黄王慈明：基金公司应让客户有一个很踏实的预期

　　

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。新浪财经进行全程独家网络图文直播。图为香港基金公会执行董事黄王慈明发言。(图片来源：新浪财经)

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。本次年会由中国证券基金年鉴主办，新浪财经作为独家网络支持，进行全程独家网络图文直播，并于年会晚宴时间进行新浪财经“2005年度最受信赖基金管理公司”评选颁奖。以下为香港基金公会执行董事黄王慈明发言：

　　黄王慈明：美国方面的制度这么好为什么还会有这么多的丑闻出来？在基金业，上 市公司、会计方面，我想制度不能完全杜绝一些违规的事情，不论美国还是欧洲，在香港我们过去几年在基金行业也见过一些事情。比如在97、98年一家很大的公司有一个明星级的基金经理，因为是明星公司内部虽然有监控和制衡，但因为他是明星他赚了很多钱，所以内部的监管从一定程度上制约不了基金经理。这个时候就要引进一些新的法规。

　　在2003年美国方面有一个丑闻牵涉到很大规模的基金公司。我觉得你的制度有用，法规有用，但最终都是公司的管理层怎么样去处理诚信，你的概念是怎么样的。我觉得还是要多方面配合，除了法规和内部监控之外还有你的管理层有什么制约。譬如说有一些公司在监控方面做的很好，他们很怕“名声”对于他们这些公司来说你的名声如果跨掉了，你的客户会在第一时间对你提出置疑。

　　刚才讨论到信托人的责任提到一点很重要，我谈到过去几年很重要的一点是你怎么样给客户一个很踏实的理解，你能够做到什么，你不能做到什么。我们应当有一个很踏实的“预期”。譬如刚才提到的信托人可以监管基金经理到什么地步？如果信托人你的每一笔交易都不能监察，而是事后才可以监察，你应当清楚我作为一个信托人我的责任在什么地方，我的局限性在什么地方？我觉得应当预先告知客户，否则他会你是我的代理人，你负责管理我的财产，最后他发现你做到这个，这不仅对于你这一家公司而对于整个基金行业都是一个冲击，你做不到为什么不告诉我。

　　除了制约之外回报也是很重要。2001年基金做的不好，我们收到了很多投诉，很多50、60岁的客户打电话投诉说，银行业务员给我们推销的时候说这个基金很稳健的。结果这是一个科技的基金下跌了60%，那么在这个过程里面你怎么出来呢？处理不好，你可能会永远流失这些客人。当时有很多人买这一类基金，在销售的过程中一线人员是否有很踏实的告诉他，你有这些回报，你的风险怎么样，你不能只告诉投资者获利多少还要告诉他应当承担哪些风险，如果这一点你做不好可能以后会花五六倍的时间去处理这个问题。你要花更多的时间挽回自己的信誉。如果你不能把风险的因素清楚介绍的话，麻烦最终是要你自己承担的，这也我觉得诚信的关键所在。