直面基金持有人对话实录

　　

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。新浪财经进行全程独家网络图文直播。图为直面基金持有人对话实录。(图片来源：新浪财经)

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。本次年会由中国证券基金年鉴主办，新浪财经作为独家网络支持，进行全程独家网络图文直播，并于年会晚宴时间进行新浪财经“2005年度最受信赖基金管理公司”评选颁奖。以下为直面基金持有人对话实录：

　　主持人：下面这个环节我要请出的是三个基金的持有人，让大家换一个角度来看问题 ，看一下大家之间相互已经了解了，同行是怎么做的，他怎么做的，我怎么做的，做的好要继续发扬光大。下面我直接请上三位持有人，跟他们谈一下他们买基金的想法，他们想要什么样的产品，需要什么样的服务。

　　下面我们掌声请出邢涛先生，陈昱先生，金斗先生。邢涛现在还在上大学，但对基金有很大的兴趣，我们问一下他是为什么呢？

　　邢涛：可能是因为家庭的原因，我在很小的时候就喜欢集邮了。我最早买的

股票是华安货币市场基金。

　　主持人：那么你的购买渠道是什么样的？

　　邢涛：因为我本身学的电子，我对互联网和软件的操作是比较熟练的，我当时结合实际的情况分析了一下，现在基金公司有基金的网上销售，有券商的网上销售，另外还可以从网上银行购买。如果从基金公司的网上购买的话我只能选择固定的几支产品，如果要购买其他基金的话还要选择其他家，这样的话在操作上不便，对于操作也不是很放心，而且我认为券商不太规范，最后我就选择从网上银行进行购买。

　　主持人：这两年你的投资收益怎么样？

　　邢涛：因为是买的固定收益基金所以不存在赔钱的问题。

　　主持人：邢涛不但自己买基金，而且现在已经充公的说服了父母，你怎么做的呢？

　　邢涛：我觉得基金也是低风险，高收益的，只不过看怎么给父母说罢了，最后经过一定时间的说服得到了他们的认可。最开始的时候我说，我帮助你们炒股票吧！虽然现在市场不好，但我依然可以赚到一点钱，比在银行做一年定期和两年定期要高的，而他们不接受，所以我就转到基金上了。

　　主持人：老人对于你的收益满意吗？

　　邢涛：挺满意的，一直是正值。他们可能会不会接受一天0.99元，而可以接受一天1.00元。

　　主持人：下面我给大家介绍一下陈昱，他98年的时候获得了美国的数学博士，03年回国加入北大研究所，他99年在美国就购买过多种基金，那么您觉得在国外买基金和国内买基金有什么不同？

　　陈昱：国外买基金得好处是品种很多，你很难遇到的是市场上每一支基金都下滑。唯一有一次02年第三季度，美国所有的基金都下滑。所以他的选择性还是挺高的。其次由第三方评价基金经理的好坏，他会把你的能力和运气区分开。在报纸上采访的基金经理到处跑，最后做事后诸葛亮，而国外的评价更为客观。第三国外的交易方式很多，可以通过支票支付等等。

　　主持人：我想在国内将来也会涌现出第三方的机构。您刚才说品种很多，多到什么程度？

　　陈昱：首先从标准上来多，有配置基金、行业基金等等。另外原来是科技基金比较时髦，现在是房地产基金比较时髦。

　　主持人：这个基金是专门买房地产和科技股的？

　　陈昱：对。

　　主持人：现在美国市场上比较流行的是什么？

　　陈昱：一个是自然资源型比较好，另外一个是国际型的。去年国际型欧洲、中东和拉美洲比较好。如果那个地方股市很好的话基金自然就上去。

　　主持人：你的基金在你的投资组合里面占多少？

　　陈昱：10%左右，收益率(因为美国股市比较好)在两位数左右。你如果说收益的话，你的股票很好，标准很高，你才做到10%不见得就好。

　　主持人：你回国购买基金最大的困惑是什么？

　　陈昱：我在国内买的比较少，我现在买基金按照美国的投资理念，这个钱要有半年的生活费作为现金随时可以用到。而在国内把半年的生活费放在里面的话不是活期就是效益比较少。现在转债买卖是有手续费的，国外有一点好处是没有手续费的。回国之后这一块赚钱不是很多，我更多的是把短期要用的留出来，在这种情况下我买的基金比平常好一点但比较好交易的。我对于国内的基金品种更关注自然资源型的基金。去年国内出了第一个自然资源型基金。

　　主持人：刚才两位先生大家可以看到邢涛还在上学，他的资金量比较有限，但他数量的掌握了相关的操作知识，这一波人肯定是未来的基金的持有力量。而陈昱本身就是一个很活跃的持有和交易的中坚力量。我还想问邢涛一个问题。现在很多年轻人根本就没有这样的想法，手里有闲钱就消费了，你这相关的知识除了从书上学之外还从什么渠道获得信息？

　　邢涛：我主要是从报纸上和网上了解，此外还到银行去拿宣传小册子。

　　主持人：这几个出口是年轻人了解我们基金很好的途径。

　　邢涛：在国内开放式继续跃进起步比较晚，一方面基金是未来

理财的主要方式，一方面它可以影响整个家庭的理财方式。如果我们在家里只说一次可能效果不是很好，但是经常说的话会有效果，如果买完了，赚钱了他会继续买。

　　主持人：刚才陈昱先生说国内的基金品种比较单一，而且在国内不能像投资到中东、拉丁美洲国家的基金，以及享受多海外投资的权利，这可能涉及一个金融管制的问题。邢涛先生说的一个是交易方面的，一家银行代理的相关基金产品是有限的。

　　邢涛：从对于年轻人来说如果基金产品分开就不好操作，我用的是工行的代销基金，他有43支开放式基金，但我觉得仍然很少，希望能够在一家银行提供的基金数量更为有限一点。而且我发现有的券商可以做到101支开放式基金，券商既然可以做到，我想银行也可以做到。

　　主持人：第二位我给大家介绍一下是金斗先生，他是从

封闭式基金就开始买了，您在跟基金公司这么多年的投资中有什么感受，有什么要求？今天大家都在，而且基金公司的老板也在，你就大胆的说一下，控诉一下。

　　金斗：不好意思，他们两位都是赚钱的，我是赔钱的。我第一次买开放式基金的是博时和长盛的，而现在所有持有的基金也是博时的。我之所以买博时不是他们宣传的，而是我之前做股票的时候得到一个结论，博时持有的股票是长的非常凶猛的。

　　主持人：今天我们请的三位持有人都是通过报名筛选上来的，在这里我给大家说一下不是给博时做宣传的。能不能谈一下对他们的要求。

　　金斗：我觉得基金经理现在要面临的问题是你所面对的是最早投资你们的客户，他们是生力军，毛主席说“长征是播种机”这真是播种机。邢涛的父母被说动，我的父母也被说动，下一步我要说动我的岳父。通过我的收益去明明白白告诉有这种投资需求的人，赚钱了吗？我真的赚钱了。在2003年的时候我买博时是在建设银行买的，我当时说动了建设银行的营业小姐，但是赔钱了。

　　主持人：在你的投资组合里面多少比例买基金？

　　金斗：现在我的所有流动资金都在买基金，没有存款。

　　主持人：刚才邢涛说一家银行买到多家基金比较好你有没有这样的感受？

　　金斗：有，我在2001年博时和长盛的时候就有深刻的感受。

　　邢涛：去年发的易方达和博时6号，我更爱买易方达，因为我用的是工行的卡所以只能买博时。

　　主持人：既然是一个交流，那么我们基金的管理人士是否对这个问题也有自己的看法？那么谢总刚才两位提到了购买基金的渠道问题，您能否介绍一下交银的做法。

　　谢红兵：第一个我现在已经离开银行了，第二个问题关于这个问题有一个过程，因为系统等种种原因它确实有一定的困难，当然今后如果说系统都是统一的，我认为今后的代理都是可能的，但目前因为系统的问题我猜想有一定的困难。交行的情况我是知道的，交行已经代销了几百支，当时在02年交行提出两个口号，一个是精品基金，一个是基金超市，就是想把它变成基金超市，你的提法很对，但是我们正在努力。

　　主持人：这可能需要基金和银行共同来完成的问题。

　　金斗：一个公司的基金是可以转换的，但你从博时一号转过去的时候这个银行是不代理的，你必须赎回才买入新的。这样的话非常的别扭。

　　谢红兵：你讲的就是TI问题，如果说建立三个统一的TI系统，如果各地都建一个大家凭竞争，这肯定没有问题。

　　主持人：这就如同银行和商家刷卡一样，最后要把方便留给顾客，这是目前大家的想法。下面我要问一下你们是否会看基金公司的排名，是否看哪一个基金公司的掌门人长的帅？

　　金斗：没有，我觉得业绩是投资人考虑的第一问题。

　　主持人：那有没有喜欢的基金经理人的风格？

　　金斗：现在我很崇拜博时一号的经理，那位很棒，但是去年不好，我持有他的时候他是最帮棒的，因为他的技术制涨的最快。老百姓买这个就是看收益，你涨的时候要比别人快，跌的时候比别人慢这就是最实际的。说一千到一万赚钱是硬道理。

　　主持人：那么邢涛对于基金公司有什么要求和考虑？

　　邢涛：我本身炒股但不买股票式的基金，我投资的基金是固定收益类的基金，目前的收益水平都差不多，也没有过分的崇拜，只要不出现意外就可以了。

　　主持人：再看一下陈昱先生。

　　陈昱：我感觉基金经理要看其风格。他的风格在某些环境下做的很好，但是在某些环境下做的不好，你很难要求基金经理在任何市场环境做好。你所能做的事情是现在这一段市场和将来的市场会流行什么风，你去找这方面做的比较好的基金。

　　主持人：您刚才提到了美国流行资源类的基金。

　　陈昱：资源类去年比较流行。

　　主持人：那么现在哪一些收您的欢迎？

　　陈昱：未来一段时间里“大的成长型公司”比较好。对此我也比较赞同，我会找一些比较好的基金公司来做。

　　主持人：刚才几位基金持有人说了自己的想法，在座的各位基金是否有问题要问？

　　招商银行：三位持有人我是托管行的，我站在托管行的角度谈一下。我们想托管银行除了在代表持有人对基金的运作进行监控之外，我们还有一项很重的工作，如何为我们的投资人提供托管服务，我想请教一个问题。作为持有人的角度你们希望托管银行提供什么样的产品、基金管理信息以及市场动态。因为招商银行一直很关注在整个基金发展过程中我们想借助我们现在比较好的技术平台，同时我们也比较关注怎么样把我们的服务引申到托管业，这一块我们正在设想建造一个平台，这一个平台是以投资者为核心的，之后我们会做一系列的市场调研，希望各位能给一些点子。

　　主持人：其实我们刚才也说到了，交易一定要方便。还有其他的吗？

　　陈昱：总的来讲，我在一个银行里面有一个基金我把钱放到银行里面去，怎么把钱取出来，是否在银行和银行之间建立一种关系，通过支票的形式进行转帐。不知道这个问题实现起来大不大。

　　主持人：刚才那位女士回答一下。

　　招商银行：其实我们都想给投资人提供全方位的服务，但是这个系统涉及到了很多银行，需要建立一个整体的平台才可以完成。我更关注的是在现有的情况下在信息服务方面我们能够为投资人做到哪些特殊服务。

　　邢涛：学校里面这方面的知识几乎为零，作为托管行是否可以在学校里面做一些讲座，早为招商银行经常在学校里面卖信用卡，为什么不可以在学校里面做基金的讲座呢？我觉得这跟那个是异曲同工的。对于货币交易我想问一下是否可以在招商银行实现真正的T＋1。

　　招商银行：我可以负责的说我们的T＋1做的是很成功的，对于投资人我们会在流通性方面做好最好的服务当然将来做到T＋0我们会做更多的努力。

　　华夏基金：我回答刚才陈昱先生的问题，他刚才说到了“大盘基金”我们52家基金公司管理的大盘是挺多的，华夏基金公司是大的公司之一。我们有大盘精选基金还有上证50ETF都是精选基金。我对博时基金的这一位客户表示崇高的敬意，你在高位逃了还对基金这么忠诚。但你说了基金只能赚不能赔，这个不太现实。每天、每月、每季、每年都在排名，国内排名的短期化影响了基金的发展，如果只能赢利不能亏，你只能买货币基金，如果你买风险的产品肯定会亏，只是多少。选一个好的公司的标准是要有稳定的业绩，这是我的建议，你刚才说的很直率，这是我的看法，希望可以跟大家分享。

　　金斗：银行的人给你推销基金的时候很少说风险，但是你对一支基金的评级是什么呢？高风险低收益的基金的时候你作为持有人是什么样的心理？我觉得自己很难过。

　　主持人：刚才三位表达的观点已经很明确了，几位公司，托管行以及基金和老总的观点很明确了，今天就是给大家一个面对面交流的机会，会后我们还有继续交流的时间，今天下午的交流就到这里了，半个小时之后我们还在这里有一个主办方的晚宴。