金属早报：LME基本金属受到空头回补推动上涨

　　一、金属早报：

　　国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	3935	4000	3915	3981.5	57410	207837+3072	67275-475
锡	6350	6450	6350	6362.5	7000	18057+843	8770-
铅	972.5	981	964.5	978.5	16949	59599+365	48900-200
锌	1550	1578	1542.5	1562.5	34291	147797+1294	477250-3975
铝	2001.5	2039.5	1999.5	2024.5	130930	416970+5106	495375-125
镍	11550	11775	11550	11712.5	11612	45853+449	19104+246

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	3356	277	1680	774	366	733	50223	57410
铝	4908	776	2270	393	1144	1398	120000	130930

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4165/66	3986/87	3305/15	2945/55
铝	2025/26	2021/21.5	1907/12	1830/35

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /11月16日	16907	-382	42053	-3067
11 月 17 日 /12 月 21 日	46526	-472	89147	1655
12 月 22 日 /1 月 18 日	33830	-114	83550	-809
1 月 19 日 /3 个月	18810	1239	26889	2519
2 月剩下部分	4654	1089	13474	3411
3 月 1日/63个月	87110	1712	161857	1397
持仓总计	207837	3072	416970	5106

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	11月	12月	1月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	178.5/188.5b	172.5/182.5b	110.0/112b	38/40b	670/680b	1027/1037b
LME铝	1.8/0.3b	1.0/3.0b	1.8c/0.3b	0.8/2.8b	106.5/111.5b	183.5/188.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
12月	4100	28.75	132.01	148.92	22429/21578	946/1038
1月	4000	29.08	194.77	181.89	5472/7252	134/124
2月	3950	29.08	223.87	222.88	5759/4804	276/424

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		11月	12月	1月	铝	11月	12月	1月
多头	5%	1	1	2	多头	2	4	1
	10%	2	0	0		1	1	1
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	3	3	1	空头	2	2	3
	10%	0	0	0		1	0	0
	20%	0	0	1		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	100	0	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	2000	1000	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	300	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	6475	1400	-25
	韦辛根	VLISSINGEN	325	50	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
	BUSAN	BUSAN	17375	725	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13825	200	0
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	5450	1275	-100
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	50	0	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	25	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	4500	700	-250
	洛杉矶	L.A.	0	0	-50
	新奥尔良	NEW	150	150	-50
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			67275	5600	-475

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0511	192.50	193.70	191.50	193.35	2.85	790
0512	184.50	185.40	183.30	184.60	1.90	12046
0601	182.80	182.90	182.60	182.90	1.90	397
0602	180.85	180.85	180.85	180.85	1.85	22
0603	178.40	179.10	177.50	178.80	2.00	6065
0604	175.80	175.80	175.80	175.80	2.00	187
0605	172.50	172.90	172.50	172.90	2.10	957
0606	170.05	170.05	170.05	170.05	2.10	2
0607	166.70	167.20	166.70	167.20	2.10	30
0608	164.25	164.25	164.25	164.25	2.10	0

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
16000			3690	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231
11-01-05	31733	28506	14260	45842	48892	91835	91658	13815	13992	3227

　　二、期商评市

　　LME:

　　伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周五在公开喊价的场内交易中收高，受空头回补推动。

　　铜市对中国库存大幅增加的消息置若罔闻，因其早已被普遍预料到，而供应忧虑则推动铝价和锌价升至数年高位。

　　一交易员称：“铜价已经连续数周在200美元的宽泛区间内上下跳动。在触及4,000美元时，买兴减退，而供给的紧张不允许其跌破3,800。预计未来几个交易日还会是这种情形。”

　　三个月期铜＜MCU3＞对中国当周库存再一次增加的消息不予理睬，但亦未能触及4,000美元。上海方面报告本周库存增加近17,500吨。

　　Basemetals。com的亚当斯称，“期铜继续盘整，同时市场预计2006年铜价将下滑，短期走势不确定，在很大程度上将取决于基金作多的情况将持续多久。”

　　“这可能导致更大的波动性，因一些基金套现，同时其他人则在坚持。”

　　“因此，库存变化可能仍是最重要的因素。”

　　过去两周中国铜价已下挫逾1.5%，因国有冶炼厂向市场抛售铜。

　　三个月期铜＜MCU3＞收报每吨3,975美元，较周四综合交易收盘涨34。

　　三个月期铝＜MAL3＞盘中触及2,040，为1995年2月以来新高。收报2,027，涨13美元。

　　有消息称挪威Norsk Hydro坚持关闭德国工厂的计划，同时其他生产商亦在奋力应对高企的能源成本，这均鼓励买盘。

　　亚当斯称，“由于LME铝库存不足500,000吨，并且预计明年将出现供应缺口，因此在铝产出开始缓解此状况前，市场应会更加紧张。”

　　三个月期锌＜MZN3＞盘中触及八年新高1,576，收报1,568，升18美元，因锌精矿紧张且库存下降激励买盘。

　　三个月期铅＜MPB3＞上涨12美元，至980，三个月期镍＜MNI3＞升150美元，至11,700，三个月期锡＜MSN3＞走高10美元，报6,350／6,375。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周五收高，尽管面临美元走强以及周末前获利了结带来的压力，但主力合约仍创下纪录收盘高位。

　　12月期铜＜HGZ5＞收高1.90美分，至纪录收盘高位1.8460美元，日高为1.8540，仅略低于该合约10月20日创下的1.8580美元的纪录高位。日低为1.8180。

　　一分析师称：“我认为市场仍显示出良好的抗跌性。自10月20日和21日的连续两日出现抛压後，市场一直表现良好。总体而言，趋势仍是向上，未来两三周可能染指1.90美元。”

　　现货月11月合约＜HGX5＞升2.85美分，收报每磅1.9335美元，盘中触及1.9370美元的合约高位。

　　期铜最终成交量预估为16,000口，低于周四的20,462口。

　　交易商对上海期交所一周库存增加17,490吨的消息反应平淡。

　　AMT

　　铜：测试4000美元的阻力位置，预计下周将继续测试阻力。

　　铝：未提供。

　　铅：走势稳定，预计下周将会上涨。

　　锌：未提供。

　　锡：今日锡价稍微走稳，但前景并不确定。

　　镍：周末前有少量空头回补对镍价走势产生帮助，但是仍将此视为卖空机会。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周五收低逾1美元，美国东北部地区天气温暖令市场承压。

　　墨西哥湾的美国石油生产恢复情况大有进展，亦对原油期货利空。

　　取暖油期货大幅下降，因预计较为温暖的气温将减少东北部地区的取暖油消费。

　　12月原油期货＜CLZ5＞结算价下滑1.20美元或1.9%，至每桶60.58美元，盘中低点在60.50，支撑位在60。

　　油价较前周仅下滑0.64美元，但是较8月30日触及的纪录高位70.85已下挫逾10美元或14%。

　　一场内交易商称，“油价跌破60.75美元後，一些交易商举手投降。”油价早盘时跌至该水准，并停留在那里直至尾盘。

　　ACCESS Futures　＆　Options Trading一分析师称，“油市是一个较有韧性的市场，相对而言，我认为它将在58-62美元的较宽区间内企稳，且未来数周可能会持续这一走势。”

　　NYMEX-12月取暖油期货＜HOZ5＞结算价跌3.74美分或2%，报每加仑1.7962美元，较前周下滑7%，较9月1日触及的纪录高位2.21美元挫跌了19%。

　　NYMEX-12月汽油期货＜HUZ5＞结算价挫1.88美分或1.2%，至每加仑1.6080美元，较前周下挫3.5%，较8月31日触及的2.92美元的纪录高位挫跌了45%。

　　民间天气预测机构Meteorlogix称，至少在下周二以前，美国东北部地区的气温预计将远高于正常水准。

　　政府数据显示，在能源价格高企的形势下，取暖季开始阶段由于天气温暖，对取暖油的需求较上年同期减少1.8%，加重了对需求下降的担忧。

　　墨西哥湾的美国石油产量跳升至自飓风卡崔娜横扫该地区之前的8月末以来最高水准。

　　根据美国矿产管理局数据，墨西哥湾的原油日产量增至719,000桶，周四为709,000。

　　当周日产量增加了约240,000桶，这令来自该地区的原油产量接近美国每日150万桶产能的近一半。

　　贵金属市场：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周五跌至自9月中以来最低，受投机卖盘打压，因美元无视美国意外疲弱的10月就业数据而全线上扬。

　　指标12月期金＜GCZ5＞下挫4.00美元或0.9%，结算价报每盎司457.90美元，为9月14日以来最低收盘价，盘中区间在465.70-456.10。

　　当周期金下挫16.90美元或3.7%。

　　投机和基金部位结清以及卖空打压黄金跌破关键的支撑位，因技术买盘提振美元在早盘尾段大幅上扬。

　　本周黄金在460-470美元中档受到强阻力，周五转弱，因为尽管美国就业数据疲弱，但是欧元兑美元＜EUR＝＞未能突破1.20美元的关键水准。

　　一交易员称，黄金跌破458美元的支撑位引发一波止损卖单，这令期金目标下看450左右水准。

　　他补充说，“出现投机客部位结清，并且可能有一些在卖空，交易商似乎在伺机买入。”

　　瑞银集团(UBS)一分析师称，从基本面看，黄金倾向下档，因为COMEX的投机客仍持有庞大的多头部位。

　　预估期金成交量达80,000口，周四为59,890。截至周四，未平仓合约减少4,223口中，至326,148口。

　　现货金周五跌至自9月16日以来最低水准455.80美元。现货金＜XAU＝＞报456.20／457.00，周四尾盘报460.30／1.10。伦敦午後定盘价为460.50。

　　12月期银＜SIZ5＞下滑5.0美分，至7.573美元，盘中区间在7.70-7.475。图表分析师称支撑位在7.41,7.46和7.12，关键阻力位在7.95附近。

　　现货白银＜XAG＝＞报7.52／55，低于前一交易日收盘的7.56／59。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)1月铂金(白金)期货＜PLF6＞跌7.10，收报934.80美元。周四曾触及五周低点916。现货铂金＜XPT＝＞报929／933。

　　交投清淡的12月鈀金期货＜PAZ5＞下滑5.55，至226.35美元，现货鈀金＜XPD＝＞报220／225。

　　全球航运：

　　(11月4日)

　　波罗的海各运价指数名称 指数 涨跌 涨跌幅(%)

　　波罗的海综合运价指数(BDI)<.BADI> 2,967 -21 -0.7

　　波罗的海巴拿马型船舶运价指数(BPI)<.BPNI> 2,518 +6 +0.24

　　波罗的海轻便型船舶运价指数(BHI)<.BAHM> 18,355 -140 -0.76

　　波罗的海海岬型船舶运价指数(BCI)<.BACI> 4,341 -53 -1.21

　　注：波罗的海指数为航运业运价的重要指标