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一、行情回顾
2005年10月14日大豆行情
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Contract |
Month |
Time |
Last |
Chg |
Open |
High |
Low |
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Soybeans (Day) |
Nov '05 |
13:39:01 |
|
1'2 |
593'0 |
594'4 |
587'2 |
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Soybeans (Day) |
Jan '06 |
13:39:01 |
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-1'0 |
605'0 |
606'0 |
599'0 |
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Soybeans (Day) |
Mar '06 |
13:39:01 |
|
2'0 |
610'0 |
612'0 |
606'4 |
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Soybeans (Day) |
May '06 |
13:39:01 |
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0'6 |
615'0 |
616'0 |
611'0 |
2004年10月14日豆油行情
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Contract |
Month |
Time |
Last |
Chg |
Open |
High |
Low |
|
Soybean Oil (Day) |
Dec '05 |
12:46:36 |
|
0.14 |
23.95 |
24.08 |
23.58 |
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Soybean Oil (Day) |
Jan '06 |
12:38:58 |
|
0.11 |
24.16 |
24.30 |
23.81 |
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Soybean Oil (Day) |
Mar '06 |
12:41:50 |
|
0.13 |
24.33 |
24.48 |
24.00 |
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Soybean Oil (Day) |
May '06 |
12:26:26 |
|
0.10 |
24.50 |
24.60 |
24.25 |
CFTC市场持仓结构表
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截止日期 |
总持仓 |
基金多单 |
基金空单 |
基金净多 |
净多占总持仓比例 |
商业净多 |
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2005-6-28 |
317235 |
80445 |
23852 |
56593 |
0.178394566 |
-45289 |
|
2005-7-5 |
290635 |
72412 |
25331 |
47081 |
0.161993566 |
-39155 |
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2005-7-12 |
276341 |
68949 |
26011 |
42938 |
0.15538049 |
-34496 |
|
2005-7-19 |
277449 |
65890 |
25523 |
40367 |
0.145493406 |
-34556 |
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2005-7-26 |
273064 |
69015 |
27235 |
41780 |
0.153004424 |
-32443 |
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2005-8-2 |
272292 |
70606 |
24332 |
46274 |
0.169942562 |
-37893 |
|
2005-8-9 |
256519 |
61850 |
24292 |
37558 |
0.146414106 |
-26525 |
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2005-8-16 |
258024 |
65536 |
27383 |
38153 |
0.14786609 |
-21627 |
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2005-8-23 |
256077 |
59712 |
30532 |
29180 |
0.113950101 |
-14403 |
|
2005-8-30 |
243909 |
55566 |
33554 |
22012 |
0.090246772 |
-4877 |
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2005-9-6 |
245509 |
60018 |
38829 |
21189 |
0.086306408 |
-3677 |
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2005-9-13 |
244304 |
58961 |
43025 |
15936 |
0.065230205 |
4789 |
二、CBOT外盘评论
CBOT大豆——区间震荡整理，涨跌互现收盘
美国时间10月14日周五，在隔夜电子盘先行上涨3美带动下，当天CBOT大豆主要月合约高开3-4美分，期价全天呈区间震荡整理态势，最终各合约以涨跌互现收盘。11月合约开盘593美分，最高594 1/2美分；最低587 1/4美分，收盘589 1/2美分，上涨1 1/4美分；1月合约开盘605美分，最高606美分，最低599美分，收盘600 1/2美分，下跌1美分。
今天CBOT大豆市场总体延续了前一天的高位盘整走势，虽然盘前的美豆出口销售报告及压榨报告对市场产生了一些利多支撑，但少量的卖期套保盘及周末获利平仓盘抑制了期价的上行空间。主力11月合约当日没能尝试前日595 1/2美分高点，全天呈日内区间波动特征。分析师称，随着美国大豆收割进度过半，CBOT大豆市场季节性供应压力已经有所减弱，市场将把更多的注意力放在需求和南美大豆方面。从CBOT大豆历史走势看，自10月份后半月开始通常会有一波季节性的反弹行情，这在一定程度上为交易商们提供了看涨的心理支撑。由于周五市场很好的守住了周内涨幅，预计CBOT大豆11月合约下周初将很可能继续尝试600美分整数关。消息方面，美国农业部周五盘前公布的出口销售报告显示，截止10月6日一周美国大豆净出口销售68.49万吨，高于40-55万吨市场预期；中国当周购买51.78万吨，装船22.78万吨。在当天盘前的另一份报告中，美国油籽加工商协会(NOPA)预估的9月份美国大豆压榨量为1.271亿蒲式耳，高于市场平均预测的1.224亿蒲式耳水平(预测区间为1.206-1.24亿蒲式耳)。南美大豆方面，目前巴西新大豆播种才刚刚开始，由于近期巴西南部地区降雨过多、北部地区干旱，市场担心这将可能影响到大豆播种面积。据一些机构预测，今年巴西大豆播种面积将可能比去年减少100-200万公顷。全天CBOT大豆期货总成交量约7.8万张；基金当天净买入约1000张。
据盘后CFTC公布的持仓，截止10月11日基金持有CBOT大豆期货净多单4064张，较前一周增加1857张。预计截止本周五，基金大豆期货净多单应在1.5万张左右。
相关品种收盘：豆粕期货下跌0.3-1.1美元；豆油期货上涨0.10-0.15美分；小麦期货下跌4美分；玉米期货平收；马来西亚棕榈油期货涨跌互现。
CBOT玉米——尾市空单回补，大多平收
美国时间10月14日周五，当天CBOT玉米主要月合约小幅低开，全天大部分时间间里稳步下行，但尾市因基金的大举买入将期价快速拉回，最终各合约以平收或小幅下跌收盘。12月合约开盘202 3/4美分，最高203 3/4美分，最低201 1/4美分，收盘203 1/2美分,平收；3月合最低214美分，收盘216 1/2美分,平收。
由于总体利空基本面的压力，今天CBOT玉米市场继续表现疲软，盘中近月12、3、5月合约刷新合约低点，但随着期价低位获得支撑，尾市基金技术性买盘及场内自营商的空单回补盘使得收复了当天的大部分失地。分析师称，当天没有什么利多消息，美国玉米产量、库存压力依旧沉重，出口需求没有明显好转，季节性收获压力也继续作用于市场。在当天盘前公布的出口销售报告中，截止10月6日一周美国净出口销售93.33万吨，较前一周下降2%，但比前四周平均提高了27%。虽然当周出口销售数字处于市场预测的70-90万吨区间上限，但分析师表示，在这个时候美国玉米平均每周需要120万吨以上的出口量才可能达到美国农业部的预计出口目标，所以现在的出口需求形势仍不是很好。天气方面，预计未来几天美国玉米带地区天气状况良好，利于作物收割。由于美国大豆收割进度预计目前已完成近80%，农民将把更多的精力放在玉米收割上，市场面临的季节性收获压力依然明显。全天CBOT玉米期货总成交量约10.6万张；基金当天净卖出约2000张。
据盘后CFTC公布的持仓，截止10月11日(周二)基金持有CBOT玉米期货净空单22414，较前一周增加3400张。预计截止本周五，基金玉米期货净空单在2.3万张左右。
三、行业重要信息
CFTC公布的cbot大豆期货加期权总持仓报告
截止日期:10月11日
总持仓391,007增减28,653
基金
多单51,721增减-204净多单2,939所占百分比13.2
空单48,782增减-2,254所占百分比12.5
商业
多单186,552增减12,221净多单39,851所占百分比47.7
空单146,701增减10,435所占百分比37.5
其它
多单66,467增减6,423净多单-42,789所占百分比17
空单109,256增减10,259所占百分比27.9
套做86,268增减10,212所占百分比22.1
CBOT大豆市场一周走势分析(10月10日-10月14日)
本周CBOT大豆市场结束了连续两周低位盘整态势，借助美国农业部月度报告利多影响，在投机基金买盘的推动下出现了明显反弹行情，主力11月合约595 1/2美分攀至近1个月以来的高点，收盘589 1/2美分，较前一周上涨25 1/4美分。
周三的美国农业部月度报告无疑是本周盘面走势逆转的导火索。在这份报告中，美国农业部预估的大豆单产数字虽然达到了市场预期的41.6亿蒲式耳高水平，但因收割面积数字出人意料的下调了90万英亩，致使预估的大豆总产量仅有29.67亿蒲式耳，虽较上月报告上调了1.11亿蒲式耳，但仍明显低于市场平均预测的30.06亿蒲式耳水平；报告预估美豆结转库存为2.6亿蒲式耳，较上月上调5500万蒲式耳，但低于市场平均预测的3.04亿蒲式耳水平。由于美国农业部预估的产量数字明显低于预期，致使被市场当作“利空出尽”消化，从而引发了期价的反弹。从当前市场看，美国大豆总体利空的基本面压力依然沉重，但随着美国大豆收获的季节性压力减弱、人们关注重心开始转向需求方面，前期550美分附近低点很可能已经成为季节性底部。本周的出口销售报告及NOPA的月度压榨报告均已表明美国大豆需求趋于好转，其对盘面构成的支撑已经有所体现。另一方面，从CBOT大豆的历史走势看，自10月份后下半月开始通常会有一波季节性反弹行情，这也为市场提供了看涨的心理预期。
南美方面，美国农业部本次月度报告预估的巴西新大豆产量为6000万吨，较上月没有变化，预计阿根廷大豆产量为4050万吨，较上月上调150万吨，均为历史最高产量，总体感觉有过于乐观。由于南美大豆目前还处在播种初期，播种面积、天气等不确定性影响因素今后将引起市场更多关注。
基金本周在CBOT大豆市场上也一改了过去几周的被动防守态势，在月度报告公布后买盘力量明显增强。据CFTC公布的持仓，截止10月11日(周二)基金持有CBOT大豆期货净多单4064张，较前一周增加1857张。预计基金目前大豆期货净多单已达1.5万张左右。基金开始进场买入，这无疑是个继续上涨的信号。
由于本周市场较好的守住了周内涨幅、交易商看涨心理预期增强，预计下周CBOT大豆将继续季节性反弹走势，11月大豆向600美分整数关发起冲击并很有可能形成突破，强阻力位在620美分附近。
四、期市传闻
据传，国内市场有老多资金开始暗中平仓套现资金，场内有消息称，目前市场不少老多大户资金也开始有高处不胜寒的感觉，担心价格出现修正性回调整，毕竟目前价格处于一个历史性高点。不过一操盘人士称，目前来看他们还不会参与抛空交易，如果价格出现回落，他们暂时还是更希望调整后再次买进。
据传，受连豆期货价格回升影响，周五东北大豆产区收购活动明显开始增多，不少当地现货商开始提价屯货。另外，有消息称，由于山东地区近期进口减少，不少山东油厂也开始准备北上进入产区收购大豆。据市场消息人士称，连豆期货下周可能会有新空资金入市打压，引发调整出现，但很可能主力资金的策略性打压应该是买入的机会。
据传，受美国瑞富报出资金黑洞事件后引起了美国期货界较大震动，目前个相关机构均在积极进行调查和自查工作，有消息称，又有不少公司在检查中暴露出问题，涉及金额也是较为巨大。有国外资深人士表示，我们应该关注类似事件对于商品市场的影响程度，这可能会导致市场在趋势上发生变化。
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