金属早报：LME期铜收盘几无变动市场交易清淡

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	3890	3940	3852	3912.5	48342	203366-1331	65025+2450
锡	6250	6325	6150	6250	8069	17135+11	8895-80
铅	965	965	923	938	25380	59199-801	49250-150
锌	1543.5	1544.5	1517.5	1527.5	47733	144670-49	484350-3975
铝	1978.5	1997.5	1959.5	1981.5	73975	417917-2588	497125+100
镍	12060.5	12275	11600	11675	12283	44870+248	18420+174

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	2455	371	1532	708	334	699	42243	48342
铝	4516	413	698	120	1049	1985	65194	73975

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4062/63	3900/02	3225/35	2870/80
铝	1980/80.5	1973/73.5	1857/62	1785/90

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /11月16日	18845	-2505	61465	-3372
11 月 17 日 /12 月 21 日	47509	-92	88933	107
12 月 22 日 /1 月 18 日	34217	-52	83214	-321
1 月 19 日 /3 个月	14821	1485	16721	886
1月剩下部分	0	0	0	0
2 月 1日/63个月	87974	-167	167584	112
持仓总计	203366	-1331	417917	-2588

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	11月	12月	1月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	170/180b	165/170b	105/110b	32/37b	670/680b	1025/1035b
LME铝	4.5/6.5b	8.5/10.5b	1.5/3.5b	3.0/3.5b	113.5/118.5b	186.5/191.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
11月	4050	30.89	35.49	18.52	15848/9019	16/0
12月	4000	28.91	147.65	140.68	22068/20954	210/60
1月	3925	28.86	192.13	183.21	5312/7338	0/112

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		11月	12月	1月	铝	11月	12月	1月
多头	5%	1	1	1	多头	3	4	0
	10%	2	0	1		1	1	2
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	4	3	2	空头	2	3	2
	10%	0	0	0		1	0	1
	20%	0	0	1		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	100	100	0
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	0	0	+2000
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	300	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	3075	1625	+1375
	韦辛根	VLISSINGEN	450	175	-1875
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
	BUSAN	BUSAN	17375	0	+1000
新加坡	新加坡	SINGAPORE	14000	800	+500
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	5550	600	0
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	150	100	-150
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	25	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	4875	1075	-375
	洛杉矶	L.A.	50	0	0
	新奥尔良	NEW	375	375	-25
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			65025	4800	+2450

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0511	188.50	190.50	187.20	189.60	0.00	582
0512	180.70	183.50	178.30	181.60	0.50	11399
0601	177.40	179.90	177.40	179.90	0.70	658
0602	175.70	177.65	175.20	177.65	0.25	56
0603	174.30	175.70	172.10	175.40	0.75	4828
0604	172.30	172.40	172.30	172.40	0.75	0
0605	168.50	169.70	168.50	169.50	0.75	84
0606	167.30	167.30	165.70	166.65	0.75	13
0607	163.90	163.90	162.70	163.80	0.75	12
0608	160.85	160.85	160.85	160.85	0.85	0

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
21000			3690	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
08-02-05	46210	28016	18049	38363	56950	102622	103015	15273	14880	18194
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326
10-25-05	31662	30431	11079	44683	46877	87424	88387	15088	14125	1231

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所(LME)期铜周二收盘几无变动，稍早一度交投震荡。

　　市场近期在3,800-4,000美元的较宽区间内波动，市况清淡，且在LME年会前交投愈发冷落。

　　三个月期铜＜MCU3＞收报每吨3,905美元，较周一晚场综合交易收盘价跌7美元，在电子盘中在3,940-3,853间波动。

　　一交易员称，“未来一个交易日可能会出现一些部位结清，但交投可能仍会迟滞，因为基本面仍较为吃紧。”

　　“今日交投略微谨慎，市况清淡，但是在LME年会今晚召开之际，大幅上扬或下挫都不太可能。”

　　尾盘时价格微升，因在美国公布优于预期的10月制造业指数後，投资者对工业金属的消费更加有信心。

　　LME铜库存仍处于较为吃紧的65,000吨左右，现货升水约报每吨170美元。　

　　交易员称，11月选择权(期权)周三到期，若铜价大幅波动，这可能引起市场较大震荡。

　　另一位交易员称，“这些选择权的执行价在3,800美元和4,200美元，11月合约的执行价约为4,060。”

　　全球最大的铜生产商--智利国有铜公司Codelco执行长维亚苏(Juan Villarzu)周二在接受路透采访时表示，2006年全球铜供应过剩应增至30万吨，未来三年现货铜价格将降至更为稳定的每吨2,200-2,400美元水准。

　　三个月期铝＜MAL3＞报每吨1,980美元，跌4美元，三个月期镍＜MNI3＞报11,650，下滑350美元。

　　三个月期锌＜MZN3＞报1,531，跌15美元，三个月期铅＜MPB3＞收报937美元，周一报963。

　　三个月期锡＜MSN3＞报6,300美元，升20。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周二由稍早的跌势中反弹并收高，强于预期的美国10月供应管理协会(ISM)数据给一些交易商提供额外的买入诱因。

　　一经纪商称，尽管鹰桥＜FALlv。TO＞下属Kidd Creek炼厂达成和解，但铜价仍然显示出韧性，趋势看上去仍然颇为正面。

　　12月期铜＜HGZ5＞收高0.50美分，至每磅1.8160美元，波动区间为1.7830-1.8350。

　　现货月11月合约＜HGX5＞收平于每磅1.8960美元，其他合约收涨0.25-1.05美分不等。

　　期铜最终成交量预估为21,000口，高于周一的17,357口。

　　交易员指出，铜市料转向供给过剩，尽管这种过剩可能很小，但对价格影响可能很大。

　　一交易员称：“有一些传言称，市场已经转向供给过剩，中国的库存在增加，亦有警告称未来数年铜的过剩程度可能大幅增加。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周二尾盘时脱离支撑位微幅收升，但是仍未升逾60美元，市场静候周三早上出炉的一周库存数据。

　　汽油期货亦收升，同样由盘中低点反弹。取暖油合约收低，人气仍然偏空，因为美国东北部地区较为温暖的气温抑制需求。

　　12月原油期货＜CLZ5＞结算价升0.09美元，至每桶59.85美元，连续第二日收于60美元下方。但脱离日低59.05，这亦为自7月28日触及58.80以来最低水平。周一结算价报59.76，为三个月来最低结算价。

　　Fimat USA分析师开尔杜夫称，”全面守住支撑位。明日库存情况将真相大白。“

　　美国能源资料协会(EIA)周三1530GMT公布10月28日当周库存数据。

　　在作为近月合约的第一个交易日，12月汽油期货＜HUX5＞小升至每加仑1.6036美元，上涨1.35美分，之前脱离日低1.573。

　　12月取暖油合约＜HOZ5＞结算价跌1.89美分，至每加仑1.805美元，之前曾跌至盘中低点1.785。

　　调查显示，受访分析师平均预计原油库存将增加200万桶，汽油库存将增加90万桶，馏分油库存将减少80万桶。

　　民间气象预测机构Meteorlogix预计，未来数日美国东北部地区的气温将较正常水准高。

　　全美气象服务(NWS)报告称，本周国内取暖油需求将较正常情况低约30%，因为东北部地区天气温暖。

　　初冬较疲弱的取暖油需求令市场益发担忧，近期处于历史高位的价格已经侵蚀了消费。

　　IFR Energy Services一分析师称，市场的短期基本面因素看似偏空，最近数周炼厂较低的开工率已令原油库存大增，并且周三的库存数据可能显示库存进一步增加。

　　8月和9月的飓风过後，截至周一美国每日仍约有100万桶的产量关闭。

　　贵金属市场：

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期金周二跌至9月中旬以来低点，受投机性卖盘打压，且美元在众所预期的美国升息之前走强。

　　大量的部位结清亦拖累期银跌至将近一个月低点，同时铂金(白金)触及9月以来低点，鈀金亦大幅下挫。

　　12月期金＜GCZ5＞下挫6.30美元或1.35%，收至每盎司460.60美元，为9月15日以来最低结算价。日内区间在468.30-459.50。

　　美元走升令黄金受挫，因市场普遍预期FED将在周二下午宣布连续第12次升息，将指标利率提高至4%，从而提高美元吸引力。

　　市场消息人士表示，这将拖累黄金走势，投资者有时将黄金作为美元的替代投资工具。

　　从技术面看，一些黄金市场观察人士觉得金价在10月升至480美元上方18年高点时速度太快，因此跌破460美元不可避免。

　　交易员亦表示，来自黄金消费大国印度的实货买需不及预期，打击了市场人气。

　　就在收盘之前的成交量预估为82,000口，周一为68,486口。10月31日未平仓合约减少2,967口，至343,341。

　　现货金＜XAU＝＞报每盎司459.50／460.25美元，低于周一收盘的464.80／5.60。周二伦敦午後定盘价为459.50。　

　　12月期银＜SIZ5＞下挫0.11美元，收报每盎司7.47，盘中波动区间7.62-7.41，後者为自10月5日以来低点。现货白银＜XAG＝＞报7.43／46，周一收盘报7.52／55。

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)1月铂金期货＜PLF6＞跌14.80美元，至每盎司928.40。现货铂金＜XPT＝＞报923／927。

　　12月鈀金期货＜PAZ5＞下挫3.75，收报每盎司223.40美元。现货鈀金＜XPD＝＞报219／223。