疫苗股发热 基金对禽流感题材难言钟情

　　见习记者 郭晓婧 广州报道

　　“这就像2003年的非典。”这是上投摩根富林明谈到禽流感近期对疫苗股走势的推动作用时说的第一句话。

　　2003年非典时期，在股市行情榜上，涨幅前几位常有医药公司的身影。有疫苗生产题 材的天坛生物(资讯 行情 论坛)(600161.SH)的股价在当年4月份涨幅就超过40%。

　　人体禽流感防治个股普洛康裕(000739.SZ)以及动物疫苗概念股如中牧股份(资讯 行情 论坛)(600195.SH)、金宇集团(资讯 行情 论坛)(600201.SH)等个股在近期也表现活跃。普洛康裕涨势尤为顽强，从盘口上看连续逆市大幅拉升，10月26日更是高涨10.07%。

　　“这是个机会。”广发基金谈到禽流感疫情对医药、生物制品上市公司的影响时如是说。

　　“错过中牧股份，很可惜！”

　　为防止禽流感演变为人流感大爆发，我国卫生部近期印发《人禽流感诊疗方案(2005版)》和《卫生部应对流感大流行准备计划与应急预案(试行)》。

　　文件中表示将加强疫苗生产能力准备和抗流感病毒药物准备。其中提到“国家流感中心负责尽快选育制备新亚型疫苗所需的毒种，指导疫苗生产厂家开展新疫苗的研制和试验工作，以争取时间和机会”。并将“根据疫情形势评估并提出调整抗病毒药物储备的意见”。

　　目前我国的肉类、蛋类产量均列世界第一位，是世界畜产品生产第一大国，因此对疫苗的需求和储备将会长期存在。同时禽流感疫情在短期内难以消除，它造成的心理影响将使对疫苗的需求维持在高位。某证券研究所的相关报告因此预计天坛生物(600161.SH)、中牧股份、金宇集团这三家公司在六个月内股价可能上涨，幅度在10%-20%之间。

　　中牧股份和金宇集团同为生产动物疫苗的主要企业。前者是农业部“定点”三大疫苗生产企业，是动物疫苗特别是禽流感和口蹄疫疫苗的龙头企业，也是此次禽流感疫情爆发后主要看涨的股票之一。一位错过这一时机的基金业内人员不无遗憾地说：“很多基金确实错过了中牧股份，真的很可惜。”

　　天坛生物是人用疫苗的龙头企业。虽然此次流行的H5N1病毒尚无有效的人用预防疫苗，但天坛生物等生产人用疫苗的上市公司行情看好。

　　国内公司暂难成气候

　　10月27日，上投摩根富林明旗下的中国优势证券投资基金公布了第三季报，其中对医药、生物制品板块的投资仅占基金资产净值的0.20%。当记者问及他们接下来会否对医药板块进行调仓时，有关人士表示“现在这个局面就像2003年的非典一样，只是个短期热点”。

　　他们认为，疫苗股很难成为主流资金投入的方向和中长线关注的板块，“因为市场总在变”。

　　广发基金对上海医药(资讯 行情 论坛)(600849.SH)、天坛生物此番上涨并也并不意外。“医药行业是朝阳行业，每年都会有一些机会。在这个板块，每年都有一些企业表现不错。”但他们仍然认为对禽流感带来的疫苗股上涨需要保持“谨慎”的态度。

　　10月28日，广发基金旗下的广发稳健增长证券投资基金公告第三季报，该基金在医药、生物制品板块的投资比例占到5.11%；同时公布第三季报的还有该公司旗下的广发小盘成长股票型基金，对此板块的投资比例达到10.70%，其中重仓股片仔癀(资讯 行情 论坛)(600436.SH)占到了4.04%，在该只基金投资前十名的股票中名列首位。

　　虽然广发旗下基金对医药板块的投资比例较高，但是却不是投向禽流感的“热门股”。广发基金表示，他们前期的投入与禽流感和疫苗股没有关系。

　　赤子之心中国企业成长基金经理赵丹阳强调这是个短暂现象。他分析：“这还比不上当年的非典。像癌症、冠心病等属于长期的永久性疾病，它们的预防、治疗药物的上市对股票市值会有较大的影响。但是禽流感是流行性传染病，不会出现这样的情况。虽然传闻说有外资因禽流感而撤出港股，但这只是个借口。”

　　近几年国内疫苗市场的自然需求增长较快，国家卫生部为了预防大规模爆发进行的储备也增加了对疫苗的需求，给相关企业带来一定的机遇。

　　但是目前看国内企业在流感疫苗市场的话语权较小，产品技术方面跟国外有一定差距，能否捕捉较大的市场机遇还有待观察。

　　目前为止，全国已经有十家企业具备生产禽流感疫苗资格，打破了过去主要由中牧股份等少数几家企业生产的垄断局面。前口蹄疫等特种疫苗是中牧股份主要的利润来源；禽流感疫苗利润贡献约占到1／4。有业内报告表明如疫情大规模爆发，将有助于公司业绩提升，但是难以根本改变公司基本面。