资金持续涌入 商品期货市场主力重燃做多激情 | ||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2005年06月21日 14:28 中国证券报 | ||||||||
记者 赵彤刚 LME铜(资讯 论坛)突破3400美元大关,纽约原油期货刷新60美元高点,CBOT大豆(资讯 论坛)大幅飙升,近期全球商品期货市场风云再起,重燃做多激情。受此影响,昨日国内三大期货市场亦全线飘红,沪铜、连豆、燃料油(资讯 论坛)等均出现大幅上涨。
青马投资首席分析师马明超认为,资金持续涌入,是导致目前多数商品价格迭创新高的重要原因。相对于股市、债券、外汇等市场,目前商品市场被认为是投资回报率最高,因而吸引了大批资金流入。自今年2月开始,指数基金便大规模杀入全球商品市场,推动CRB指数创下320点的历史新高。前期CRB指数虽有所回落,但现在又升至314点。据报道,目前美国共同基金在商品中资金量从2002年初的1.5亿美元上升至66亿美元,退休基金也从2002年初的100亿美元上升至450亿美元。 铜价再创历史新高 受基金买盘支撑,LME期铜上周五大涨71美元至3388美元,涨幅达1.5%,盘中一度突破3400美元大关,而昨日电子盘更是创下3435美元的历史新高。与此同时,纽约商品交易所(COMEX)期铜17日大幅收高,并创出16年新高。其中7月期铜合约收高3.45美分,至每磅1.6040美元,盘中最高冲至1.61美元。受此影响,昨日上海期铜高开高走,强势上涨,其中主力合约0508以34370元报收,上涨1220元。 据市场人士分析,铜库存下降以及供给忧虑,加上汇率因素及中国强劲需求,均推升期铜当前这波涨势。短线供给紧张因素,已经压过长期靠供给可能过剩影响,促使铜市再现强劲买盘。分析师表示,铜供应短缺情况已维持两年多,但目前出现供应有余迹象。而且随着更多铜矿被开采出来,下半年铜供应可能增加。然而,昨日LME库存再减少1650吨至3.45万吨,为31年来最低点,这支撑现货/三个月逆价差升至八年半高点267美元。 不过荷兰银行分析师摩尔表示,其他地方还有铜库存。虽然LME、美国与中国交易所库存仅约8万吨,但生产商与消费者持有的铜大约是前者10倍,且自2004年底以来不断增加,目前已接近80万吨。摩尔称,也许有人应该向生产商建议,他们手中的一些库存应该被释放到交易所。除了库存较低以外,当前市场也笼罩着供应忧虑,这是因为智利北部产区上周一晚间发生强震。同时,BaseMe t a l s .c o m 的亚当斯表示,虽然铜价强劲,并且可能在经过整理后继续上扬,但交易商与生产商可能会在这波涨势中抛售,令铜价难以进一步上扬。值得注意的是,昨日沪铜大幅上涨的同时,持仓规模出现明显下降,这表明了市场的一种理性态度。 油价刷新60美元 在原油市场担心未来石油供应会出现短期紧张,以及尼日利亚出现恐怖攻击威胁等因素影响下,上周五纽约市场原油期货价格再度大幅上涨,并刷新历史纪录。当天纽约商品交易所(NYMEX)7月份WTI原油期货每桶上涨1.89美元,收盘价为58.47美元。而昨日亚洲电子盘中,WTI远月合约0601一度创下60.77美元的历史新高。在NYMEX原油期货大涨带动下,昨日上海燃料油期货震荡走高,主力合约FU509终盘收报2829,大涨70点。 国际能源署在最新月度报告中,维持2005年全球石油日需求8430万桶预期不变,但把第四季度每日增幅预期上调了23万桶至190万桶,此举对油价产生了助涨影响。另外,由于炼油厂提高运转率,美国原油库存连续第二周下降。美国能源署报告显示,截至6月10日当周,美国原油库存降低了180万桶,而汽油库存减少90万桶。在汽油消费旺盛季节出现库存下降,也进一步引发对汽油供应担忧。许多交易员抓紧机会买进汽油期货,提振汽油期货价格创下近7周新高,从而也推动了原油价格上升。欧佩克重要产油国尼日利亚出现恐怖袭击威胁,也推涨了油价。 据分析,目前对冲基金在原油和油品期货上买单最大,许多对冲基金都认为石油价格将继续向每桶60美元迈进。美国石油经纪公司也表示,每天都有来自对冲基金的新资金入市,能源市场目前是备受各基金关注的热门市场,对冲基金正在积极将资金分配到这个市场上来。 天气引爆大豆市场 对于美国中西部大豆主产区干旱天气的担忧,再一次点燃了投机商买兴,芝加哥商品交易所(CBOT)大豆期货上周五大幅飙升。其中,7月大豆合约收盘上涨23.25美分,达到724美分;11月合约收盘上涨21美分达到741.5美分。受CBOT大涨影响,昨日连豆早盘跳空高开,主力合约0509合约高开91元,终盘收于3209元,上涨75点;豆粕(资讯 论坛)主力合约0509合约收于2839元,上涨54点。 分析师称,干旱天气、大豆锈菌和蚜虫病害潜在威胁,以及美国大豆种植面积预期下降,构成了当前市场主要利多支撑。当天的气象预报称,未来5至7天内,美国中西部大豆主产区关键地区伊利诺斯州、印第安纳州将以高温干燥天气为主,预计旱情仍将继续。上周五早晨,美国Inform a 公司公布了针对6月30日美国农业部作物面积报告预测,该公司预计,本次报告中2005/06年度美国大豆面积将由3月31日的7390万英亩调降至7290万英亩,这一数字较前一年度也下降了230万英亩。 上周五盘后CFTC公布的持仓报告显示,截至6月14日基金持有CBOT大豆期货净多单57605张,较一周前增加7240张,预计截至上周五基金大豆期货净多单已达7.4万张。基金持续增持多单,无疑对大豆价格上涨起到了推波助澜作用。 |