十月十三日金属市场主要交易数据及金属早报(3)

　　COMEX铜市主要交易数据

月份	开盘	最高	最低	收盘	涨跌	成交量	持仓量
0510	191.25	192.00	188.00	188.00	-4.70	255
0511	187.00	187.30	183.80	183.80	-4.15	206
0512	182.40	182.90	179.20	179.35	-4.15	7182
0601	180.50	180.50	177.15	177.15	-4.05	6
0602	178.50	178.50	174.95	174.95	-3.95	3
0603	174.50	174.75	171.80	171.95	-3.45	945
0604	169.50	169.50	168.50	168.95	-3.45	0
0605	166.15	166.15	166.15	166.15	-3.45	315
0606	163.70	163.70	163.50	163.50	-3.45	0
0607	163.50	163.50	160.75	160.75	-3.45	66

 

 

成交量	总持仓	持仓增减	库存	库存增减
15000			4452	-234

　　CTFC持仓结构数据

日期	非商业头寸			商业头寸		可报告头寸		不可报告头寸		基金净头寸
	多头	空头	跨期	多头	空头	多头	空头	多头	空头
07-12-05	36722	21641	16106	39043	55654	91871	93401	14535	13005	15081
07-19-05	39644	22767	17077	38690	57185	95411	97029	15730	14112	16877
07-26-05	42350	25531	17370	38700	56846	98420	99747	15832	14505	16819
08-02-05	46210	28016	18049	38363	56950	102622	103015	15273	14880	18194
08-09-05	44439	28075	15082	38976	54672	98497	97829	14942	15610	16364
08-16-05	41269	26506	11162	39324	55100	91755	92768	13306	12293	14763
08-23-05	38358	27496	10798	38837	50548	87993	88842	14615	13766	10862
08-30-05	37291	27936	12956	40412	50927	90659	91819	14107	12947	9355
09-06-05	38826	29059	12537	40126	51435	91489	93031	14350	12808	9767
09-13-05	33734	27493	11015	40935	48211	85684	86709	13645	12620	6241
09-20-05	34780	27885	11770	40430	48667	86980	88322	13872	12530	6895
09-27-05	37483	28266	11902	41364	51799	90749	91967	13646	12428	9217
10-04-05	40996	31475	10998	42715	53881	94709	96354	13223	11578	9521

　　二、期商评市

　　路透

　　LME:

　　伦敦金属交易所(LME)指标三个月期铜在周三公开喊价交易时段自纪录高点下滑.虽然没有多少投资者认为期铜的涨势已经结束,但关於回调的传言增多.

　　期铝表现抢眼,之前技术性逼仓推动期价升至八个月高点.

　　交投仍然稀疏,这通常会导致价格波动增大.

　　"每次触及纪录高点後,出现抛售的可能性就会更大一些,但投资者对出清多头部位仍然非常谨慎,"一交易员称.

　　三个月期铜下滑65美元,至每吨3,905美元,远低於之前触及的每吨3,984美元的高位.许多交易商仍期待铜价能够突破4,000美元的心理阻力位.

　　当前铜价让许多预期铜价长期上涨将刺激更多生产的人士感到困惑.目前铜价较去年底水准上涨略超过25%.

　　但全球铜供应却未能跟进因为中国大量买铜而节节高升的需求.

　　Bache Financial的金属分析师麦克米兰称,"铜价已相当之高,但谁愿意当那个第一位作空的人呢?"

　　"基本面仍然利多.我们需要看到大量金属进入仓库,但现在这种情况还没有出现,"他补充说.

　　尽管赞比亚的生产问题可能在周末前解决,但北美的供应问题仍然存在,因美国Asarco和加拿大鹰桥均受到劳工纠纷困扰.

　　"由於供需基本面没有缓和的迹象,特别是市场活动出现季节性回升,我们认为铜价很容易就会大幅上扬,"巴克莱资本国际在每日报告中称.

　　**铝价劲扬**

　　三个月期铝劲升1.8%至1,954美元,上涨22美元,且距3月以来的高点1,972不远.

　　交易商称,这与技术性逼仓有关,而非实货市场供应紧张.

　　现货升水周三波动剧烈,场前交易为10美元,第一轮圈内交易降至5美元,之後又升至19美元左右.一周前则为正价差12美元.

　　"期铝近月合约的紧张状况显示,投资者将库存攥在手中,逼迫空头回补,而这又吸引了基金买盘,"Basemetal.com分析师亚当斯在一份研究报告中称.

　　LME持仓报告显示,在持仓集中度为20-29%的投资者当中,存在一个大型空头户头.

　　期镍下跌25美元至12,675,期锌则跌15美元至1,480.

　　加拿大镍生产商Inco表示,预计在2009年之前,全球每年镍供应缺口将在5万吨,因供应有限,且中国需求强劲.

　　期铅下跌20美元至945,期锡没有成交,报价为6,550美元,下跌50美元.

　　COMEX:

　　纽约商品期货交易所(COMEX)期铜周三自近期纪录高位回落,因一些投资者了结获利,但强劲的基本面近期料将继续支撑铜价.

　　指标12月期铜合约结算价报每磅1.7935美元,下挫4.15美分或2.26%,盘中在1.7920-1.8380美元区间交投.

　　现货月10月合约亦挫低4.70美分至每磅1.88美元,其余各月合约收低3.45-4.05美分不等.

　　COMEX期铜最终成交量预计为15,000口,周二为8,953口.

　　"需求一直是推动铜价上涨的主要因素,同时供应增长却十分缓慢.过去几个月,供应在一定程度上下降,尤其是在智利,我认为这加速了最近的一波涨势,"一铜市分析师称.

　　AMT

　　铜：进一步技术买盘推动铜价上升到新高，远东卖盘和投机性获利回吐拖累午后下挫。

　　铝：午后买盘推动价格上涨，承受小幅压力，但收盘表现不俗。

　　铅：卖空导致走低，预计明日继续向下。

　　锌：温和上涨，预计未来几日都将维持这一趋势。

　　锡：市场已经消化新奥尔良的影响，今日买盘似乎枯竭。

　　镍：技术清仓导致走低，预计未来几日将测试进一步支撑。

　　三、国际金融市场

　　美国股市：

　　道琼工业指数收跌36.26点至10216.91点。

　　纳斯达克指数收跌23.62点至2037.47点。

　　S&P 500指数收跌7.19点至1177.68点。

　　欧洲股市：

　　英国股市FTSE 100指数收跌38.50点至5342.20点。

　　法国股市CAC 40指数收跌34.63点至4515.05点。

　　德国股市DAX 30指数收跌50.69点至4981.77点。

　　欧洲汇市尾盘:

　　

欧元兑美元由1.1992美元升至1.2022美元。

　　英镑兑美元由1.7462美元升至1.7514美元。

　　澳元兑美元由0.7522美元升至0.7547美元。

　　美元兑日圆由114.55日圆降至114.36日圆。

　　美元兑瑞郎由1.2893瑞郎降至1.2873瑞郎。

　　美元兑加元由1.1762加元降至1.1707加元。

　　美国债市：

　　美国政府公债价格周三下挫,指标公债收益率(殖利率)升至六个月高位,因市场担心官方将继续升息,因此五年期公债标售虽良好,亦未能改善市况.

　　美国联邦储备理事会(FED)理事奥尔森周三的演说再次暗示未来将升息.他表示,能源价格提高了通膨普遍上升的风险.

　　奥尔森在上次利率会议上是唯一反对升息的委员,因此他的评论强调了FED将继续升息以对抗通膨的决心.

　　利率继续上升的前景导致指标10年期公债挫跌13/32,收益率则自周二的4.40%升至4.45%,为4月来最高.

　　两年期公债小跌1/32,收益率为4.24%,与10年期公债的收益率利差扩大3个基点,至21个基点,导致收益率曲线趋陡.

　　奥尔森在9月20日的会议上投票反对升息,因希望等待更多反映飓风卡崔娜影响的数据.

　　但他周三的讲话似乎与其他持强硬立场的FED官员更为一致.他表示,上周的就业报告显示就业市场近期的改善仍在持续.

　　"FED在最近几周非常清楚地表露继续升息的意图,"Miller, Tabak & Co首席公债分析师克雷申齐说.

　　**新债标售令人宽慰**

　　130亿美元的五年期新债标售受到热烈追捧,令市场稍感宽慰,但仍不足以带动公债回升至平盘上方.

　　本次五年期公债标售的得标利率为4.270%,投标倍数为2.75,高於2004年均值的2.60,亦为去年11月来最高.

　　CIBC World Markets的交易商罗斯称,"本次标售结果良好,但市场深受通膨担忧影响.这是否与FED讲话有关,或者是否物价已真正上升,是最大的问题."

　　包括初级市场交易商的客户和外国央行在内的间接竞标者拿下本次发债的45.5%,或59.2亿美元,高於去年平均的43.5%,但低於9月的55%.

　　初级市场交易商则拿下50.6亿美元或38.9%.

　　尽管发债买需良好,但公债价格仍缓慢且持续下滑,促使指标公债收益率升至六个月高点,两年期公债收益率更升至逾四年来高位.

　　**FED立场打压债市**

　　公债的下跌主要是受到FED官员一连串强硬言论打压,他们警告称,目前的货币政策紧缩程度尚不足以遏制通膨上升.

　　FED主席格林斯潘在周三的讲话中未提及这一问题,只含糊地表示美国经济的灵活已增强了稳定性.

　　近期的数据显示飓风卡崔娜对经济的影响比许多分析师预期的要小,与FED官员相互呼应的强硬言论共同推动公债收益率全面上升.

　　这一趋势持续至周三,30年期公债下挫31/32,收益率自周二的4.60%升至4.66%.五年期公债则跌6/32,收益率报4.31%.

　　分析师称,随著周末临近,债市料维持脆弱格局,尤其是将於周五公布的消费者物价指数(CPI)可能再次上升.

　　分析师预计9月整体CPI上升0.9%,几乎为8月升幅的两倍.核心CPI则将上升0.2%,8月升幅为0.1%,这对债市更加不利.

　　反映通膨的另一项指标--核心个人消费支出(PCE)物价指数已触及FED可容忍的1-2%区间的顶端,已经给予FED担心的理由,假如CPI数据证实此一发展趋势,那么公债将再度面临沉重抛售.

　　------------------------2045GMT -------------------------

　　              价格 变动 收益率%

　　两年期公债 99-18/32 (-01/32) 4.242

　　五年期公债 98-02/32 (-06/32) 4.317

　　10年期公债 98-14/32 (-13/32) 4.449

　　30年期公债 110-17/32 (-31/32) 4.662

　　四、国际商品市场

　　能源市场:

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)

原油期货周三收高,为四个交易日来第三度上涨,因为美国能源资料协会(EIA)预估全球石油需求明年将会上升.

　　而国际能源署(IEA)周二也做出了类似的预估,表示明年全球需求将会反弹.

　　上述预估加上交易商对於冬季燃料供应可能紧俏的忧虑,共同推高油价.

　　交易商表示,美国政府对於冬季气候的预估对油市而言为中性偏空,令市场感到困惑,导致油品期货当日下跌.一民间气象机构周二的预估则指今年冬季气温较往常寒冷.

　　NYMEX 11月原油合约结算价报每桶64.12美元,上涨0.59美元,盘中触及64.70美元的高点.

　　伦敦布兰特原油期货结算价报每桶60.57美元,较上日结算价上升0.49美元,盘中高点在61.31.

　　EIA在周三公布的月度石油供需报告中称,2006年全球石油日需求量料将增长约190万桶,至8,560万桶.

　　2005年全球石油日需求量料将增加120万桶,至8,370万桶.

　　EIA还将今年美国石油日需求量预估下调29万桶,至2,050万桶,部分因为高能源价格抑制消费需求.

　　EIA表示,油价高企导致的需求下降是暂时的,预计美国2006年需求将为每日2,100万桶,较2005年上升50万桶或2.2%.

　　IEA周二亦称,2006年全球每日石油需求将增加175万桶,高於2005年的上升126万桶.

　　IEA还称,近期美国因两次飓风导致的需求下降将是暂时性的.

　　**市场等待美国石油库存报告**

　　交易商关注将於周四公布的下一个EIA报告,以探查美国石油库存和需求信息.

　　最新的路透调查中,12位受访分析师平均预估上周美国国内原油库存上升210万桶,馏分油库存则将下滑170万桶,汽油库存亦将减少160万桶.

　　炼厂产能利用率则将上升4.6个百分点,至74.4%.

　　NYMEX 11月汽油结算价下滑0.56美分,至每加仑1.8276美元,日高为1.845美元.

　　11月取暖油结算价则降0.22美分,至每加仑2.0157美元,日高为2.03美元.

　　**美湾产能仍待恢复**

　　EIA还表示,墨西哥湾(美湾)大约三分之一的原油和21%的天然气生产到了12月时仍将关闭.

　　另外,日加工能力总和为190万桶的七家炼厂仍停工,约占美国全部炼厂产能的11%.

　　美国墨西哥湾地区石油生产恢复缓慢,美国矿产管理局称,截至周三该地区仍有70%的石油产能关闭,周二为71%.

　　美国国家海洋与大气管理局(NOAA)周三表示,美国东北部和中西部地区今年冬季气温高於,低於或接近正常水平的机率均等.

　　NOAA称,其余大部分地区冬季气温将高於往常.

　　民间气象预报机构AccuWeather周二预测,东北部地区今冬气温将低於往常.

　　贵金属市场:

　　纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周三回落,金价稍早一度升至18年新高,之後出现基金获利了结,制约金价在每盎司480美元下方.

　　指标12月期金收低3.20美元至每盎司476.60美元,盘中在合约高位483.10-475.80美元区间波动,483.10亦是1988年1月来COMEX期金的最高水准.

　　据场内交易员称,早盘中出现的获利回吐盘令金价下跌数美元,似乎是一大型投资基金在结清多头部位或建立新的空头部位.

　　Birkelbach管理的分析师称,"金价目前有所回落,我认为在未来几个月黄金攻上500美元之前,会先拉回数次."

　　他表示,"支撑金市的仍是通膨及高油价的旧有题材,但也有新的因素加入,"他所指即为投资者担心美国经济成长及

伊拉克局势等地缘政治因素.

　　COMEX期金最终成交量预估为75,000口,周二为40,730口.截至周二的未平仓合约数增加739口至370,844口.

　　现货金周三稍早升至18年高位每盎司480.25美元,但随後回落至472.25/3.00,昨日纽约收盘水准则为476.60/7.40.

　　12月期银则下滑3.7美分,至每盎司7.838美元,之前在7.80-7.925区间交投,银价在10个月高位水准徘徊,交易商认为有望升至8美元.

　　现货白银则跌至7.74/76美元,周二收盘为7.81/84美元.

　　纽约商业期货交易所(NYMEX)1月铂金(白金)则跌2美元,至945.50,之前触及2004年4月来高位的951美元.现货铂金则报942/945美元,触及25年高位.

　　12月鈀金则上涨2.70美元,至215.40,距离之前触及的215.70的七个月高位不远.现货鈀金则持稳於208/212美元.

　　全球航运:

　　北方期货

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