罗中涛：托管银行很希望和基金公司有良好合作

　　

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。新浪财经进行全程独家网络图文直播。图为中国建设银行资产托管部的常务副总经理罗中涛发言。(图片来源：新浪财经)

　　2006年1月14日，“首届中国证券投资基金业年会”在北京亚洲大酒店举行。本次年会由中国证券基金年鉴主办，新浪财经作为独家网络支持，进行全程独家网络图文直播，并于年会晚宴时间进行新浪财经“2005年度最受信赖基金管理公司”评选颁奖。以下为中国建设银行资产托管部的常务副总经理罗中涛发言：

　　罗中涛：谢谢大家，我先按照主持人给我的题目说。这个题目是新环境下托管银行 和基金公司的合作关系会有什么样的发展。新环境是一个宏观层面的问题，要说大就是胡总书记提出的科学发展观，我觉得在这下面是一个新的发展思维。我们国家的发展会面临一种新的环境。

　　再一个从2005年资本市场的情况来看

股权分置启动，银行体系基金的推出，资产证券化试点以及权证的推行等等，2005年的动作和举措必然为2006年营造了新的环境。从进入市场来看工行、建行、农行的股份制改造，利率改革都是比较大，还有短期融资券等等。到了我们基金的层面来讲，到年底之前，托管协议出来之后标致着《基金法》出台之后监管部门的各项监管措施，整个框架已经确立了，2006年我们会面临一个比较规范的监管的新环境。所有这些都应当是托管银行和基金公司共同面临的新环境，当然可能我说的不全面，大家可以去体会，我只是自己的一些感觉。至于双方的合作首先是制度层面的安排，我们是一个伙伴关系，大家缺了谁都做不成，这种制度安排既有合作，也有制约。

　　在这个关系下面为投资人提供服务，让投资人的资产在安全的前提下达到增值的目的这是制度安排的。这个制度安排经过8年的磨砺和考验目前是比较完善的。尤其是我们国家目前的法制环境和信用环境不太理想的情况下，这种制度安排已经现实出其优势。所以这种制度还会继续并且扩大到其他领域，而我们的合作也会更加广泛和长远。

　　关于具体合作的方面我仅限于托管方面来谈，至于基金的代销或者其他营销渠道的调整会由其他同仁来讲，在制度上来讲我们双方的合作应当怎么做。一个是产品创新方面的合作，双方合作推出新的适合投资人的产品。从国际经验来看20世纪80年代是美国基金业快速发展成长的阶段，它的特点就是品种的多样化。新的产品的实现要靠基金公司和托管银行共同实现，为什么这么说呢？产品基金公司会提出来，做一个什么样的产品，产品面对什么样的投资人，市场特点和风险怎么样。但这个产品要真正推出来由于制度的设计肯定会设计到在它的运作过程中怎么操作，而这个运作过程尤其在资产的保管等等方面分开都不可能做好。从托管层面来讲，这种产品的推出是必须由双方合作才可以推出。

　　第二个是领域的创新与合作。除了正面投资基金之外，现在企业年金，客户理财等等都是基金公司可以进入的领域。这种进入本身也是制度的进入而不是基金公司一家进入，所以我们还是可以在这个领域共同合作，2005年有9家公司获得这个资格，6家银行获得托管人资格，所以我们是可以在这个层面来做的，其他方面大家是可以共同奋斗的。

　　其次、还有一个跨市场方面的合作，最早的基金就是在交易所市场。在

股票的范围里面可能有指数的、评级的、价值的等等。随着发展我们进入了银行间市场，现在都是从境外走向境内，那么我们是否可以从境内走向境外呢？我们要出去还要搭伴往外走，所以我们还是有一个跨市场的合作。

　　从大的方面来讲，我觉得新环境下的合作。从主观来看托管银行很希望和基金公司有良好的合作，因为基金公司是以专业管理受托投资人的机构。从银行来讲，银行面临市场化之后，大力发展中间业务，增加中间业务的收入，而托管就是中间业务收入的一项，对于各自的发展都有自己的愿望。从主观愿望来说是没有问题的，如果双方可以合作的好，运作效率高，投资人就收益了，我们双方的能力和水平也可以得到提升，既然命里注定大家要一起做事情的，我们双方可以以积极的心态来面对市场，以诚信的态度来面对投资人，以规范的态度面对对方。这是对自己负责也是对他人负责，我相信我们双方的合作会愉快而长久，谢谢大家！

　　主持人：罗总还有刘总都已经讲过了，我讲一个问题大家也考虑一下，你们的基金托管人和基金管理人之间制度是一个好制度。你们在过去几年当中是否发生过和基金公司不愉快的事情，或者是你们积极的发挥了积极制止了有损于基金持有人的利益行为，可以不说是哪一个基金的名字。哪一个事情发挥了基金监管人对于进行托管人的监管作用。

　　刘树军：我们国家基金业建设八年来我们认为这个制度是比较成功的，也是比较安全的，对于投资人保护都很好，从农业银行的托管业务八年来的实践来看，有没有这方面的情况，还是有的。概括起来从违规的方面投资比例多一点，从我们来讲要以提醒的方式来解决，在农业银行这一块重大的违规现象还没有发生过。

　　主持人：没有举例子，比如现在社会上托管银行出现了各种的问题，那么领导是否可以拿出证据来反驳这种现象，你们对于是否可以发现这些问题，发现这些问题之后是否可以及时的制止。

　　罗中涛：实际上我们的监督是在现行法规和合同的框架下执行的，合同设立了一些什么样的投资范围和比例、要求我们不可能超出这个合同范围去做，这是一个基本的原则。由于每一个基金的特点不同，投资的市场不同，监督的市场也是不同的。有一些事情是可以通过系统来实现的，你可以拿到当天买卖的数据，进行投资增值，在这个过程中我们可以通过这个系统检一下是否超过这个范围区间进行投资的，如果发生了我们会提示基金管理人要调整，从这一年的情况来看我们没有发生重大违规的事件。

　　但大家都知道2005年市场不好，我持有一支股票可能今天在比例上没有问题，而明天这个股票掉下来了可能就会出现超出的问题，我们就会提醒管理人员。按照

证监会的规定十天之内是调整期，我们还没有发现超过调整期的情况，一般都是在这个范围之内的。

　　再一个我要解释一下交易所更多的是类似于对手的情况恐怕是由交易所来监督，证监会来监管，而我们是在事后(不是实时的)在当天已经闭式之后来看一下这个情况，我们不可能去改变合同的性质，不可能改变它成交的基本事实，只能在事后进行一个提示。我们目前还没有发现哪一个基金公司刻意的这么做，因为我们没有对手的资料。需要向大家说明的是托管行在其职责里面也不是万能的，我们只是在合同规定的范围内以及制度要求的范围之内去做。