广发：电子回执--二维码技术应用行业研究报告

报告摘要 　　◎ 2004年全球手机商务的市场总额已经达到2000亿美元，在全球手机发展最快的东亚地区，手机支付正在表现出惊人的增长。有资料显示，韩国每个月有超过30万人在购买新手机时会选择具备能储存银行交易资料并进行交易信息加密功能的手机。在韩国有几万家餐馆和商店拥有能从手机通过红外线读取信用卡信息的终端，使顾客能通过手机进行消费。 　　◎ “电子回执”的出现可能改变社会既有的消费模式，以后通过手机可以开启电子钱包功能，在使用该项功能时，电子认证信息会发送到银联系统，银联系统在将认证信息回执传到商家，就可以实现安全、简洁的电子支付。其商业意义在于，可以广泛拓展到电子彩票、机票购买、水电费的缴纳等领域。针对电子售票等业务的试点正在进行，待平台建成后，可以逐步让所有的行业进入。 　　◎ 电子回执目前完整的产业链条为中国移动、中国银联、电子回执技术提供商、各类票务公司、用户。电子回执的主要推动力量来自中国移动，自从短消息业务之后，中国移动一直希望能找到下一个杀手级应用，因此对电子回执业务寄予了很大的期望。中国银联同样也把电子回执业务作为一个金融创新业务推广发展，可以增加其刷卡的业务量。 　　◎ 技术提供商在产业链中获利最为丰富，技术提供商的收入来源于三个部分：第一，二维码识别设备的收入，在需要用户出示购票凭证处，都需要安装识别设备；第二，与中国移动进行电子回执短信收入的分成；第三，与中国银联进行刷卡收入的分成；第四，与票务公司进行电子售票收入(除去原票价)的分成。 　　◎ 新大陆和中国移动、中国银联是战略合作伙伴关系，电子回执技术随着应用领域的不断扩张，中国移动和中国银联将需要新大陆持续的技术支持。电子回执的核心技术在于二维码技术和移动通信技术的集合，新大陆的二维码技术在世界上处于先进水平，而且目前新大陆是国际上能读取手机二维码技术的几家企业之一。

　　行业基本面分析

　　1.“电子回执”行业简介

　　电子支付回执是将二维码识别技术应用于金融、移动通信服务业务而衍生出来的新业务。它将手机作为支付工具，将信用卡作为支付平台，使得消费者在获得发送到手机的电子支付回执凭条后，可凭此领取所购买的物品。与网上支付相比，电子支付回执将手机作为终端，更便于消费者移动使用。电子支付回执的应用领域相当广泛，如票务环节、配送领域、VIP领域。

　　在移动订票的实际使用过程中，我们可以直接采用电话订票，然后完成扣款，接收电子票据，这个电子票是以二维码的形式作为凭证，手机只需要具备接收彩信功能即可，因此对手机的要求很低，不象彩信业务的推广，对手机配置的要求很高，一定要具备摄像头。

　　下面我们以电影票业务简单介绍一下移动订票的流程：先将片名编码、时间、单价和数量等票务信息输入手机并通过短信发送给票务代理商；几秒钟后，用户会收到票务代理商“是否确认支付”的短信；此时必须输入

银行卡的交易密码并回复短信；接着，用户就能收到一条电子回执，这条电子回执中将包括一个5毫米见方的二维码图形。这样，手机用户只需将手机在电影院场地入口处的识读终端设备上一晃，即等于验“电子回执”入场了。

图1 电子票务流程(图片来源：广发基金)

　　对用户来说接收二维码和调出二维码进行识读的过程非常简单，和以前的订票业务相比，过程并没有增加复杂性，同时用户节省了等待送票的时间。同时，电子回执技术的采用，节省了人工送票的成本。

　　2.“电子回执”的核心技术——二维码技术简介

　　从理论上说，二维码是用一组数学意义上的码词，并由码词构成的几何图形来表示和存放信息。一个码词，是一定的条空单元(阵列)。二维码是以一种图形为载体的数据文件，区别于传统的以电磁信号方式的信息载体，是一种以完全暴露的图形，嵌印在某种介质上(光盘印刷面或任何可打印材料)。

　　二维码与一维码相比最大的优势就是容量大，携带的信息丰富。二维码所带的信息是一维码的几十倍，能够将一些信息如生产日期、生产厂家放在条码中，更有利于厂家防伪。另外，二维码还有纠错能力，二维码撕掉一半或者被污染了，所带的信息还可以还原，而一维码就做不到这一点。

　　表1 二维码与一维码的比较

比较内容	信息容量	编码范围	保密防伪	译码质量	空间利用率	制作成本	形状可变
二维码	大	广	好	很高	高	低	可变
一维码	小	小	差	较高	低	低	不可

　　条码的存储方式(包括一维码和二维码)与磁卡、IC卡、光卡等其他常见的数据存储方式相比，在抗磁力、抗静电、影印性、传真性、容量、成本等方面都有比较突出的优势。

　　表2 数据存储方式的比较

	条码	磁卡	IC卡	光卡
抗磁力	强	弱	中等	强
抗静电	强	中等	中等	强
影印性	可	不可	不可	不可
传真性	可	不可	不可	不可
容量	1100byte	76byte	3kbyte	2Mbyte
成本	1元	10元	300元	500元

　　二维码最大的竞争对手是RFID(射频识别系统)，二维码技术与RFID技术相比，最大的优点在于二维码与一维条码技术一样，基本上是无成本的，RFID应用推广的瓶颈并不在于识读设备，而在于芯片的成本，据权威人士预测在芯片成本降低到1美分之前，REID技术是无法取代条码技术的，因此二维码技术与RFID技术适用在不同的应用场合。RFID还有一个致命的缺点，它会不时地发出射频信号，从而可以得知用户的所在，不利于用户保有个人的隐私。

　　二维码的制码技术基本成熟，要实际应用，必须对二维码进行有效的识读，才能恢复用户需要的信息。二维码识读技术的难度如下：

　　◎ 二维码识读技术首先是算法，对图形进行算法解析，还原出所包含的信息；

　　◎ 二维码识读技术对图形采集技术要高的要求，国际上现在最多可以在实验室条件下实现对于图形每个特征点在0.8个象素条件下的判断处理，在2004年11月的“中国自动识别技术展览会”上，二维码(PDF417)的创始人王寅君认为，目前国内的算法最多只可以处理1.8个象素；

　　◎ 对不同介质识读的要求，例如对手机屏幕、韩国邮政所要求的反光纸识读；

　　◎ 对处理速度和可靠性的也有很高的要求，我们经常在超市看到条形码有读不出来的现象，对包含了大量信息内容的二维码来说，识读不出来后，是无法用手工完成输入的。

　　3.“电子回执”的产业链

　　电子回执目前完整的产业链条为技术提供商、中国移动、中国银联、各类票务公司、用户。

图2 “电子回执”的产业链(图片来源：广发基金)

　　在这个产业链中，技术提供商提供电子回执的技术，中国移动提供移动通信网络，中国银联提供支付，各类票务公司是指包含电影票、公路票、铁路票等合作公司，用户为有实际需求的中国移动用户。

　　电子回执的主要推动力量来自中国移动，移动通信的数据业务目前还主要是短消息业务，自从短消息业务之后，中国移动推广了WAP、彩信、彩铃等很多增值业务，但都无法与短消息业务的规模相媲美，中国移动一直希望能找到下一个杀手级应用，因此对电子回执业务寄予了很大的期望。中国银联同样也把电子回执业务作为一个金融创新业务推广发展，可以增加其刷卡的业务量。票务公司通过电子回执方式可以为用户提供更方便快捷的服务，同时也可以从中收取一定的费用。

　　而技术提供商在产业链中获利最为丰富，技术提供商的收入来源于三个部分：第一，二维码识别设备的收入，在需要用户出示购票凭证处，都需要安装识别设备；第二，与中国移动进行电子回执短信收入的分成，大致比例为1:1；第三，与中国银联进行刷卡收入的分成，此比例需要根据业务量的大小来定；第四，与票务公司进行电子售票收入(除去原票价)的分成，此部分的分成比例需根据具体情况而定。

　　我们认为电子回执业务已经具备了成功的条件，这是因为电子回执业务是采用了一种全新的技术对传统业务的改造。而这项传统业务是我们日常生活完全需要，已经习惯了的服务。

　　电子回执与电子票业务最大的区别在于电子回执成功解决了凭证问题，不需要在领票时出示身份证，甚至可以连领票的环节都省去，直接利用手机上的二维码图形作为票据，这样也节省了一定的人力资源。

　　4.我国“电子回执”行业的发展现状

　　目前，国内电子回执业务仍处于试点运行阶段。中国移动在上海、长沙、深圳三地同时进行试点电子回执，三地的试点业务各不相同，上海试点电子订票、长沙试点VIP 用户，深圳试点折扣券。

　　以上海的试点为例：票务合作方为上海一票通公司，来负责解决票源和订票业务，中国移动和中国银联共同成立的联动优势公司来负责手机支付业务。在5月20日上海影城首映的星球大战中首先采用了手机订票模式，很多看电影的消费者都采用手机订票这个新业务，场面非常火爆。上海国际电影节已经有5部电影采用手机订票模式。

　　江苏省10月份即能搭建起“公共服务支付平台”，意味着手机支付业务在江苏省进入实质操作，用手机将可付款买电影票。

　　目前中国银联正在与北京的票务公司和部分商户洽谈，如果顺利将在年底前在北京推出手机支付业务。

　　5.“电子回执”行业的前景

　　2004年全球手机商务的市场总额已经达到2000亿美元，在全球手机发展最快的东亚地区，手机支付正在表现出惊人的增长。有资料显示，韩国每个月有超过30万人在购买新手机时会选择具备能储存银行交易资料并进行交易信息加密功能的手机。在韩国有几万家餐馆和商店拥有能从手机通过红外线读取信用卡信息的终端，使顾客能通过手机进行消费。业内人士表示，虽然目前手机支付量与网上支付的比例大致是1：10000，但手机支付的普及是大势所趋。英国Juniper Research手机订票的调查结果显示，2007年该服务将占据移动商务(M commerce)市场的大部分，2009年市场规模将扩大到390亿美元。2009年移动商务市场总体营业额将达到880亿美元。Juniper Research 的Marc Ambasna-Jones认为“手机订票具有成为大规模市场的潜力。将在商品及票据销售中获得广泛应用，而且成本也十分低廉。由于风险小，因此估计消费者愿意尝试。”

　　国内的手机支付行业的发展尚处于起步阶段，市场空间巨大。以铁路票为例，2005年上半年统计数据显示我国铁路客运5.38亿人次，如果10%的人使用电子回执来订票，短信费用按0.5元计算，订票费用按2元计算，全年也将会有2.69亿的送票费。

　　“电子回执”的出现可能改变社会既有的消费模式，以后通过手机可以开启电子钱包功能，在使用该项功能时，电子认证信息会发送到银联系统，银联系统在将认证信息回执传到商家，就可以实现安全、简洁的电子支付。其商业意义在于，可以广泛拓展到电子彩票、机票购买、水电费的缴纳等领域。针对电子售票等业务的试点正在进行，待平台建成后，可以逐步让所有的行业进入，相信在不久的将来它将会象手机短信那些呈现快速的增长。这种想象空间使得我们对该行业的未来前景充满期待。

　　6.“电子回执”行业的竞争分析

　　新大陆是国内唯一拥有核心技术的二维码自动识别公司。国内一些知名的IT界的大企业，都曾经有过大量投入，如联想、四通、南开戈德(资讯 行情 论坛)等，但是最终都没有实现核心技术的自主化。目前，国内有上千家的条码或自动识别企业，但基本上都是系统集成商，系统集成商的盈利模式是：代理各个设备商的数据采集设备和底层软件，然后提供各种行业的数据采集解决方案。

　　新大陆定位于上游设备供应商，把自己的优势放在二维码识读技术的开发上，而二维码设备在各个行业上的应用则由其他厂商来推动。目前公司则在二维码识读的应用上做一些推广，如电子回执技术就是公司在二维码应用技术上所做的尝试。公司的主要竞争对手为美国的SYMBOL公司、HHP公司、日本的CASIO、DENSO公司。目前能识读手机屏幕二维码的技术只有新大陆和日本DENSO公司具备。而美国SYMBOL公司总裁多次到新大陆的访问，更是表明了公司的竞争力。

　　然而潜在的竞争者是存在的。特别是随着“电子回执”逐步被认同，会有其他厂商投入到这个领域中来。新大陆作为行业的领头羊，其竞争优势将保持至少三年，其原因如下：

　　◎ 二维码识读技术的开发，特别是识读手机屏幕二维码技术的开发，需要较长的一段时间，即使是国内科研力量最强的高校院所也需要半年到一年的时间；

　　◎ 从算法实现到识读设备的研发也需要一段时间，保守估计也是半年；

　　◎ 新大陆和中国移动、中国银联是战略合作伙伴关系，并签订了三年的排它性合作协议，电子回执技术随着应用领域的不断扩张，中国移动和中国银联将需要新大陆持续的技术支持；其他厂商想进入，要与移动、银联合作，必须在三年之后，和其他电信运营商、银行建立合作关系，也需要较长的时间。

　　中国移动(资讯 行情 论坛)目前在电影票业务试点成功，下一步的策略则会签约更多的合作伙伴对不同的票务市场进行开拓，据了解一票通公司将会把票务向长途汽车票推广，如果长途汽车票成功推广，则铁路集团就有可能接受电子回执业务进入火车票市场。(广发基金管理公司 研究发展部供稿)