农产品早报：因能源价格的下跌拉低豆油期价

　　CBOT7农产品市场主要交易数据(2005年10月31日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	11	563.00	566.00	562.50	564.75	-0.25	39436	20102	-13569	207.51
大豆	1	575.00	577.25	573.00	576.00	-1.50	54653	155033	8028	211.64
大豆	3	582.00	585.25	582.00	584.25	-1.75	7235	36101	700	214.67
豆粕	12	168.50	170.20	168.00	169.70	0.90	12399	60768	432	187.10
豆粕	1	170.20	171.70	170.00	171.50	0.80	4412	17695	1090	189.08
豆油	12	23.18	23.20	22.85	22.86	-0.47	14924	62279	216	503.97
豆油	1	23.42	23.42	23.11	23.13	-0.41	4735	52810	649	509.92
豆油	10	23.73	23.73	23.73	23.73	-0.42	1	996	0	523.15
小麦	12	318.00	319.50	316.00	317.00	-0.75	33744	199235	906	116.37
小麦	3	332.50	334.50	331.00	332.75	-0.25	13005	57574	1905	122.15
玉米	12	196.75	197.00	196.00	196.25	-0.75	35474	452924	-17390	77.26
玉米	3	210.25	210.50	210.00	210.25	-0.25	15319	224314	4128	82.77

　　美湾大豆基差

　　

美豆基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2005年11月／12月　　　　　　60.05　　　　-2.94

　　2006年1月　　　　　　　　　55.73　　　　-1.25

　　2006年3月　　　　　　　　　56.83　　　　-0.34

　　2006年5月　　　　　　　　　58.29　　　　-0.08

　　2006年7月　　　　　　　　　58.34　　　　-1.51

　　2005年8月　　　　　　　　　61.42　　　　-2.56

　　2006年9月　　　　　　　　　62.37　　　　-3.37

　　巴西大豆基差

　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　05年11月(较CBOT 05年11月)　　＋60　　　持平　　＋70　　　持平

　　06年03月(较CBOT 06年03月)　　＋28　　　持平　　＋30　　　＋02

　　06年04月(较CBOT 06年04月)　　＋06　　　持平　　＋12　　　持平

　　06年05月(较CBOT 06年05月)　　＋06　　　持平　　＋12　　　持平

　　巴西大豆价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　24.00　　　24.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　24.00　　　24.50

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　24.50　　　24.50

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　25.80　　　25.30

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　27.50　　　30.00

　　(注：1美元＝2.291巴西雷亚尔)

　　阿根廷大豆价格

　　交易商称，阿根廷大豆价格周一企稳，反映出芝加哥期市波动较小。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆收报每吨495／497披索(合165／166美元)。　交易量小幅增至5,000-8,000吨，上周五为5,000吨。　2006年4月／5月交货的大豆收低1美元至每吨161美元。在南部城市布兰卡，大豆价格收盘持平于480披索，Quequen港的大豆下滑1.8披索至470。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周一收低，因能源价格下跌拉低豆油期货　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收低，因为美国大豆获得丰收，且南美大豆种植区整体不错的天气情况令价格承压。主要对手巴西周末期间获得良好降雨，且美国原油期货三个月来首次收低于60美元／桶引发豆油市场的抛售。　

　　盘中，CBOT豆油市场的买盘兴趣和CBOT豆油／豆粕的套利强化了生物柴油产业植物油使用量增加的想法。　

　　一交易商称，“由于大豆供应较多，且南美大豆也生长不错，很难让人乐观起来。”　

　　周一收盘，大豆期货每蒲式耳收低1／4至4美分不等。11月大豆合约下跌1／4美分，收报5.64 3／4美元；1月大豆合约下跌1 1／2美分，收报5.76美元。11月合约跌破5.63-1／2美元处的支撑位，推动该合约跌至5.62-1／2的低点。阻力位在5.69-1／2美元。　

　　但Ag Resources公司的Dan Basse说：“除了人们对豆油／豆粕套利感到兴奋之外，我没看见什么。”　

　　他们称，卖方大量交割11月大豆,而买方接盘力量弱，亦对大豆期货利空。　

　　周一是11月合约交割的第一通知日，交割总量约为800手，与预期相符。交易商之前的预估区间为500-1,500手。　

　　CBOT大豆的注册仓单由前一交易日的662增至1,132手。　

　　美国大豆周度出口检验量为4006.2万蒲，出于交易商预期区间的高端。前周为3,390万蒲式耳。　

　　隔夜美国大豆出口销售淡静，市场继续受到中国正在寻求或购买美国大豆的传闻影响。而现货基差报价周一上午走坚。　

　　截至中午，现货大豆商报告称美国农民的大豆销售加快，CBOT调查的主要内地市场周一收到接近130万蒲玉米／大豆，比上周高56%。　

　　＊＊天气因素利空＊＊　

　　民间气象预测机构Meteorlogix周一称，美国2005年的玉米和大豆收割不存在严重的天气忧虑。　

　　Meteorlogix亦表示，巴西Parana往北的降雨对大豆早期的生长有利，并且南里奥格兰德州(Rio Grande do Sul)较为干燥的天气将改善大豆地和玉米田的备耕状况。　

　　阿根廷政府周五表示，近期降雨滋润了干燥的土壤，将有利于2005／06年大豆和玉米的播种。　

　　大豆期货成交量预估为64,731手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆粕期货周一收盘涨跌互现，良好的国内需求被亚洲和欧洲蔓延禽流感引发的忧虑所抵消。　

　　豆粕(豆粉)期货每短吨由收升0.90美元至收低0.30美元不等，市场对买豆油／卖豆粕套利部位的解仓提供一些支撑。12月豆粕合约上涨90美分，收报169.70美元／短吨。11月／12月压榨利润收于62 1／2美分。　

　　豆粕期货升势受限，因大豆期货走软，并且禽流感可能扩散并降低豆粕消费的担忧令市场惴惴不安。　

　　在豆粕期货交易中，商品基金买入约800手，以Calyon金融和嘉吉投资者服务为首。商业ADM投资者服务买入200手12月，嘉吉多空兼做。豆粕期货成交量预计为17,639手。　

　　豆油期货周一收低，主力12月合约下探一个月低点22.85美分／磅，受累于美国秋季温暖天气打压能源期货下跌。　

　　豆油期货每磅收低0.32-0.47美分不等。12月豆油合约下跌47点，收报22.86美分／磅。12月豆油的份额收于40.25%。　

　　场内消息人士称，豆油期货承压，因原油价格下滑并且市场出脱买豆油／卖豆粕套利部位。　

　　在豆油期货交易中，商品基金卖出约2,000手，商业买入约2,000手。嘉吉公司和邦吉粮食(Bunge Grain)各买入400-500手12月，而艾奥瓦粮食(Iowa Grain)和Calyon金融各卖出400手12月。　

　　豆油期货成交量预计为29,045手。　

　　豆油最近走势一直震荡，追随原油市场走势。　

　　之前在海外市场，马来西亚棕榈油期货收高。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收低，但在跨市场间交易中相对堪萨斯城和明尼阿波利斯小麦期货则有所上涨。　

　　交易商在买入CBOT小麦的同时抛售堪萨斯城小麦期货合约，继後者的12月合约在过去一周相对CBOT的12月合约扬升逾18%之後，市场人士结清套利部位。　

　　一芝加哥交易商在谈及套利活动时称：“对于一个月来说这样的涨幅就够多了，对一周而言就太不正常了。这需要修正。”　

　　12月合约收低3／4美分至每蒲式耳3.17美元，日低为3.16。远月合约收平至下跌1美分不等。　

　　USDA公布的美国周度小麦出口检验量为分析师预测区间的2138.8万蒲。　

　　周末有消息称，埃及购买了6万吨美国软白小麦，价格在133.70美元／吨。同时购入6万吨澳大利亚硬麦，价格为171.70美元／吨。该消息被认为短期内对澳大利亚更有利。　

　　日本称其将参与10万吨小麦的投标，其中包括6万吨美国小麦。　

　　印度称，未来几个月不大可能进口小麦，而中国郑州粮食批发市场称将于周五卖出44.7万吨陈麦。　

　　交易商称，基金抛出约1,000手。　

　　小麦成交量预估为59,444手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低，在巨量的美国玉米收割压力下再创合约新低。　

　　一交易商称：“单产报告仍然不错，纵使没有人确切知道禽流感疫情到底会怎样发展，但无疑其绝对不是利多因素。　

　　交易商亦表示，禽流感可能扩散并降低饲料需求，这种忧虑令市场不安。　

　　玉米期货各月期约每蒲式耳收平至收低1美分不等，其中12月合约下跌3／4美分，报1.96-1／4美元。日低为1.96美元。　

　　预计未来几日美国中西部地区都将维持有利于收割的天气。　

　　周一下午，美国农业部(USDA)将公布周度作物进度报告。交易商和分析师预计截至周日的玉米收割率在80-84%之间。　

　　该机构公布的周度出口检验报告落在分析师预测区间的3200-4200万蒲，为3530.2万蒲。　

　　周末出口面平静。交易商和分析师继续表示，对玉米的需求仍然不错，但巨大的供给压力仍然拖累市场。　

　　在缺席几日之后，少量投机性抛盘返回市场。商品基金周一约卖出1300手。　

　　在玉米期货交易中，嘉吉买入200手5月和800手12月，飞马买入200手12月；　R。J。O’Brien买入200手12月；　Tenco买入400手12月和100手5月，DT贸易买入200手12月r。　

　　抛盘方面，FC Stone卖出200手12月和100手5月，Man金融卖出100手5月，O’Connor卖出1,500手12月，Tenco卖出300手12月，JP Morgan卖出200手12月。　

　　在期权交易中，嘉吉卖出400手3月合约2.10美元看跌期权，ADM卖出500手12月合约2.30美元看跌期权。　

　　玉米期货今日预估成交量为100,992手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净持仓为5500张净空单