金属早报：LME期铜在活跃的场内交易中收高

　　金属早报：

　　一、国际金属交易数据

　　LME基金属市场主要交易数据

品种	开盘	最高	最低	收盘	成交量	持仓及增减	库存及增减
铜	3895	3915	3810	3867.5	70973	200332+222	66500+5025
锡	6250	6325	6225	6225	4014	17716-810	8615-445
铅	948.5	972.5	943.5	966	7800	59864+978	45950+1025
锌	1459	1499.5	1457	1487.5	43992	139244-966	500100-1650
铝	1930.5	1946	1907.5	1934.5	86920	418459-1538	502750-425
镍	12000	12000	11850	11875	10778	43536+87	16740+570

　　LME铜铝当日交易情况

品种	上午		混合交易	下午		混合交易	办公室交易	总计
	第一节	第二节		第一节	第二节
铜	1633	477	645	1000	1111	1095	65012	70973
铝	3806	744	511	151	382	1542	40126	43992

　　LME铜铝官方结算价格

品种	现货	3个月期	15个月期	27个月期
铜	4015/16	3840/42	3210/20	2865/75
铝	1917/18	1923/23.5	1842/47	1785/90

　　LME铜铝持仓情况

日期	铜持仓分布	增减	铝持仓分布	增减
现货 /11月16日	25736	-733	70421	-1995
11 月 17 日 /12 月 21 日	48567	-455	92733	-873
12 月 22 日 /1 月 18 日	35592	-677	83185	-933
1 月 19 日 /3 个月	5818	1878	6850	2472
1月剩下部分	0	0	0	0
2 月 1日/63个月	84619	209	165270	-209
持仓总计	200332	222	418459	-1538

　　LME铜铝合约间主要差价

品种	现货	11月	12月	1月	3个月期	3个月期
	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/3个月期	/15月	/27月
LME铜	175/179b	141/149b	84/87 b	10/13b	631/641b	974/984b
LME铝	9.0/7.0c	5.0/3.0c	2.5/0.5c	0.5c/1.5b	76.5/81.5b	132.5/137.5b

　　LME期铜期权行情

月份	敲定价	波动率	看涨权	看跌权	持仓情况	成交量
11月	4000	27.13	69.86	65.87	15719/8717	275/691
12月	3950	27358	145.26	154.20	21883/19664	760/2735
1月	3875	27.74	185.89	190.84	3982/7193	2851/2655

　　LME铜铝期货大头寸部位报告

铜大持仓数据		11月	12月	1月	铝	11月	12月	1月
多头	5%	1	0	3	多头	4	3	1
	10%	2	1	1		0	1	1
	20%	0	0	0		0	0	1
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0
空头	5%	3	4	3	空头	2	3	4
	10%	1	0	0		1	0	0
	20%	0	0	1		0	1	0
	30%	0	0	0		0	0	0
	》 40%	0	0	0		0	0	0

　　LME铜库在世界各地分布

国家	仓库地点		在库量	注销仓单	库存增减
比利时	安特卫普	ANTWERP	0	0	0
德国	不来梅	BREMN	0	0	0
	汉堡	HAMBURG	1050	575	-250
意大利	热那亚	GENOA	0	0	0
	里沃纳	LEGHORN	0	0	0
	的里雅斯特	TRIESTE	0	0	0
MY	JOHOR	JOHOR	300	0	0
荷兰	鹿特丹	ROTTERDAM	4675	3725	-225
	韦辛根	VLISSINGEN	3000	2250	0
韩国	GWANGYANG	GWANGYANG	16700	0	0
	BUSAN	BUSAN	14375	0	0
新加坡	新加坡	SINGAPORE	13300	50	+5025
阿联酋	迪拜	AE	0	0	0
西班牙	巴塞罗纳	BARCELONA	0	0	0
	毕尔巴鄂	BILBAO	5675	625	+750
瑞典	哥特堡	GOTHENBURG	0	0	0
	赫尔辛堡	HELSINGBORG	0	0	0
英国	艾冯郡	AVONMOUTH	0	0	0
	赫尔	HULL	775	375	0
	利物浦	LIVERPOOL	0	0	0
	纽卡斯尔	NEWCASTLE	0	0	0
	森德兰	SUNDERLAND	25	0	0
美国	巴尔的摩	BALTIMORE	0	0	0
	芝加哥	CHICAGO	0	0	0
	长滩	LONG BREACH	5825	1075	-175
	洛杉矶	L.A.	50	0	0
	新奥尔良	NEW	750	750	-100
	圣路易	ST.	0	0	0
总 计			66500	9425	+5025

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0510	190.30	192.40	188.00	192.35	-0.45	641
0511	183.40	184.60	181.50	184.60	-0.90	1073
0512	176.80	178.60	175.00	178.45	-0.85	22412
0601	175.90	176.75	175.90	176.75	-0.85	102
0602	172.50	174.70	172.50	174.70	-0.90	41
0603	170.00	172.00	168.70	171.90	-0.70	2041
0604	168.50	168.90	168.50	168.90	-0.85	34
0605	166.10	166.10	166.10	166.10	-0.80	202
0606	161.90	163.70	161.90	163.35	-0.80	9
0607	159.10	160.60	159.10	160.60	-0.80	51

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
11000			3690	-

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
07-26-05	42350	25531	17370	38700	56846	98420	99747	15832	14505	16819
08-02-05	46210	28016	18049	38363	56950	102622	103015	15273	14880	18194
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521
10-11-05	43167	32056	11360	42854	54438	97381	97854	14248	13775	11111
10-18-05	38505	31179	11254	43435	52248	93194	94681	14233	12746	7326

　　二、期商评市

　　LME：　

　　伦敦金属交易所（LME）期铜周一在活跃的场内公开喊价交易中收高，110美元的日内波动区间凸显了市场的极度波动性。

　　一基金消息人士称：“今日市况动荡－－上周的波动走势已经吓住了一些规模较小的投机机构。”

　　今日稍早升逾每吨3,900美元的走势被库存意外增加的消息所逆转，期价一度盘旋下跌至3,810美元的低位。

　　铜库存今日增加5,025吨至66,500吨，结束了近期连续下降的态势，尽管被取消的仓单仍占库存总量的14％左右。

　　当日冲销交易（day trade）的回补盘引发升势，三个月期铜尾盘报每吨3,856美元，上周五收报3,830。

　　今日铜价在3,923.50－3,810区间内波动，成交量逾3,500口。

　　“我认为下周左右市场将变得十分紧张，最近几天的波动将会继续出现。”该消息人士称。

　　上周五铜价最低跌至3,752美元，自周四触及的纪录高点4,018美元下跌6％，但交易商称，市场可能最低跌至3,000美元，亦不会损伤其上升动能。

　　＊＊市场关注11月选择权到期＊＊

　　也有人担心下周选择权（期权）到期会加剧市场波动。

　　“在4,200和3,800美元价位存在11月选择权。”一交易商表示。

　　选择权卖方一直在交投，买高并卖低，这令他们花费了较多资金。

　　在选择权下周到期前（以及）在现在和下周三之间，市场仍将震荡，铜价大幅跌破3,800美元或大幅升逾4,000的可能性微乎其微。

　　在3,800价位有1,500口看跌选择权（卖权），有2,700口看涨选择权（买权）。　

　　在4,200美元处有2,970口看涨选择权。

　　其他金属方面，三个月期铝报每吨1,937美元，高于上周五收盘的1,929，三个月期铅涨20美元，至965，三个月期锌升26美元，报1,485。

　　三个月期锡跌50美元，至6,200／6,250，三个月期镍由11,925降至11,875。

　　COMEX：

　　纽约商品期货交易所（COMEX）期铜周一大幅下跌，最初由于伦敦金属交易所（LME）铜库存的大幅增加，但尾盘时缩减跌幅，因一些人士在新任联邦储备理事会（FED）主席被提名激励股市扬升後买入。

　　尽管卖盘涌现，经纪商称，铜市交投清单，主要是场内自营商和小型投机客在活动，基金大多离场。

　　一分析师称：“LME库存增幅甚大，但鉴于能够守住1.75水平，似乎12月合约在该水准有支撑。”

　　12月期铜今日收低0.85美分至每磅1.7845美元，盘中曾跌至1.75。上周四12月合约曾创下1.8580的合约高位。

　　现货月10月合约收低0.45美分至1.9235美元，日低为1.88美元。

　　COMEX期铜预估成交量仅为11,000口。

　　AMT

　　铜：今日价格再次波动，建议观望市场走向。

　　铝：与铜价的表现相比，铝价表现平静。

　　铅：交易稳定，但缺乏成交量配合，预计下跌有限。

　　锌：与上周五相比略显空头。

　　锡：表现平静，但再次承压。

　　镍：非常淡静的一日，收盘时的下跌可能鼓励25日进一步的清仓。

　　三、国际商品市场

　　能源市场：　

　　纽约商业期货交易所（NYMEX）

原油期货周一收低，因飓风威尔玛周末如预期般绕开位于墨西哥湾的美国石油生产设施後，对生产破坏的担忧进一步缓解。

　　但是尾盘时一波空头回补令原油期货脱离盘中低点，之前美国政府报导称，仍在恢复中的美湾的石油产量连续第二天下降。

　　美国矿产管理局称，每日150万桶的正常产量中仍有67.90％被关闭。

　　上周五该比例为65.79％。周五之前的数据显示生产正由飓风卡崔娜和丽塔带来的灾难中缓慢恢复。

　　12月原油期货结算价下滑0.31美元，报每桶60.32美元，盘中在59.30－60.50间交投。短线支撑位在56.50，阻力位在61.75。

　　原油期货可能继续走低，但是技术分析师称跌幅可能限于每桶1－2美元。

　　瑞富的分析师在交易报告中称，“油价走势仍偏空；尽管周五出现空头回补引发的反弹，

原油价格既然已经跌破60美元，可能再度下滑1－2美元。”

　　Cameron Hanover一分析师称，“技术面上，对于交易商而言对油价跌破60美元做出调整可能还为时太早。。。我们预计他们将很快习惯于看空油价的想法，但是我们不应该排除油价首先会反弹的可能性。”

　　飓风威尔玛在佛罗里达州西南部登陆。

　　NYMEX－11月汽油期货结算价走软5.83美分，至每加仑1.5816美元，盘中曾触及1.57的低点，此为自6月30日触及1.5585以来最低水准。

　　NYMEX－11月取暖油期货结算价下滑6.92美分，报每加仑1.7973美元，盘中低点在1.79，此为8月23日触及1.788以来最低水准。

　　截至周一，仍有四家美国石油炼厂在飓风卡崔娜和丽塔之後完全关闭，其总加工能力为每日103万桶，或占全国总产能的6％。

　　由于威尔玛绕开了墨西哥国有石油公司Pemex的生产中心－－坎佩切湾，墨西哥的石油生产未受影响。墨西哥是美国的第二大石油出口国。

　　贵金属市场：

　　纽约商品期货交易所（COMEX）期金周一收低，盘中交投震荡，因美元企稳、美股收升且油价回落，交易商削减部位。

　　12月期金收报每盎司467美元，当日下滑2.10美元，盘中交投区间为465.20－470.80。

　　AG Edwards　＆　Sons一分析师称，金市处于守势，之前在海外市场交易时金价最初受远东卖盘打压下滑，稍後因油价回落且美元相对走坚而承压。

　　他表示，“原油价格走软，这对金价无益。在海外市场交易时亚洲的获利了结亦令市场略微承压。”

　　在日内跌宕之後，期金最终收低，因在总统布什任命其顶级经济顾问贝南克接任联邦储备理事会（FED）主席一职後，股市上扬。

　　贝南克立即表示，其作为FED主席的首要任务是确保格林斯潘时代政策的连续性。

　　最终成交量预估为42,000口，上周五为54,651。

　　现货金报465.00／465.70，上周五纽约尾盘报466.50／467.25，周一伦敦市场午後定盘价为466.10。

　　12月期银上扬1.3％，报7.708，交易区间为7.64－7.75美元。

　　现货白银交投于7.64／67，与周五收盘价持平。

　　纽约商业期货交易所（NYMEX）1月铂金（白金）期货持平于932.80。现货铂金报926／929。

　　12月鈀金期货涨1.75美元，至213.80。现货鈀金报207／211。

　　北方期货