农产品早报：CBOT大豆期货扭转早盘跌势收升

　　一、农产品早报

　　CBOT7农产品市场主要交易数据(2005年10月24日)

品种	月份	开盘价	最高价	最低价	收盘价	涨跌	前日量	前日仓	增减	美元 / 吨
大豆	11	567.00	575.50	566.50	575.00	2.75	61709	73529	-20485	211.27
大豆	1	580.00	588.00	578.00	587.50	3.00	28156	123085	4978	215.87
豆粕	12	168.90	171.20	168.50	169.90	0.50	14261	63252	948	187.32
豆粕	1	170.70	172.80	170.40	171.60	0.20	2697	16480	97	189.20
豆粕	3	174.20	175.80	173.50	174.50	0.10	2138	16414	294	192.39
豆油	12	23.25	23.78	23.05	23.76	0.28	18079	65538	-2909	523.81
豆油	1	23.40	24.02	23.30	24.01	0.31	4591	52047	1045	529.32
小麦	12	328.00	329.50	322.50	323.25	-6.75	15661	201285	-755	118.67
小麦	3	342.00	343.00	337.00	338.50	-6.50	2959	50569	984	124.27
玉米	12	201.25	201.50	199.25	199.50	-2.00	40217	465924	-1681	78.54
玉米	3	214.25	214.25	212.25	212.75	-1.75	15969	190455	5819	83.76

　　美湾大豆基差

　　

美湾大豆基差场

　　美国大豆压榨利润

　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分/蒲式耳)计算出的大豆压榨利润.(1蒲式耳大豆=11磅豆油+44磅豆粕(豆粉)+4磅残渣)

　　  合约            利润 变动

　　2005年11月/12月 60.14 +1.43

　　2006年1月     54.13 +0.85

　　2006年3月 53.85 -0.73

　　2006年5月 56.13 -2.00

　　2006年7月 59.46 -1.21

　　2005年8月 64.90 -0.15

　　2006年9月 65.16 -1.06

　　巴西大豆基差

　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据:

　　(报价单位为美分/蒲式耳)

　　 月份                 买价 变动 卖价 变动

　　05年11月(较CBOT 05年11月) +55 -- +55 --

　　06年03月(较CBOT 06年03月) +20 -- +20 --

　　06年04月(较CBOT 06年05月) +04 -- +04 --

　　06年05月(较CBOT 06年05月) +04 -- +04 --

　　巴西大豆价格

　　以下为经纪商提供的巴西主要农作物产区大豆现货价格:

　　(报价单位为巴西雷亚尔/60公斤袋)

　　产区 今日价格 上日价格

　　伊茹伊(IJUI) 24.00 24.00

　　帕苏风杜(PASSO FUNDO) 24.50 25.00

　　卡斯卡韦尔(CASCAVEL) 28.00 28.50

　　隆德里纳(LONDRINA) 27.00 28.00

　　蓬塔格罗萨(PONTA GROSSA) 30.00 28.50

　　(注:1美元=2.261巴西雷亚尔)

　　阿根廷大豆价格

　 交易商称,阿根廷大豆价格周一上涨,因本地压榨商需求强劲并且成交放量. 在主要的粮食出口港罗萨里奥,大豆收高10披索至每吨500披索(合168美元). 交易量由上周五的3,000-5,000吨升至20,000吨. 一交易商表示,尽管芝加哥大豆期货涨幅较小,但是阿根廷大豆上涨较大,因为当地买家买兴浓厚. 2006年4月/5月交货的大豆下滑1美元至每吨162美元.

　　到中国港口国际粮船运费

　　

到中国港口国际粮船运费

　　CBOT农产品市场每日评述

　　豆类市场报道：

　　CBOT大豆期货周一扭转早盘跌势收升,豆油期货反弹提供支撑

　　芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一扭转早盘跌势收升,因在上周抛售後,市场处于超卖,同时豆油期货反弹提供支撑.

　　The Linn Group分析师称,"豆油期货反弹扶助大豆期货.尾盘时涌现对豆油期货的商业买盘."

　　帮助豆油市场反弹的是能源市场,原油价格尾盘时脱离低点.

　　11月大豆期货收升2-3/4美分,至每蒲式耳5.75美元,早盘时曾跌至5.66-1/2美元的关键支撑位.其他远月合约收涨2-3/4至6美分不等.

　　12月豆油合约结算价上涨0.28美分,至每磅23.76美分,远月合约收涨0.27-0.39美分不等.

　　一个CBOT经纪人说，早盘抛盘压力耗尽和利好的技术性买入信号提振期货上涨，因市场在连续三日下跌后开始寻找平衡。

　　隔夜价格走势遗留的弱势、对亚洲和欧洲禽流感扩散的忧虑以及填补图表缺口的吸引都是早盘打压期货下跌的催化剂。

　　然而，随着交易进行，11月期货在图表缺口底部5.66 1/2美元处找到技术性支撑，吸引了提振当日市场反弹的投机性和当地买盘。

　　此外，总体交易气氛相当低迷，由于10月31日是第一个通知日，对近月合约的展期和结算为当日主要特征。

　　早盘压力源自市场认为美国大豆供应正在增加,因为美国大豆收获量较大并且出口需求低于政府的预计.

　　需求方面，美国农业部(USDA)称截至10月20日当周美国大豆出口检验量总计为3273.8万蒲，低于前一周的3638.9万蒲和去年同期的4337.8万蒲。此前分析师预计大豆检验量在2800-3600万蒲之间。2005/06市场年度迄今为止大豆累计出口检验量为1.13969亿蒲，低于去年同期的1.42556亿蒲。

　　USDA定于美中时间下午3点公布周度作物生长报告。分析师预计收割进度为85%-90%。

　　美国大豆收割即将结束.USDA周一晚间的报导称,美国大豆收割率达87%,略高于交易商预估的85％。

　　民间天气预测机构Meteorlogix称，本周美国中西部地区的天气情况对大豆收割有利，不过气温较低.玉米种植区的一些降雨令收割工作放缓，不过预计农田会很快干燥。

　　中西部大豆基差持稳至走坚，因随著收割工作结束，农户卖出少量大豆。

　　南美对种植有利的降雨亦被视为利空因素。

　　南美大豆期货温和收高。11月期货上涨1 1/2美分，收报6.38 1/2美元。

　　交易商动向：

　　在大豆期货交易中，Man金融、RJ O’Brien、DT贸易和花旗(Citigroup)为显著买家。ADM投资者服务、芝加哥邦吉(Bunge)、嘉吉(Cargill)和O’Connor为主要卖家。Man金融套作了2,000手11月/1月，Rosenthal、瑞富(Refco)和ADM投资者服务各套作1,000手1月/11月。CBOT大豆期货成交量预估为86,761手。

　　大豆相关产品：

　　豆粕期货微幅收高，自前期跌势小幅调整性反弹，市场呈超卖条件的传言给价格提供一定支撑。对亚洲和欧洲禽流感扩散将削减豆粕出口需求的忧虑给早盘价格笼罩了利空氛围，但守住周五低点处支撑位后，涌现的技术性和当地买盘支撑了价格。

　　12月豆粕合约上涨0.50美元，收报169.90美元/短吨。11月/12月压榨利润收于60 1/4美分。远月合约收高50美分至收低40美分不等.

　　交易商表示,美国现货豆粕市场的疲弱以及在禽流感蔓延之际对豆粕出口需求下降的担忧反映在早盘的价格走势中.

　　在豆粕期货交易中，Man金融、Merrill Lynch和瑞富为主要买家，而花旗和飞马为显著卖家。CBOT豆粕期货成交量预估为23,847。

　　豆油期货尾盘上涨并收高。技术性买盘提振期货自早盘跌势反弹。豆粕/豆油的套利和能源部门跌势令豆油期货在盘中多数时间承压，直到抛盘压力耗尽后投机性买盘浮现。

　　分析师称，期货接近超卖水准的传言和国内需求给市场形成支撑，12月期货突破上方阻力位给尾盘填补周五价格下跌缺口打开了大门。

　　12月豆油合约上涨28点，收报23.76美分/磅。12月豆油价格的份额收于40.95%。远月合约收涨0.27-0.39美分不等.

　　马来西亚棕榈油期货收低0.5%,延续自上周以来的跌势。

　　CBOT交易商表示,上周後期,基金了结其多头部位。

　　在豆油期货交易中，芝加哥邦吉、嘉吉、花旗、Goldenberg Hehmeyer、Tenco做多。飞马、ABN Amro、Man金融、RJ O’Brien和瑞富为主要卖家。CBOT豆油期货成交量预估为23,942。

　　小麦市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一跌至一个月低点，受商品基金的技术性抛盘打压,因美国小麦生长状况令人满意且出口面淡静。

　　一分析师称：“土地湿润,周末的天气激发了人们对美国冬小麦良好开局的预期。”

　　有传言称,玉米在化肥和其他投入项目上的高成本可能令农户今秋转向更多的种植小麦。

　　12月合约收低6-3/4美分,至每蒲式耳3.23-1/4美元,远月合约下跌3至6-1/2美分不等。

　　10月底美国小麦价格一般会下跌，这是因为早前南半球的小麦收割表明全球小麦出口竞争将来临。

　　澳洲央行周一预计，澳洲小麦产量将达到2260万吨，年增11%。10月上旬USDA将小麦产量预期从最初的2150万吨提高到2200万吨。

　　隔夜美国小麦出口放慢，而USDA报告的美国小麦周度出口量预计总计为2092.8万蒲，符合交易商预期，硬麦以及白麦再次成为主要品类。

　　摩洛哥22日称，其将在10月26日购买3.4万吨俄罗斯小麦。

　　俄罗斯市场分析人士指出，俄罗斯在1月到9月30日的9个月里共出口370万吨小麦，年增110万吨。

　　小麦成交量预估为43,126手。

　　玉米市场报道：

　　芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低，12月合约跌破重要的心理支撑位每蒲式耳2.00美元，创下合约新低。

　　玉米期货各月期约每蒲式耳收低3/4美分至2美分不等，其中12月合约下跌2美分至1.99-1/2美元。

　　交易商和分析师称,技术性卖盘,2005年美国玉米的快速收割,小麦期货的破位下行以及对潜在的饲料粮需求减弱的忧虑,都对期价造成压力.

　　一分析师称,市场缺乏基本面方面新的支撑性因素,小麦期货大幅下探,亦波及玉米市场。

　　尽管周一有不错的商品定价，但是小麦和大豆早盘的卖盘拖累玉米走低，基金称为更激进的卖方力量，也成为推低市场的要素。

　　有分析人士指出，周度农作物生长报告显示，上周作物长势显著改善，预计收成规模将更大，超过USDA-10月报告的108.57亿蒲。

　　预计作物收割完成率将接近65%，高于上周的49%。

　　DTN气象预报机构称，预计未来几天美国中西部大部分地区天气将普遍有利于收割。

　　在玉米期货交易中，嘉吉买入4,000手12月, 飞马买入800手12月和200手3月, Man金融买入500手12月和200手3月，DT贸易买入600手12月.

　　抛盘方面，O’Connor卖出2,500手12月, Man金融卖出1,100手7月和300手12月, Calyon金融卖出1,100手12月, Tenco卖出2,000手12月, 艾奥瓦粮食(Iowa Grain)卖出1,000手3月, ABN Amro卖出800手12月，飞马卖出800手12月。今日玉米期货成交量预估为95,786手。

　　CFTC持仓数据统计

　　

CFTC持仓数据统计

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净持仓为3000张净多单