基金公司如何面对市场变革带来的挑战对话实录

　　

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。新浪财经进行全程独家网络图文直播。图为基金公司如何面对市场变革带来的挑战对话全景。(图片来源：新浪财经)

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。本次年会由中国证券基金年鉴主办，新浪财经作为独家网络支持，进行全程独家网络图文直播，并于年会晚宴时间进行新浪财经“2005年度最受信赖基金管理公司”评选颁奖。以下为基金公司如何面对市场变革带来的挑战对话实录：

　　主持人：由于时间关系我们不能问更多的问题，我们希望合资公司在中国的土地 上能够落地开花，越走越好。下一个话题是“有关基金公司如何面对市场变革带来的挑战”。我们知道经过七八年的发展我们的市场环境已经有的很大的变化，无论是从外部环境来看还是从内部环境来看都是很明显的。

　　从内部来看基金公司的内部竞争已经展开，既有内资基金公司也有合资基金公司，也有以信托公司为主设立的基金公司，也有以商业银行为背景的基金管理公司，内部的竞争开始发生更大的变化。

　　从外部来看，除了基金产品之外还有一系列替代性的产品也在蓬勃的发展，有银行的

理财产品、信托产品等等。在内外部环境都有变化的情况下我们看一下基金公司如何面对。

　　下面有请工银瑞信基金管理有限公司总经理郭特华；湘财荷银基金管理有限公司总经理林伟荫先生；交银施罗德基金管理有限公司董事长谢红兵。

　　林总作为合资基金公司的代表我们容幸让他第二次上台，下面因为时间的关系我们直接进入对话的主题。从去年的基金市场发展来看大家可以看到一个重大的变化就是银行背景的基金管理公司横空出世，这个变化我个人认为可能对基金行业的整个竞争格局会产生一个很重要的影响，大家也知道银行首先设立的是一个

股票性的基金。他们在销售上已经现实出咄咄逼人的态势，下一步他们可能会发起设立

货币基金，这是他们更擅长的产品，可能会对格局有更深的影响。下面有请谢总，他们首先发布了货币型基金，我们想听一下谢总在这方面的考虑。

　　谢红兵：首先对于刚才主持人提的这个问题我感觉在基金管理人这个行业上我们是“新兵”；其次我感觉到在某些时间，某一时段大家认为我们是发货币基金的第一家。第三个是在货币基金这一块根本不是大家所想象的，甚至要比大家想象的差很多。

　　我想在机构的市场竞争问题在任何时候、任何领域都是如此，没有竞争的领域，没有竞争的行业是不可能的，但我认为要做三件事：第一点要加强团队建设提高核心竞争力，这一点是所有公司必须做到的。像我们这里40几个人来自38个单位，它的磨合的压力是相当大的，所以我想加强团队建设，提高核心竞争力，我认为这是首要的。其次我感觉到要在创新上下工夫的，创新对于任何企业都是生命线，对于我们刚成立的公司来说更是生命线。

　　其次、从行业来看凡是创新走在前面的，在发展上也相对好一些。同我们这个公司来说创新是不可能的，我们是跟着老公司走，跟着中银瑞信，建信走，但今后我们还是会在创新上下一些工夫。

　　再次、我感觉一定要加强服务。金融行业是一个服务型的行业，如果说在服务上出问题终究会被客户抛弃，业绩和服务是基金公司的基石。如果说品牌是基石我认为是对的，但什么是品牌？是靠业绩和服务累起来的。郭总他们搞的这个就很好，我们也希望在这方面有所加强，总的感觉到不论什么公司，都是一个概念问题，不应当把他作为一个特例过多的关注，关键还要靠自己。我们刚刚启动欢迎大家批评执政，希望大家联合起来把这个行业做大，这个行业好我认为大家都有饭吃，这个行业不好大家都要饿肚皮。春节快到了，给大家拜个早年，祝大家新年快乐！事业发达！

　　主持人：现在有一种观点短信贷对于商业公司来说有助于行业做大做强。长期来看似乎不太有利于整个行业的拓展我想问一下郭总怎么看，您下一步有什么打算？

　　郭特华：谢总谈了很多我也赞成他的观点。作为一家银行背景基金公司，市场环境不同，他的成长也不同。作为银行来参与这个行业的发展只不过是主体不一样，只不过股东背景是银行背景，其他都是一样的。

　　银行背景的加入对中国这个基金行业是有好处的，加速了竞争，大家都有紧迫感和危机感，有了紧迫感和危机感大家才会想办法怎么获得投资者的信任，怎么可以在这个行业里面做的更好，实际上最终收益的是投资人，还有通过这个竞争也可以让市场更有效。这个政策的出台作为国务院特批的一项措施进入这个行业是很有意义的。作为一家基金管理公司不论你的背景是谁，作为一家专业的资产管理机构你最终的核心是什么？你的业绩，你的服务，你最终要帮助客户实现长期和稳定的投资，这也是最根本的。只有你自己为客户提供价值你才有生存的可能。

　　资本市场的改革给这个行业带来了很大的变化，特别是几家国有商业银行股份制改革结束之后，经营模式真正可以实现他的转变，银行在这些方面更注重了，大力发展中间业务，大力发展代理业务，特别像代理基金，代理保险等等业务，前一段我跑了18家工行，跟他们做了交流我觉得很受鼓舞。客户的理财需求很旺盛，大家随着收入的增加理财的愿望越来越强烈，我想大家都愿意抓住这个机遇，扎扎实实做一些事情，可以让投资者收益。还有大家要携起手来。这个行业很大，机遇也很好，所有的公司都面临发展机遇，大家有多交流共同推动市场的发展。

　　作为一个银行背景公司确实没有什么特殊的，要为投资者带来良好的效益，首先要有一个良好的投资策略和流程，其次要有一个好的团队。我们既是银行背景的公司也是一家合资的公司，在这里我们强烈的感受是要在国外的经验和中国的实践找到一个结合点，建立一个更好的投资决策流程。同时我觉得这个流程建立之后证明它是科学的，科学在哪儿？科学在让大家发现它是一个有价值的股票，而且这个过程可以避免你犯错误，这个过程也可以让你的投资理念落实。我们并不是在空中楼阁上谈理念和管理模式，通过这种程序让它制度化真正可以执行，这是对于投资者来说保证其长期业绩很重要的一个方面。

　　还有就是投资团队的建设我也赞同谢总的发言，投入团队的建设很重要的，基金行业要靠大家发挥才智，要靠集体的智慧，避免个人原因造成的失误。此外我们也在不断加强与投资者的沟通，这一点很重要。目前在国内基金公司和投资者的沟通有一些脱节，都说服务很重要，包括前面说的流程和后面说的服务怎么让它执行起来，保证跟客户的沟通要全面、及时、专业。你的信息不全面，投资者认为信息不对承的话不行，信息不及时也不行。可能最后投资者忙了半天没有挣到钱，所以我们要告诉投资者专业方面的知识，通过专业及时和客户的交流沟通可以让投资者真正赚到钱。很多投资者高定买进，低点打出来了，当然这也有一个渠道的问题，怎么样建立一个好的渠道模式，可以让信息积极快速的传递给客户，这是第二点。第三点要加强风险管理，并且落到实处。大家都说高投资高风险，我们怎么真正为投资者考虑，他可能只看业绩很高就很好，这里面隐含多大的风险他们不管，所以作为专门的基金公司我们要注意分析和引导。

　　对于研究团队我们也引进了一套先进的方式调动研究团队的积极性。此外就是把长期和中期的业绩加权进行考核，作为我们中银瑞信来说专门有一个风险管理部门进行考核，真正要为投资者着想，真正控制这些风险。

　　林伟荫：谢总和郭总两家发的都是股票基金，都是40多亿，相比其他基金公司的业绩都远远落后，这就说明了一些问题，我们在感到有压力的同时也感到有信念。不管怎么说我们只要以基金持有人的利益为宗旨，从我们的后台服务等等方面全面把工作做好我们还是可以在基金市场占有一席之地。无论是合资的，本土的，银行背景的我们都在这个市场上共同打拼、走向胜利。

　　第二个作为银行背景的基金公司已经成为事实，我们湘财荷银作为一家没有背景的基金公司，虽然这两年的市场是很困难的但我们还是成长起来了。谢总跟我是很好的朋友，在发第一支基金的时候就给我们做出了很大的贡献，总的来说我们在这一方面一直和谢总保持好的联系。我们觉得这样的成绩靠我们在制度建设上、平台建设上、风险控制上等等方面做的扎扎实实的工作。我们在投资上的胜出可能有偶然的因素，但是我们在公共平台上不遗余力做下去在长跑中胜处还是有信心的。2004年我们是第一，2005年我给我的员工开会说，你们今年肯定不能拿到第一，但如果你们做好各方面的工作，做扎实，你们肯定可以获得三年第一。

　　现在我比较欣慰的看到虽然我们没有拿到两年第一，但是我们湘财荷银的荷风(音)还是得到了社会的认可。今年基金经理的第一考核标准就是业绩，第二个是排名，第三个是荷风(音)已经两年第一了，是否可以拿三年第一。所以竞争多没有问题，竞争多才会对基金行业有更大的促进作用。

　　主持人：因为时间关系我们不能再做更多的发言，但是感谢三位老总的发言！