部结束，美国农业部预测产量超过 30 亿蒲式耳，仅次于去年的 历史记录，这主要是得益于大豆单产达到历史最高水平。

　　然而，市场的实际流通数量却出奇的少。交易商表示，大豆种植户不急于销售大豆，而 是放在自家粮仓里，坐等价格反弹。

　　一位经销商表示，由于大豆供应有限，一些加工厂未来可能需要减少开工。自从大豆收获开始以来，大豆加工厂一直都是开足马力加工大豆，以便从当前丰厚的压榨利润中获益。

　　与此同时，交易商也在关注禽流感局势的进展，因为如果禽流感全面爆发，可能削弱全球饲料粕需求。不过从目前的出口销售情况看，并没有迹象表明美国豆粕出口受到禽流感的不利影响。

　　周四的美国农业部报告显示，上周美国豆粕出口销售量高达 204,700 吨，高于业内预期 的范围，主要买家包括日本(48,400 吨)以及加拿大(33,600 吨)。

　　周四有传言说南美一些国家在寻购豆粕，不过报价低于加工厂的心理价位。此外，阿尔 及利亚也对豆粕有采购兴趣。在美湾，1 月船期的美国豆粕 CIF 报价是比CBOT1 月豆粕合约 高出 13 美元。

　　3、南美

　　FNP 将巴西 2005/06 年度大豆产量预期上调至 5797 万吨

　　作物分析机构 FNP 周五称，巴西 2005/06 年度大豆产量 预计为 5797 万吨，高于 8 月预测的5612 万吨。

　　FNP 预计上年度大豆产量为 4979 万吨。

　　该机构将其种植面积预期从 8 月份的 2102 万公顷上调至 2177 万公顷(合 5400 万英亩)，其中大部分增幅出自 3 号主产州南里奥格兰德和 2 号主产州帕拉纳。 但种植面积仍低于上年度的 2265 万公顷。

　　阿根廷 2005/06 年度大豆播种完成 39%

　　阿根廷农业部周五公布最新报告显示，截止到周四， 阿根廷 2004/05 年度大豆播种完成 39%，高于一周前的21%和去年同期的 36%。阿根廷农业 部预期农民将比去年多播种 100 万公顷大豆。

　　农业部预估种植面积达到创记录的 1512 万公顷，去年为 1440 万公顷。 截止到周四，农民播种 5,824,850 公顷大豆。

　　布宜诺斯谷物交易所预估种植面积为 1560 万公顷，高于去年的 1467 万公顷。

　　美国农业部预估阿根廷 2005/06 年度大豆产量为 4050 万吨，高于去年创纪录的 3900 万吨。

　　AgRural:巴西 2005/06 年度大豆播种已完成 37%

　　据巴西农业咨询机构 AgRural 周一公布报告预测，巴西今年新 豆播种面积将达 2180 万公顷，较前一年度减少150 万公顷。

　　该公司分析师称，巴西南里奥格兰德州和圣卡塔瑞琳娜州 10 月初的过多降雨极大的延缓 作物播种进度，从而使全国大豆播种面积预估数字下调。

　　目前，南里奥格兰德州和圣卡塔瑞琳娜州的大豆播种大约已完成 20%，与之相比，巴拉 那州则已完成了 60%，因为这里多数地区都没有受到过多降雨影响。

　　中西部大豆主产州的总体播种进度是最快的，目前已完成 48%，随后是南部地区，已完 成 39%，而东南部地区仅完成了 10%。

　　在北部地区，大豆播种仅仅是刚刚开始，农民们还在等待来自于南部地区的冷锋降雨以 改善土壤墒情。

　　该分析师预计，到本周末巴西圣保罗和米那斯吉拉斯州的大豆播种进度将超过 50%.

　　农业部：预计阿根廷 2005/06 年度大豆产量将达 3830 万吨

　　据阿根廷农业部周三报告，预计阿根廷 2005/06 年度 大豆播种面积为 1510 万公顷，较去年的 1440万公顷增长 4.9%，与上月预测的 1500-1530 万公顷基本相当。

　　报告称，大豆面积增加主要是因为先前的早期的恶劣天气使得农民减少了玉米、小麦的播种面积，现在这些土地被用来种植大豆。此外，大豆耕种更容易、种植成本相对更价、更 易在市场中获得高价，这些优势也吸引农民增加了大豆的播种面积。

　　阿根廷农业部预计阿根廷 2005/06 年度大豆产量将达创纪录的 3830 万吨，这一数字目前 仍低于美国农业部预测的 4050 万吨水准。

　　4、中国

　　到港旬报：11 月上旬进口大豆到货量 86 万吨

　　根据我们中粮期货的预计，11 月份将是进口豆到货的又一个高峰，到货量预计介于 250-270 万吨之间。从上旬的到货跟踪看，将近三分之一的大豆已经运到了国内，到货量在 86万吨左右。

　　上旬的到货分布如下： 北方地区进口豆到货很少，只有天津在月初到过一船大豆。山东和华东地区到货量相对较多，山东地区烟台港到了一船、青岛港两船、岚山港半船，合计 22 万吨。江苏连云港到了两船半、南京两个半船、张家港半船，合计 26 万吨。浙江宁波港到了 两船，计 11.5 万吨。华南地区上旬到货相对较少，福建地区上旬只卸了半船，不到 3 万吨。

　　广东地区上旬也只有广州新沙港到了一船大豆，广西防城港到了两船大豆。整个华南地区的到货量为 20.5 万吨。 从区域性来看，目前大部分地区的进口豆供应都比较充足，只有广东地区供应量相对少一些。但该地区近期到了不少印度豆粕，预计本月还有两船印度豆粕及一船阿根廷豆粕到港，这些进口豆粕的价格比较便宜。因此，虽然广东地区大豆供应减少，油厂开工率降低，但豆 粕价格仍是呈下滑势头。

　　当然，近期的国内市场上，不仅是广东地区，其它地区的豆粕价格也呈下滑趋势，原因主要在于对禽流感蔓延的恐惶，以及肉品价格下降、养殖利润下滑影响了养殖企业的积极性。

　　在这种情况下，进口豆的大量到货将会加剧国内大豆和豆粕市场的供应压力。

　　中国买家至少拒绝了两船数量较小的印度豆粕船货

　　交易商周四表示，中国买家至少拒绝了两船数量较小的印度豆粕 船货，因为禽流感在中国蔓延令许多买家避免达成采购协议。

　　他们表示，今年余下的时间内将可能不会有印度豆粕抵达，因为大多数中国买家可能会 取消或延期余下的合同。

　　本月稍早，新加坡交易商表示，中国买家已经取消了至少 4 批船货。

　　国务院采取九项措施扶持家禽业 增值税即征即退

 　国务院常务会议 16 日决定，从 11 月 1 日至明年 6 月 30 日，对企业加工销售禽肉产品实 行增值税即征即退。

　　审议并原则通过《重大动物疫情应急条例(草案)》 研究应对禽流感疫情影响扶持家禽业发展政策措施国务院总理温家宝 16 日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《重大动物疫情应急 条例(草案)》，研究应对禽流感疫情影响扶持家禽业发展政策措施。

　　会议认为，根据《中华人民共和国动物防疫法》，制定并施行《重大动物疫情应急条例》，对于把高致病性禽流感等重大动物疫情的防控工作纳入法制化轨道，建立信息畅通、反应快捷、指挥有力、控制有效的疫情快速反应机制，依法保障养殖业生产安全，保护公众身体健康与生命安全，维护正常的社会秩序，都具有十分重要意义。条例指明了重大动物疫情应急工作的原则和指导思想，对应急准备，疫情监测、报告和公布，应急处理，政府和有关部门、企业、个人的法律责任作了明确规定。会议决定，该条例草案经进一步修改后，由国务院公 布施行。

　　会议强调，各地区、各有关部门要做好《重大动物疫情应急条例》的宣传工作，并认真贯彻落实。要充分认识当前防控高致病性禽流感的严峻形势，防止麻痹松懈，切实按照加强领导、密切配合，依靠科学、依法防治，群防群控、果断处置的方针，及时发现，快速反应， 严格处理，减少损失。

　　会议听取了发展改革委关于扶持家禽业发展若干意见的汇报。会议认为，今年入秋以来我国局部地区发生的高致病性禽流感疫情，已对全国家禽业的稳定发展带来明显冲击。为加强疫情防控工作，减少养殖企业和农户损失，帮助其尽快恢复正常生产，会议决定，按照企业和农户生产自救与国家适当扶持相结合、制定应急扶持措施与建立稳定发展长效机制相结 合的原则，采取以下九个方面的扶持措施：

　　(一)继续对家禽免疫和疫区家禽扑杀给予财政补贴。强制免疫所需疫苗费用由国家承担， 认真落实补偿补助政策，尽快把补偿补助资金足额发放到位。

　　(二)对有关企业免征 2005 年度企业所得税。从 11 月 1 日至明年 6 月 30 日，对企业加工销售禽肉产品实行增值税即征即退。对禽类加工产品出口后的应退税款，及时足额退给企 业。适当减免有关企业和个人 2006 年上半年度城镇土地使用税、房产税和车船使用税。

　　(三)对家禽养殖、加工企业和养殖农户暂时免征部分政府性基金和行政性收费，对出口的禽类产品免收出入境检验检疫费。

　　(四)对从事家禽养殖、加工的国家级和省级龙头企业以及种禽企业，银行已经发放但尚未到期的流动资金贷款，可适当延长还款期限，财政给予部分贴息；对疫情期间已到期并发 生流动资金贷款拖欠的企业，银行免收贷款罚息。

　　(五)努力扩大生产，保障疫苗供应。加强疫苗质量监管，坚决查处非法生产、销售假劣 疫苗行为。

　　(六)保护种禽生产能力和家禽品种资源。祖代种禽场和家禽品种资源场优先享受国家有 关流动资金贷款支持、免征企业所得税、减免收费等扶持政策。

　　(七)维护正常的市场流通秩序。对非疫区持有有效证明的禽类产品的正常流通，任何地 方不得人为设置障碍或采取封锁措施。

　　(八)确保养殖农户得到政策实惠，受损企业职工生活得到基本保障。地方各级政府要组织受损农户特别是养殖大户开展生产自救，切实解决好他们的实际困难。受疫情影响企业被裁减的职工，按有关政策规定享受失业保险待遇或被纳入城市居民最低生活保障。

　　(九)逐步推进家禽业由分散饲养、畜禽混养方式向规模化、标准化饲养方式转变，实施统一防疫和管理。国家对重点养殖小区和规模养殖场的防疫设施、粪污处理设施建设给予必 要的支持。

　　俄大豆遭遇销售难 中国人坐等降价

　　该国滨海边疆区今年大豆丰收前景一片大好。据预测，单产几乎可达10 公担/公顷。“看起来，这是一件多么令人高兴的事。但当地农民却高兴不起来，因为大豆 没有销路”。

　　媒体称，据当地官员介绍，仅仅在 2 年前当地豆田前还站满手拿“买大豆”牌子的中国人。

　　而今年，中国人和俄罗斯的中间商一样，暂时未做表示。他们都在等待降低收购价格。

　　农民认为，最合适的价格应该是不低于 7 卢布/千克，这样他们才能收回成本。但当地的 加工企业给出的价格是 5.7 卢布/千克，农民们把那样的价格称为“掠夺价”。

　　西南期货 刘伟

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