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一、市场回顾
SHFE燃油市：
上周上海燃料油期货上演一幕跳水行情，各合约跌幅均在200点左右。主力合约FU602周一以3281开盘，价格在进行两个交易日的高位窄幅整理之后，于周三开始破位下行，周四多方稍做抵抗，但是空方强大的力量在周五再次出击，期价直逼3000大关，最终收于3061，比上周下跌196元/吨，成交剧增至420400手，持仓32508手。从上周一开盘的3281下跌至周五收盘3061，下跌幅度达6.67%。而同期美盘原油下跌幅度为4.52%，国内燃料油下跌的幅度要高于美盘原油。
走势成因：
关键词：库存、飓风、需求、基金
1、美国联邦政府公布10月14日当周库存增幅超过预期，且周三美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示，上周原油库存增幅超过预期并且汽油库存意外大增，从而使原油期货遭遇抛售；
2、飓风威尔玛在上周牵动了国际原油市场的变动。虽然油价曾在周一借助飓风的预报上涨至64.40美元/桶的周内高点，但随着威尔玛运行轨迹的偏移，其可能不会威胁墨西哥湾的预期，市场对飓风威尔玛对石油生产破坏的担忧减弱，也是助长跌势的因素之一；
3、国际方面：美国墨西哥湾的炼油能力在逐渐恢复；国内方面：中国国家统计局周四称，中国9月份原油产量同比增长1.3%，至1486万吨；中国9月份原油加工量同比增长10%，至2462万吨。1-9月份，原油加工量同比增长7.3%至2.13万吨，原油产量同比增长4.2%至13564万吨。另据海关总署的统计数据表明：前10个月，黄埔海关的燃料油月平均进口量为110万吨，10月份进口量为96万吨，市场对需求减弱产生恐慌也推动了原油价格回落；
4、9月份以来基金的持仓已经开始从净多单转变为净空单，并且空单的数量并没有因为价格的起落而改变，而是处于持续的增持空单的状态。10月11日CFTC持仓报告显示：基金在当周大幅减持了11605张多单，并增持了1714张空基金至147445手，基金的抛压也是造成油价大幅下跌的原因。
现货市场方面：
新加坡180CST燃料油现货价格 (美元/吨)
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日期 |
品种 |
规格 |
成交价格 |
交割期 |
交割地 |
交割方式 |
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2005-10-10 |
180cst |
3.5%S |
311.03 |
SPOT |
SING |
FOB |
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380cst |
3.5%S |
300.88 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
2005-10-11 |
180cst |
3.5%S |
314.40 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
380cst |
3.5%S |
305.20 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
2005-10-12 |
180cst |
3.5%S |
317.85 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
380cst |
3.5%S |
309.10 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
2005-10-13 |
180cst |
3.5%S |
319.70 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
380cst |
3.5%S |
312.75 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
2005-10-14 |
180cst |
3.5%S |
316.94 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
380cst |
3.5%S |
311.80 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
2005-10-17 |
180cst |
3.5%S |
316.79 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
380cst |
3.5%S |
309.69 |
SPOT |
SING |
FOB |
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2005-10-18 |
180cst |
3.5%S |
309.82 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
380cst |
3.5%S |
304.50 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
2005-10-19 |
180cst |
3.5%S |
308.83 |
SPOT |
SING |
FOB |
|
380cst |
3.5%S |
302.25 |
SPOT |
SING |
FOB |
SHFE燃料油库存周报
日期：2005年10月21 单位：吨
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交割商品：燃料油 |
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单位：吨 |
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地区 |
仓库 |
上周库存 |
本周库存 |
库存增减 |
可用库容量 |
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小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
上周 |
本周 |
增减 |
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中油湛江 |
15888 |
15400 |
1988 |
1500 |
－ 13900 |
－ 13900 |
280100 |
294000 |
13900 |
|
南沙油库 |
12568 |
0 |
11521 |
0 |
－ 1047 |
0 |
19700 |
19700 |
0 |
|
广东 |
中燃珠海 |
6589 |
0 |
9850 |
0 |
3261 |
0 |
9850 |
9850 |
0 |
|
西基油库 |
11864 |
0 |
5320 |
0 |
－ 6544 |
0 |
29550 |
29550 |
0 |
|
粤海油库 |
16569 |
0 |
19700 |
0 |
3131 |
0 |
19700 |
19700 |
0 |
|
合 计 |
63478 |
15400 |
48379 |
1500 |
－ 15099 |
－ 13900 |
358900 |
372800 |
13900 |
二、能源市场动态
【欧佩克将其对05年第四季度全球原油日需求量预期调降50万桶】
拥有世界原油储量三分之一以上资源的欧佩克将2005年第四季度全球日原油需求量预期调低50万桶，以保持市场供给缓解该组织的压力。
欧佩克10月17日在月度预测中表示，因北半球冬季取暖需求用油高峰的到来，2005年第四季度全球需求原油量日平均为每天84.8百万。数据显示，欧佩克第四季度将需要每天生产3千万桶原油来满足需求，比一个月前其预期的每天减少30万桶。
欧佩克引述分析师以及新闻传媒等第二消息来源的话说，第四季度对欧佩克原油的需求，或所谓欧佩克原油生产额度，也比9月欧佩克的11个成员国日生产量减少30万桶。
2006年，欧佩克会将有能力每天生产0.335亿桶原油，平均而言会有14%的空余生产能力用于补偿原油供应中断的情况。
【今年前三季度通过铁路 俄对华出口原油570万吨】
俄罗斯铁路公司日前提供的数据显示，目前，俄出口到中国的原油主要通过铁路运输，俄通过俄蒙边境的
纳乌什基和俄中边境的外贝加尔斯克铁路口岸向中国出口原油。前三个季度，俄通过纳乌什基口岸对华出口原油198万吨，同比增长3.9%；通过外贝加尔斯克口岸对华出口原油372万吨，同比增长34% 。
目前负责对华出口原油的主要企业包括俄罗斯石油公司、尤科斯公司和卢克公司。根据中俄两国达成的协议，俄今年通过铁路向中国出口的原油将达到1000万吨，2006年将增至1500万吨。但由于运输能力不足等原因，俄铁路公司于今年8月将2005年向中国运输原油总量的预测从1000万吨下调至700万吨。去年俄通过铁路向中国出口了约600万吨原油，与2003年相比增长68%。
【2006年欧佩克将有足够剩余产能平抑油价】
阿尔及利亚能源和矿业部长沙基卜·哈利勒上周六(10月15日)称，尽管未来6个月油价将保持在每桶50美元以上，但2006年欧佩克将有足够的剩余产能平抑油价。
国际能源机构上周二(10月11日)称，到今年底，欧佩克的投资将令其持续日产能提高50万桶，2006年会进一步增加。该机构在报告中称，2006年将有更多炼厂渴求的轻质低硫原油投入市场。该机构将2006年非欧佩克国家石油日产量预期较前一次下调30万桶，至5120万桶，但高于今年的估计产量5020万桶。哈利勒称，尽管未来6个月油价仍将保持高位，但经济增长可能放缓。
【加蓬2005年石油收入将额外增加3亿多美元】
由于国际市场上石油价格上涨，加蓬2005年石油收入将比年初时所作的预算多出1694亿非洲法郎(约合3.1亿美元)。
加蓬政府刚刚发表的一份公报说，2005年的石油收入预计为7783亿非郎，这比年初时所作的预算多出1694亿非洲法郎。这笔额外增加的收入将被用于归还加蓬的内外债和资助一些扶贫项目。
【加拿大称未来6年可向我国日出口45万桶原油】
加拿大自然资源部长麦卡勒姆(John McCallum)上周六(10月15日)表示,加拿大可以在未来6年向我国日出口45万桶北方阿尔伯达省油砂矿出产的原油。
他表示,我国国家主席在当天稍早会谈中表示对加拿大油砂资源有兴趣。
麦卡勒姆称,在通常情况下他就愿积极向我国提供原油,鉴于加拿大同美国存在贸易纠纷,他对此事会更为积极。
【印度再度萌生收购哈萨克石油公司PetroKaz部分股权的希望】
印度官员称,哈萨克斯坦关于石油公司外资股权的新法律,重新燃起印度获取石油公司PetroKazakstan部分股权的希望.中国石油天然气集团(CNPC)正准备以41.8亿美元收购这家资产位于中亚的加拿大上市公司.
印度石油天然气公司(ONGC)在争夺PetroKaz的收购战中输给了CNPC. 印度官员称印度可能从这项新通过的法律中获益.该法律授权哈萨克政府收购转让中的石油公司外资股权,并对石油和天然气等"战略资源"的产权作出限制.
印度石油部长艾亚尔对记者说,他已经和哈国石油部长什果里尼科(Vladimir Shkolnik)就该议题进行了商讨.他指出,"待PetroKaz重组结束,公司法律框架明晰化之后,我们就可以开始讨论印度如何获得PetroKaz资产权益的问题了."
什果里尼科上周称,该法案是对CNPC收购PetroKaz作出的反应.他警告称,如果股东于10月18日通过该并购交易,可能招致法律冲突.
【CNPC称同哈石油企业签署协议,清除收购PETROKAZ的障碍】
中国石油集团(CNPC)周一表示,已经就收购PetroKazakhstan相关事宜,与哈萨克斯坦的国有石油公司KazMunaiGas签署了"合作协议".
CNPC在声明中表示,据接近哈萨克斯坦政府和KazMunaiGas的消息人士称,KazMunaiGas已经就PetroKazakhstan出售给CNPC签署了合作协议.
声明指出,该消息人士表示协议于10月14日在阿拉木图签署,从而清除了CNPC收购PetroKazakhstan的最大障碍.
【10月18日亚洲市场成品油调期价格下跌】
由于预计热带风暴将绕过美湾油气设施，美国石油价格下跌，周二(10月18日)亚洲成品油调期价格下跌。
11月期燃油价格下跌1.12美元，至每吨312美元。该油品11／12月价差由周一的1.38美元扩大至1.50美元。11月期该油品对中东迪拜原油裂解价差下跌40美分，至每桶负6.85美元。
经纪人报11月柴油价格下跌25美分，至每桶75美元。贸易商们称，西方市场需求强劲可能令市场直到本周末都得到良好支持。
该油品11／12月正差稳定在每桶60美分，11月该油品对中东迪拜原油裂解价差稳定在每桶20.73美元。
【欧佩克削减2005年石油需求增长预估】
欧佩克(OPEC)周一(10月17日)调降其对2005年全球石油需求增幅的预估，并将其归咎于创记录的高油价。
OPEC在其月报中将2005年全球石油日需求量增幅预估降低至120万桶，并预计明年的增幅将回升至150万桶。
同时将今年第四季度全球对其原油的日需求量预期降低30万桶，至3000万桶。将2006年全球对其原油日需求量预估降低40万桶，至2850万桶。
【委内瑞拉已探明原油储量达805.82亿桶】
据委内瑞拉能源和石油部17日公布的一份公报，到2004年底，委内瑞拉已探明的原油蕴藏量已达805.82亿桶，比2003年增加34.41亿桶。
公报说，到2021年，即奥里诺科重油带勘探计划结束时，预计委内瑞拉重油蕴藏量将达到2360亿桶，届时委内瑞拉将成为世界上石油储量最多的国家。
能源和石油部的公报还说，今年探明的天然气储量为1438万亿立方英尺，至此，委内瑞拉天然气总储量已达到151000万亿立方英尺。
这份公报指出，这是委内瑞拉政府加紧能源勘探的结果，新探明的储量将确保向其用户的能源供应。
【墨西哥9月份石油出口量和产量受飓风影响下降】
2005年9月墨西哥原油出口量和产量下降，原因是美国许多炼厂受飓风卡特里娜影响取消装运。
墨西哥国家石油公司(Pemex)9月份日均出口石油167.7万桶，8月为176.6万桶，远低于195万桶的日出口目标。
由于为避免飓风丽塔的破坏而关闭了一些石油钻井平台，9月份该公司石油日产量由8月份的341.4万桶降至336.7万桶。
天然气日产量由8月份49.27亿立方英尺降至48.95亿立方英尺，同时天然气日进口也由4.735亿立方英尺降至3.883亿立方英尺。
【澳门电力公司第四季度燃油附加费暂时下调15%】
澳门电力公司日前表示，为减轻澳门居民在高油价下的负担，决定将今年第四季度的燃油附加费暂时下调15%，从原来每度电3角6分(澳门元，下同)，减为3角。
澳门电力公司行政总裁马兆麟表示，随着国际油价不断攀升，单是今年1至9月，发电用燃油价格上升达73%，燃油附加费亦因此水涨船高。为了减轻广大居民的负担，公司与特区政府商讨并达成共识，决定在今年第四季度给予居民燃油附加费15%的折扣。届时，每度电的燃油附加费将减价6分。
马兆麟说，燃油成本占电力公司营运成本的60%，油价高企确实对公司营运造成不小压力。预计澳电第四季度将减少3000万元的电费收入。
马兆麟表示，本次的降价是临时性质，只在今年第四季度生效，至于未来是否有新的调减附加费措施，有关部门仍在商讨中，现阶段没有新的方案。
【加拿大PetroKaz股东投票通过中国石油的收购要约】
加拿大上市石油公司PetroKazakhstan的股东周二批准了中国石油天然气集团公司(CNPC)斥资42亿美元收购自己公司的要约，在经过数周的政治纠缠和不确定因素的困扰后,此举为结束并购交易创造了条件。
在卡尔加里举行的会议上，PetroKazakhstan公司99.04%的股东投票赞成CNPC以每股55美元的价格收购该公司，公司生产和炼油设备全部在哈萨克斯坦。
该收购要约仍需得到加拿大阿尔伯达省一位法官的批准。
【目前尚无迹象显示出现第二轮通膨效应--ECB执委会成员】
欧洲央行(ECB)执委会成员冈萨雷斯-帕拉莫(Jose Manuel Gonzalez-Paramo)周二表示，在看到能源价格上涨推高通膨之前，ECB不应收紧货币政策。
以下为他在阿根廷国际金融研讨会上发表的评论：
“（石油）期货市场消化了油价将长期居高不下的预期.油价处于高位的时间越长，其对生产者物价产生影响的可能性就越大,第二轮通膨效应就有可能发生。”
“迄今为止，这还只是一种风险.从ECB的角度来看，这种风险程度在最近一轮经济周期种有所上升。”
“目前尚无出现第二轮效应的迹象。”
【安哥拉国家石油公司招标开发新的石油租让区】
安哥拉国家石油公司18日在这里宣布，将在12月13日举行对安哥拉沿海7个新石油区块的租让招标活动。
根据安哥拉石油公司当日发表的一份新闻公报，这次向安哥拉和外国石油公司进行公开招标的新租让区有地处浅海区第1、第5和第6区块，深海水域的第26区块，还有包括第15、17和18深海区块在内尚未租让的区域。安哥拉国家石油公司拥有对安哥拉境内石油和天然气的勘探、开发和生产开采的租让权。公报说，有意投标的石油公司须在11月30日前提出竞标申请。
安哥拉是撒哈拉以南非洲仅次于尼日利亚的第二大石油生产国。根据官方公布的数字，安哥拉已探明原油储量为120亿桶，可以开采15年，目前原油日产量已经达到110万桶，到2008年将达到200万桶。安哥拉国家石油公司已经在其领海划出包括浅海、深海和超深海区块在内的74个石油开发区块进行租让，其中34个区块已经和正在投入作业。
安哥拉石油公司的负责人不久前提出，为了开发新发现的深海油田，安哥拉最近几年需要200亿美元的投资，如果这些油田投产，将大大提高其产量。
【加勒比石油公司讨论油价和运输问题】
由委内瑞拉和加勒比国家组成的加勒比石油公司日前在加拉加斯举行会议，讨论有关贸易和技术等方面的具体问题。
委内瑞拉能源和石油部长拉米雷斯在会上说，委内瑞拉将在各国人民相互声援、经济互补和合理使用能源的原则下，向加勒比国家提供各种技术支持，以使加勒比石油公司尽快运作起来。
拉米雷斯说，此次会议将主要研究运输费用和确定所供应原油的数量、质量和价格等有关问题。
据报道，委内瑞拉将在此次会议上分别同圭亚那、苏里南、格林纳达、圣文森特和格林纳丁斯、安提瓜和巴布达、圣基茨和尼维斯以及伯利兹等7个国家的代表团进行谈判。
加勒比石油公司于今年6月29日在委内瑞拉的拉克鲁斯港成立。
【飓风变向导致10月18日纽约油价大幅下跌】
由于“威尔玛”飓风对美国墨西哥湾沿岸地区石油业的威胁减弱，18日纽约市场油价大幅下跌。
纽约商品交易所11月轻质原油期货下跌1.16美元，收于每桶 63.20美元。11月汽油期货合约下跌8.01美分，收于每加仑1.7352美元。11月取暖油期货下跌4.91美分，收于每加仑1.9342美元。
美国国家飓风中心当天表示，“威尔玛”已经在18日形成今年第十二次飓风。但分析显示，威尔玛在周五将更接近古巴西部而非墨西哥尤卡坦半岛，之后将在本周末转向东北方向的佛罗里达登陆，届时风速可能高达每小时178公里，风力上升为三级。
【日本10月15日当周煤油库存年比增长12.7%】
日本石油协会(Petroleum Association of Japan)公布数据称日本10月15日当周煤油库存总计为488.5万千升，较前周的470万千升有所上升，并较04年同期增长12.7%。 煤油是该国主要的取暖油。
05年全球原油价格高涨及对06年油价仍将继续上涨的预期促使日本精炼商以高于正常水平的速度建立煤油库存。
通常，日本冬季取暖油需求于11月开始至次年3月结束。
【埃尔丁：2010年欧佩克石油日产量将达3800万桶】
欧佩克代理秘书长埃尔丁周三(10月19日)称，到2010年欧佩克石油日产量将从2005年的3250万桶增至3800万桶。
【俄可能限制外国公司参与萨哈林3等油气田的开发】
俄罗斯自然资源部近日提出“战略矿产地”的概念，可能意在限制外国公司参与萨哈林3、巴伦支海大陆架、季曼—伯朝拉油气产区，以及雅库特的恰扬达矿产地的开发。
按照“战略矿产地”这一概念的标准，石油储量在1.5亿吨以上 、天然气储量在1万亿立方米以上的矿产地属于战略矿产地。因此，萨哈林3(包括预计石油储量6.2亿吨、天然气储量7670亿立方米 、凝析气储量5300万立方米的东奥德普金斯克矿产地、阿亚什矿产地和基林矿产地)、巴伦支海矿产地、季曼—伯朝拉矿产地、罗曼·特
雷布斯和阿纳托利·季托夫矿产地均属于“战略矿产地”。天然气储量达1.9万亿的恰扬达矿产地(在雅库特)也应属于“战略矿产地”。
【俄罗斯政府提高乌拉尔原油最低价格】
俄罗斯联邦政府总统普京日前签署了一项有关提高乌拉尔重质原油最低价格的法律。
这项得到俄罗斯国家杜马批准的法律确定，俄罗斯乌拉尔重质原油新的最低价格为每桶27美元，而此前的最低价格为每桶22美元。
这项法律规定，所有高于最低价格从石油出口中获得的收入将被用来作为俄罗斯平准基金的补充。俄罗斯平准基金创立于2003年，该基金主要负担社会福利计划以及用于诸如水灾救济那样的紧急事件。
总统新闻代表说，这项举措将允许政府增加预算开支和实施更灵活。
【石油权威人士称今冬油价可能冲击190美元／桶大关】
休斯敦地区能源专家西蒙斯周三(10月19日)称，今冬消费者应作好原油和天然气价格涨一倍或两倍的准备。
他称，“目前油价很便宜，需要上涨，并且也可能大幅上涨。鉴于飓风卡特里娜和丽塔所造成的破坏性损害，美国必须密切关注产品的严重短缺，短缺程度可能大于1979年。”
他称，很多设施受到破坏，而且几乎没有什么已经恢复生产。今冬美国将面临天然气短缺的高风险。
他称，“成品油和天然气两者中任何一种短缺都将令价格涨一倍或两倍。天然气价格将从目前的13美元涨至近40美元／百万英热单位，原油价格将涨至125-190美元／桶。”
他称，“每个人都认为油价见顶了...但没有见顶。” 他称，迄今为止，没有一点迹象表明高油价已令石油消费减缓。
【英国石油公司因威尔玛影响撤离美湾非基础工人】
英国石油公司(BP)周三(10月19日)称，由于飓风威尔玛的影响，该公司正在从美湾东部和中部撤离非基础工人，但没有提到威尔玛对该公司海上石油生产的影响。
【沙特请求国际货币基金组织呼吁发达国家下调石油税】
沙特财政部长称，沙特国王请求国际货币基金组织主席劝告发达国家减少包括燃料在内的成品油税。他称，沙特国王强调了发达国家减税对减轻消费者负担的重要性。
沙特计划投资500亿美元扩大产能，以满足全球需求和帮助平抑高油价。该国称，近年来石油生产和冶炼方面的国际投资额下降，原因就是许多消费国对成品油征收高额税收。
【哥伦比亚2005年9月石油日产量53.58万桶】
哥伦比亚国家石油公司(Ecopetrol)周三(10月19日)称，该国9月份石油产量累计53.58万桶／日，去年同期为52.61万桶／日。
【巴基斯坦国家石油公司准备购买27.5万吨180cst燃料油】
巴基斯坦国家石油公司准备在11月和12月期间购买27.5万吨180cst，交付到Qasim，分别是5批5.5万吨的船货。
【欧佩克主席希望2006年原油需求增长出现回升】
石油输出国组织(欧佩克)轮值主席、科威特能源大臣法赫德日前说，由于美国连续遭受两次飓风袭击，引发国际原油市场价格史无前例地飙升，最终导致近期全球对原油需求的增长速度放缓。他表示希望在2006年全球石油需求增长出现回升。
法赫德说，“我们希望美国的炼油企业能在明年1月或2月份恢复生产，届时世界对原油需求将会重新增长”。
据报道，欧佩克已连续数月以每天3000万桶的产量向市场提供原油，以期达到平抑油价的目的。据悉，目前市场原油供应充足，但在美国炼油企业连续遭受两次飓风袭击后，导致市场上汽油和取暖燃油等石油冶炼产品出现短缺。国际市场原油价格因此一路飙升，并一度超过70美元一桶，后回落至64美元，但仍为历史最高水平。
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