农产品早报：CBOT大豆技术性整理收盘全线下跌

　　CBOT7农产品市场主要交易数据(2005年11月4日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	11	590.00	593.00	579.00	580.50	-11.25	7440	6703	-1160	213.29
大豆	1	600.50	604.00	590.00	592.00	-9.75	50261	162332	2202	217.52
豆粕	12	178.50	179.50	175.60	176.20	-2.10	20106	53919	-2887	194.27
豆粕	1	179.80	180.90	177.30	177.80	-1.80	6985	19230	569	196.03
豆油	12	23.38	23.45	22.86	22.94	-0.59	16226	52916	-2229	505.73
豆油	1	23.60	23.65	23.10	23.17	-0.62	7059	57375	937	510.80
小麦	12	313.50	315.50	310.50	311.25	-2.00	31906	177701	-3857	114.26
小麦	3	329.00	331.00	326.00	327.25	-1.50	21588	83174	8620	120.14
玉米	12	196.25	196.75	195.25	195.50	-0.75	48090	421845	-5438	76.96
玉米	3	210.50	211.00	209.50	209.75	-0.75	29785	264584	12576	82.57

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

　　   合约          利润   变动

　　2005年11月/12月 59.48 +0.14

　　2006年1月 54.03 -1.03

　　2006年3月 55.10 -0.57

　　2006年5月 55.18 -3.20

　　2006年7月 57.14 -1.54

　　2005年8月 59.89 -1.86

　　2006年9月 61.99 -2.42

　　2006年11月/12月 59.94 -3.98

　　巴西大豆升贴水

　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据:

　　(报价单位为美分/蒲式耳)

　　月份 买价 变动 卖价 变动

　　05年11月(较CBOT 05年11月) +58 持平 +70 持平

　　06年03月(较CBOT 06年03月) +22 持平 +24 持平

　　06年04月(较CBOT 06年05月) +04 持平 +10 持平

　　06年05月(较CBOT 06年05月) +04 持平 +10 持平

　　巴西大豆现货价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格:

　　(报价单位为巴西雷亚尔/60公斤袋)

　　产区 今日价格 上日价格

　　伊茹伊(IJUI) 24.00 24.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO) 24.30 24.00

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL) 28.50 28.50

　　隆德里纳(LONDRINA) 27.50 27.00

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA) 29.00 29.00

　　(注:1美元=2.212巴西雷亚尔)

　　阿根廷大豆价格

　　阿根廷大豆价格周五下滑，追随芝加哥市场走势，交易量下挫。　在主要出口港罗萨里奥，大豆价格每吨收低5披索，至500披索(167美元)。　交易量下降，由3.5万吨降至1万吨。　一经纪商称：＼“豆价因芝加哥市场走低而下跌，亦因本地公司需求极少。＼”　在南部港口布兰卡，豆价持平于每吨495披索。在Quequen，豆价则下跌9.3披索，至每吨470。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周五收盘下跌，市场整理周四涨幅

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及产品期货周五收盘全线下跌，主要是由于市场对周四涨幅进行技术性整理所致。

　　1月大豆期货跌破6美元，周四曾于两周来首次收在该水准上方。

　　一分析师称，“真正令人意外的是它们昨日的涨幅。今日的部分走势不过是对昨日的修正，“

　　周五收盘，CBOT-11月大豆下跌11 1/4美分，收报5.80 1/2美元/蒲。1月大豆下跌9 3/4美分，收报5.92美元/蒲。

　　豆油期货走软令大豆期货承压.

　　一个CBOT经纪人称，周四大豆期货上涨过度，市场没有任何新的消息支持价格走势，投机卖盘随即出现。

　　1月期货未能在心理水准6.00美元上方找到跟进买盘给价格回撤打开了大门，投机商和当地买家进行平仓。

　　场内人士称，开盘后一直维持这种基调，豆油期货的大幅下挫加剧该市场的跌势。

　　出口需求放缓，供应充足，同时美国农业部(USDA)报告产量上升，这些都对市场构成利淡影响，限制了市场的上涨潜力。

　　有交易商指出，大豆期货试图在50天移动平均线位置找到支撑。

　　现货市场强劲支撑大豆期货，因中国对美国大豆表现出新的买兴。据称中国本周最多买入300,000吨美国大豆。

　　出口销售受限,因美国农户囤积其大豆静候价格走升,这已促使压榨商提高买价。

　　周五有470手11月合约交割。

　　截至周四尾盘，CBOT的注册仓单由1,530降至1,484手。

　　交易商开始更加密切监视南美的作物天气，因为巴西和阿根廷的大豆种植正在有条不紊地进行中。

　　南美大豆期货收低。11月合约下跌12美分，收报6.44美元。

　　交易商动向：

　　在大豆期货交易中，Calyon金融买入1,000手1月，　花旗(Citigroup)买入400手1月，瑞富(Refco)买入300手3月。抛盘方面，飞马(Fimat)卖出700手1月，　ABN Amro、O'Connor和Rand金融各卖出500手1月，　Goldenberg Hehmeyer、RJ O'Brien和瑞富各卖出300手1月。商品基金在三个市场均成为卖家。估计商品基金卖出3,000手。成交量较为温和。大豆期货预估成交量为61,620手。　

　　大豆相关产品：

　　CBOT豆粕期货收盘温和下跌，受周末前获利回吐影响削减周四部分涨幅。周四期货达到短期上涨目标，但在缺乏基本面新消息刺激买商的情况下，豆粕期货轻易随同临池回撤。

　　对致命性禽流感的扩散可能导致豆粕需求下降的担忧为利空因素.中国和越南据称暴发了新的禽流感疫情.

　　豆粕(豆粉)期货收低20美分至1.80美元不等.12月豆粕合约下跌2.10美元，收报176.20美元/短吨。11月/12月的压榨利润收于59 1/2美分。

　　在豆粕期货交易中，嘉吉和瑞富各买入300手12月。Goldenberg Hehmeyer卖出500手12月，　Rand金融卖出300手12月，　芝加哥邦吉(Bunge)、Calyon金融、瑞富投资者服务和Man金融各卖出200手12月。商品基金在三个市场均成为卖家。卖出2,000手豆粕期货。　

　　成交量较为温和。豆粕期货成交量预估为20,523手。　

　　豆油期货大幅收低，继周四上涨后出现的技术性回调导致价格跌破重要支撑位。能源部门弱势加剧跌势，豆油/豆粕套利部位的持续调整也令价格承压。不过，主力12月期货介于区间交投，呈盘整趋势。

　　12月豆油合约下跌59点，收报22.94美分/磅，远月合约下挫0.42-0.63美分。12月豆油的份额降至39.43%。

　　在豆油期货交易中，Goldenberg Hehmeyer买入500手12月，　Man金融买入1,000手12月。Calyon金融卖出700手12月，　RJ O'Brien卖出600手12月，　飞马和Man金融各卖出500手12月，　花旗卖出400手12月，瑞富卖出300手12月。商品基金在三个市场均成为卖家。估计商品基金卖出2,500手。成交量较为温和。豆油期货成交量预估为23,168手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收盘涨跌不一，因季节性基金卖盘令近月合约承压，并提振远月合约。　

　　交易商称，套利交易令今年12合约较明年12月合约承压，因为基金将多头部位展期。O'Connor和德意志银行继续对约6,000手12月／12月合约进行套利。　

　　在美国农业部(USDA)证实最近向伊拉克销售小麦後，CBOT小麦期货亦较堪萨斯城小麦期货走软。　

　　CBOT-12月小麦期货收低2美分，至每蒲式耳3.11-1／4美元，但是守在周四触及的合约低点3.10上方。远月合约收低1-1／2至收高1-1／4美分不等。

　　指数基金在KCBT构筑少量多头头寸，但并未在MGE进行投资。

　　而这些基金在CBOT市场大量建立头寸，刺激美国软红冬小麦市场。

　　除了多头性质的指数基金交易活动以外，投机性商品基金成为净卖家，约卖出合约4000手。

　　有交易商指出，充足的全球小麦供应持续对CBOT小麦期货构成压力，尤其是中国河南省计划在周六卖出100万吨陈麦。

　　郑州粮食批发市场卖出约25万吨进口小麦。这些小麦多数是在1999年到2001年从加拿大进口的产品。

　　乌克兰10月小麦出口量增至161.8万吨，9月小麦出口量为133.9万吨。

　　基金日内抛售3,000-4,000手合约.

　　预估成交量为55,184手.

　　玉米市场报道：

　　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五在迟缓的双向交投中大多收低，受充裕的库存拖累。　

　　大豆期货的下滑亦对玉米市场造成一定影响，令其稍早的涨幅被削减。　

　　玉米期货各月期约每蒲式耳收低3／4美分至收高1美分不等，其中12月合约下跌3／4美分，至1.95-1／2美元。　

　　场内消息人士称，季节性展期交易以及基金的套利活动给远月合约以支撑。　

　　在缺乏新消息刺激的情况下，出现的少量卖盘也限制了期货价格的上涨。预计商品基金卖盘有3800手。

　　玉米期货本周都维持窄幅波动，12月合约波动幅度为3 1/4美分。

　　燕麦期货小幅收高。12月合约上涨1 1/2美分，收报1.67 3/4美元/蒲。

　　下周一美国农业部(USDA)将公布周度出口检验和作物进度报告。

　　在玉米期货交易中，ADM买入100手12月, 瑞富投资者服务买入400手12月, 飞马买入100手12月, R.J.O’Brien买入200手7月和100手12月, Rand买入100手12月，Tenco买入100手3月。

　　抛盘方面，飞马卖出2,000手3月和100手12月, R.J.O’Brien卖出2,000手12月，Tenco卖出100手12月。

　　估计商品基金卖出3,800手。今日成交量预估为97,285手.

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净多单5000张