农产品早报：受投机性买盘推动CBOT大豆上涨

　　农产品早报

　　CBOT7农产品市场主要交易数据(2005年11月3日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	11	579.50	592.00	579.00	591.75	18.25	10185	7863	-3394	217.43
大豆	1	589.00	602.50	589.00	601.75	16.75	33036	160130	691	221.10
豆粕	12	175.30	179.00	175.20	178.30	4.40	11025	56806	-1209	196.58
豆粕	1	177.50	180.30	176.80	179.60	4.10	4389	18661	305	198.02
豆油	12	22.92	23.58	22.78	23.53	0.69	13088	55145	-1604	518.74
豆油	1	23.20	23.80	22.98	23.79	0.72	5325	56438	685	524.47
小麦	12	313.00	314.00	310.00	313.25	0.25	25394	181558	-3470	115.00
小麦	3	328.00	329.25	325.25	328.75	0.25	10761	74554	2796	120.69
玉米	12	197.00	197.50	196.25	196.25	0.25	46854	427283	-9165	77.26
玉米	3	210.75	211.50	210.50	210.50	0.50	22747	252008	6252	82.87

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　       合约 利润 变动

　　2005年11月/12月 59.34 -0.98

　　2006年1月 55.06 +0.19

　　2006年3月 55.67 +0.66

　　2006年5月 58.38 +2.08

　　2006年7月 58.68 +0.34

　　2005年8月 61.75 -0.42

　　2006年9月 64.41 +2.25

　　2006年11月/12月 63.92 +63.92

　　阿根廷大豆价格

　　交易商称，阿根廷大豆价格周四收高，不过大豆压榨商和出口商的温和需求部分限制了芝加哥期货劲升对此间市场的影响。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆收涨5.1披索，报每吨505披索(合169美元)。成交量大幅升至35,000吨，周三为15,000吨。　罗萨里奥一经纪商称，“芝加哥(1月)期约每吨劲升6美元，而此间市场价格不过上涨了5披索。因当地出口商和压榨商的库存空间不够多，需求因此受到限制。”　荷兰的Nidera是交易中最活跃的买家。　2006年4月／5月交货的阿根廷大豆价格收高2美元至每吨165美元。　南部港口布兰卡的大豆亦收涨10披索至495。Quequen港的大豆升8.6披索，至480披索。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　受技术反弹及投机买盘推动，CBOT大豆期货周四收盘显著上涨　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收盘显著上涨，技术反弹、现货价格稳定和强劲的豆粕周度出口报告的基本面支撑大豆期货上涨到2周高位。1月合约两周来首次收在6美元上方，开盘走高後出现技术反弹。　

　　CBOT-11月大豆合约上涨18 1／4美分，收报5.91 3／4美元／蒲式耳。1月大豆上涨16 3／4美分，收报6.01 3／4美元／蒲。　

　　1月合约突破50日移动均线切入位5.91-1／4後，买盘增加。　

　　一分析师称，“显然随著指数商品上升，商品市场出现一些指数相关买盘。”　

　　商品基金买入6,000手大豆期货。　

　　走坚的美国现货市场连同强劲的豆粕(豆粉)市场为大豆期货提供支撑。由于农户拒绝销售大豆，现货市场持续坚挺。　

　　豆粕的强势亦支撑大豆期货。美国一周大豆销售未出预期，但是豆粕出口高于预期，进一步提振豆粕。　

　　Alaron贸易公司分析师Tim Hannagan指出，在收割季节末期，缺乏对冲相关的卖盘已经使得价格上扬，并且虽然面临禽流感的担忧，豆粕出口保持了稳定，这些都帮助期货价格突破重要的技术位置。　

　　市场人士认为利空消息已被价格充分消化，短期低点已经出现，这削弱了抛盘动力，而利好的技术信号推动价格脱离盘整格局。　

　　Hannagan称，活跃合约突破图表主要趋势线和50日移动平均线处阻力位触发大量止损买盘。　

　　有分析师表示，1月合约收盘在6.00美元／蒲心理关口上方将为市场提供新的牛市动力。　

　　但是，也有一些分析师认为，投资者必须要保持谨慎，因为期货价格并未突破近期的交易范围。价格上涨后农民可能加快销售的可能性、近期供应充足以及出口销售步伐比去年落后24%仍是利空因素。　

　　美国农户可能取得史上第二高大豆收获量。　

　　美国农业部(USDA)将于11月10日公布其作物产量和供需预估。　

　　出口消息方面，据称中国买入三船美国大豆和一船巴西大豆。交易未经证实。但是新买兴的传闻提供支撑。　

　　南美天气总体对大豆种植和早期生长有利。但是有人担忧巴西南部会有更多降雨，阻碍田间作业，同时阿根廷需要更多湿度。　

　　周四交割147手11月合约，Prudential一客户接手49手合约，经纪商Term Commodities接下50手。　

　　南美大豆期货收盘全线上涨。11月合约上涨16美分，收报6.56美元。

　　交易商动向：

　　在CBOT大豆期货交易中，ABN Amro、花旗(Citigroup)、Calyon金融、艾奥瓦粮食(Iowa Grain)、Rand金融、瑞富(Refco)、Tenco和Shatkin/Arbor为显著买家。估计商品基金买入7,000手。大豆期货成交量预估为62,427手。

　　大豆相关产品：

　　豆类产品市场受到强劲的技术买盘支撑。豆粕期货收高，终日受到投机性买盘、高于预期的周度出口销售量和技术性强势的支撑。主力12月合约涨至7周高点，升越50日移动平均线处的重要阻力位。

　　美国农业部(USDA)报告称截至10月27日当周豆粕出口销售量为30.47万吨，远高于市场预期区间10-20万吨。销售消息是价格涨势的巨大支撑，在亚洲爆发禽流感和屠宰禽类的情况下仍出现活跃的外国买盘令分析师振奋不已。

　　12月豆粕合约上涨4.40美元，收报178.30美元/短吨,远月合约收高2.40-4.10美元不等。11月/12月压榨利润收于59 1/4美分。

　　在豆粕期货交易中，瑞富投资者服务、Man金融、O’Connor和Rand金融为主要买家。嘉吉和瑞富为显著卖家。估计基金买入3,500手。豆粕期货成交量预估为33,266手.

　　豆油期货大幅收高，尾市大涨至1周高点。投机性和商业买盘为主要亮点，原油期货尾市涨势是豆油市场尾盘反弹的主因。市场一直追随能源部门的震荡走势，因石油价格上涨可提高豆油制成的生物柴油吸引力。

　　12月豆油合约上涨69点，收报23.53美分/磅，远月合约收涨0.53-0.77。12月豆油合约的份额收于39.75%。

　　在豆油期货交易中，各个商业公司和经纪行的买卖盘皆零散。商品基金1,500-2,000手豆油合约。能源市场走强带动豆油尾盘时走升，早盘时走势挣扎。豆油期货成交量预估为27,873手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货周四反弹，多数合约收高，盘中12月合约触及合约新低後获得支撑。　

　　这是市场一周来首次收高。堪萨斯和明尼阿波利斯小麦期货也走高。　

　　分析师表示，三个交易所小麦期货卖盘衰竭，自10月中旬以来市场已有不小跌幅。　

　　CBOT-12月小麦期货收高1／4美分，至每蒲式耳3.13-1／4美元，盘中曾创出合约新低3.10，低于前次低点3.12。　远月合约收高1／4至下跌1／2美分不等。　

　　小麦期货成交量较大，交易所估计为54,573手。交易商称，基金净卖出3,000手。　

　　12月合约9日相对强弱指数收于26，仍低于30的超卖标准。　

　　美国农业部(USDA)公布当周小麦出口销售为43.39万吨，介于40-60万吨的市场预估区间之内。但上周向伊拉克出售100万吨小麦的消息未获证实，交易商将此视为利空信号。　

　　台湾面粉加工商协会购买9.225万吨美国小麦，其中包括5.915万吨北部春麦、2.545万吨硬红冬麦和7650吨西部白麦。　

　　韩国购买2万吨美国小麦，其中包括软白麦、硬红冬麦和北部春麦。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高，交易商称，出口面消息利多、大豆劲扬、农户抛盘放缓以及现货基差市场强劲均提供支持。　

　　玉米期货各月期约每蒲式耳收平至上涨1美分不等，其中12月合约上涨1／4美分，至1.96-1／4美元。　

　　美国农业部(USDA)当周出口销售报告亦利多玉米期价，其称，上周出口销售为121.82万吨，高于市场预估的70-120万吨。　

　　场内消息人士称，市场对有关Informa Economics将2005年美国玉米产量定在109.79亿蒲式耳的预估的反应较为中性。　

　　12月合约技术支撑位在1.95美元，阻力位在1.980-1／2美元。　

　　大豆产品期货大多时间维持小幅上涨走势，但盘末的少量买盘削弱涨势。

　　玉米周度出口销售量为121.8万吨，高于预期区间，但对市场影响不大。

　　开盘前Informa Economics研究公司公布的产量预期为109.79亿蒲，单产为147.7蒲/英亩。

　　USDA将在11月10日公布作物产量和供需报告。

　　在玉米期货交易中，ADM买入1,000手3月, UBS买入1,400手12月, ABN Amro买入500手12月，飞马买入200手12月。

　　　抛盘方面，ABN Amro卖出500手12月，　Tenco卖出1,000手12月，　Calyon金融卖出200手12月，　飞马卖出200手12月，Rand金融卖出100手12月。　

　　估计商品基金买入2,100手。玉米期货成交量预估为83,665手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金持有净多单5000张