农产品早报：CBOT大豆期货受技术因素尾盘收低

　　农产品早报

　　CBOT7农产品市场主要交易数据(2005年10月28日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	11	569.00	569.50	563.25	565.00	-6.00	31438	33671	-12355	207.60
大豆	1	581.50	582.00	575.50	577.50	-6.00	35671	147005	6925	212.19
豆粕	12	170.20	170.50	168.60	168.80	-1.70	9786	60336	396	186.11
豆粕	1	172.00	172.00	170.50	170.70	-1.40	2089	16605	51	188.20
豆油	12	23.25	23.35	23.14	23.33	-0.05	9116	62063	-421	514.33
豆油	1	23.55	23.57	23.36	23.54	-0.06	3001	52161	-158	518.96
小麦	12	325.00	326.50	315.50	317.75	-6.75	15852	198329	-609	116.65
小麦	3	340.00	341.00	330.50	333.00	-6.75	6527	55669	1148	122.25
玉米	12	198.00	198.25	196.75	197.00	-0.75	34395	470314	-1059	77.55
玉米	3	211.25	211.25	210.25	210.50	-0.75	12006	220186	5211	82.87

　　美湾大豆基差

　　

美湾基差

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　　利润　　　　　变动

　　2005年11月／12月　　　　　　62.99　　　　＋1.71

　　2006年1月　　　　　　　　　56.98　　　　＋2.26

　　2006年3月　　　　　　　　　57.17　　　　＋1.99

　　2006年5月　　　　　　　　　58.37　　　　＋2.96

　　2006年7月　　　　　　　　　59.85　　　　＋1.88

　　2005年8月　　　　　　　　　63.98　　　　＋2.03

　　2006年9月　　　　　　　　　65.74　　　　＋1.59

　　巴西大豆基差

　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　买价　　　变动　　卖价　　变动

　　05年11月(较CBOT 05年11月)　　＋58　　　持平　　＋65　　　-05

　　06年03月(较CBOT 06年03月)　　＋25　　　＋01　　　＋30　　　＋02

　　06年04月(较CBOT 06年04月)　　＋06　　　持平　　＋12　　　持平

　　06年05月(较CBOT 06年05月)　　＋06　　　持平　　＋12　　　持平

　　巴西大豆价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格：(报价单位为巴西雷亚尔／60公斤袋)

　　产区　　　　　　　　　　今日价格　　上日价格

　　伊茹伊(IJUI)　　　　　　　　24.00　　　24.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO)　　　　24.50　　　24.50

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL)　　　　24.50　　　28.00

　　隆德里纳(LONDRINA)　　　　　25.30　　　27.00

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA)　　30.00　　　28.50

　　(注：1美元＝2.291巴西雷亚尔)

　　阿根廷大豆价格

　　交易商称，阿根廷大豆价格周五下跌，因美国芝加哥期货市场下挫而承压，且交易量减少。　在主要的粮食出口港罗萨里奥，大豆收低5.1披索至每吨495披索(合164美元)。　交易量由周四的10,000-15,000吨萎缩至5,000吨。　2006年4月／5月交货的大豆收低1-2美元至每吨162美元。在南部城市布兰卡，大豆价格收低5披索至480披索，Quequen港的大豆亦跌5披索至470。

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周五受技术因素收低　套利交易成盘中亮点　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五破位下滑，11月合约跌破5.66-1／2美元处的关键支撑位，接近两周低点，市场缺乏新的消息刺激，技术卖盘又对价格构成压力　

　　多数交易为套利交易，因经纪商在下周一的第一个通知日到来前将11月合约展期。美国大豆出口步伐迟滞，并且在禽流感扩散之际对全球饲料需求的担忧均为偏空因素。　

　　11月大豆期货每蒲式耳收低6美分，至5.65美元。1月合约跌6美分，至5.77-1／2美元。　

　　11月合约的交割预计较大，可能接近1,500或2,000手，因为11／1月价差收于12-1／2美分。　

　　5.66-1／2美元为11月大豆合约的关键支撑位，周一曾跌至该水准。　

　　市场缺乏买单，同时大豆期货近期的低迷都导致周五市场下跌。　

　　库存充足、出口需求下降以及南美有利的种植条件都是刺激大豆价格下跌的基本面因素。　

　　场内人士称，随着11月和1月合约分别跌穿5.66 1／2美元和5.78美元处的支撑位触发预先设定的抛盘指令，巩固了价格在负面区域波动的态势。　

　　基金抛售约5,000手大豆。尾盘时涌现出一些周末前的对冲压力，因为这将是美国大豆收割前最後一个周末。　

　　此外，分析师预计周一第一通知日11月大豆合约的交割量将降至500-1000手区间，大部分分析师认为将在600-1000手。　

　　隔夜台湾放弃标购40,000-60,000吨美国大豆，因为价格太高。　

　　同样利空的消息还包括，天气情况总体有利于南美大豆的种植。　

　　南美大豆期货收盘涨跌互现。11月合约收盘维持6.37美元不变。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，芝加哥邦吉(Bunge)和飞马(Fimat)各买入300手1月，　嘉吉(Cargill)、ABN　

　　Amro和Man金融各买入200手1月。抛盘方面，瑞富(Refco)和UBS证券各卖出800手1月，　Rand金融卖出600手1月，　ABN Amro和Man金融各卖出500手1月，　花旗(Citigroup)卖出400手1月。估计商品基金卖出4,500手。成交量较大。大豆期货预估成交量为94,063手。　

　　大豆相关产品：　

　　豆类产品追随大豆期货走软。　

　　豆粕期货跟随大豆走势收低，投机性抛盘和与亚洲及欧洲禽流感相关的饲料需求忧虑给价格造成压力。　

　　12月豆粕合约下跌1.70美元，收报168.80美元／短吨。远月合约收低0.50-1.70美元不等。　

　　豆粕合约由周四的升势中回落。韩国购买了11万吨南美豆粕的消息几乎未支撑市场。对禽流感蔓延之际豆粕需求可能下降的担忧仍是利空因素。　

　　在豆粕期货交易中，ADM投资者服务、飞马和瑞富各买入300手1月，　Calyon金融和O'Connor各卖出300手12月。估计基金售出约1,500手豆粕合约。成交量较大。豆粕期货预估成交量为20,881手。　

　　豆油期货温和收低，跟随大豆综合期货的疲弱基调。近期能源部门下跌已带走一些与生物柴油前景相关的乐观情绪，市场陷入区间震荡的模式。　

　　12月豆油合约下跌5点，收报23.33美分／磅。远月合约下滑0.06-0.12美分。　

　　此外，豆油在产品价值中的份额有所回升，受到良好的商业买盘和尾市结算的支撑。　

　　基金售出约1,500手豆油。商业盘买入约2,000手豆油。　

　　早盘时油价企稳至走软对此间市场利空。豆油期货最近一直追随能源市场走势。　

　　马来西亚棕榈油期货多数收低。　

　　在豆油期货交易中，芝加哥邦吉买入60手12月，嘉吉买入300手12月，　Term商品买入200手12月，　花旗买入600手12月，　飞马、Calyon金融和宝德信金融(Prudential Financial)各买入300手12月。芝加哥邦吉和Man金融各卖出300手12月，　Rand金融卖出600手12月，UBS证券卖出400手1月。　成交量较大。豆油期货预估成交量为23,106手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五收低，尾段的大量基金卖盘打压期价至八个半月新低。　

　　交易商称，突破走势是技术性的，利空的供需基本面则是潜在的原因。　

　　一交易商称，“基本面来讲，没有什么可以来解释今日的走势。今日只是技术性走势。早盘曾勉力走强，但没有实现，人们就放弃了。”　

　　12月合约收低6-3／4美分至每蒲式耳3.17-3／4没有，日低为3.15-1／2没有，仅略高于3.15的合约低位。　

　　远月合约收低3至6-3／4美分不等。　

　　周五基金约卖出6000-7000手合约。　

　　隔夜美国小麦出口表现平静。　

　　印度称，由于库存充足，其将不会进口小麦。中国方面9月小麦进口量较04年下降90%。这两个消息都对美国小麦价格构成不利影响。　

　　小麦成交量预估为40,579手。　

　　玉米市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五继续因收割的积极进展而收低，且连续第五天创下合约新低。　

　　玉米期货各月期约每蒲式耳收平至收低1美分不等，其中12月合约下跌3／4美分，至1.97美元，新的合约低点为1.96-3／4。　

　　12月合约的技术支撑位1.97-1／2美元被跌破，压其创下新低。阻力位在1.98-1／2美元。　

　　交易商称，大豆期货的下挫以及小麦期货尾段的下跌进一步给玉米期货价格施加压力　

　　有现货经纪商表示，目前没有实际玉米期货买家，终端消费者买的是当月交割的合约。　

　　未来几天美国中西部地区天气条件将会有利于收割。　

　　大豆和小麦期货疲软对玉米几乎没有产生影响，因为玉米市场有其自身的发展。　

　　阿根廷玉米已播种58%，高于前一周的55%，但低于04年同期的64%。农业秘书处预计阿根廷种植面积为305.7万公顷。　

　　周一美国农业部(USDA)将公布出口检验报告和周度作物进度报告。　

　　燕麦收盘变动不大，12月玉米合约下跌1／4美分，收报1.62 3／4美元／蒲。　

　　在CBOT玉米期货交易中，花旗买入200手3月和100手5月，　飞马买入700手3月，　Goldenberg Hehmeyer买入200手12月，　Tenco买入00手3月，UBS买入200手3月。抛盘方面，嘉吉卖出300手3月，　FC Stone卖出200手12月和100手5月，　瑞富投资者服务卖出200手12月，　Calyon金融卖出200手12月，Tenco卖出500手12月。　

　　在期权交易中，嘉吉买入300手3月合约2.00美元看涨期权。　

　　今日玉米成交量预估为55,420手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净持仓为5000张净空单