南方基金曹毅：中小企业是理财生力军

　　□本报记者 周文亮

　　未认识曹毅前，早就听说他是南方基金做机构直销与渠道开拓最在行的人。见到曹毅，就知道为什么许多机构会被曹毅“搞掂”了。曹毅说，现在说得多的

理财是个人应当如何存钱，让钱增值，让资产升值，其实，机构理财并不是可有可无的，尤其是中小民营企业更应当科学安排企业的现金资产，让闲钱活起来，让回报高一点。

　　在机构间走门串户，曹毅随身带着一个“理财罗盘”，当然这个罗盘并不是实实在在的指南针，而是曹毅设计的一个为企业分析资产配置与收益风险特征的饼状图。以某个集团公司为例，这个饼状图首先画出资产配置中的大类资产，有存款，可能有部分

股票、债券，还有实物资产如

房地产等，在这些资产中，曹毅为其分析各自的收益率，然后为其画下一个饼状图。

　　一般地，企业有现金和债券资产，就拿出来单独画图。现金存款既要增值，又要方便企业灵活调度与使用，显然，货币市场基金是个好“当家工具”。货币市场基金的收益率比肩一年期银行定期，又没有存款利息税，申赎免费，一般第二天或第三天到账，好多企业运用货币市场基金这个工具简直游刃有余，曹毅说。

　　对于债券资产，一般企业国债较多，有的会有企业债或金融债。在债券饼状图中，曹毅为机构画得越来越细了。曹毅认为，有买过债券经历的企业，表明该企业的理财需求提高了一个层次。曹毅分析，一个企业的短期债较多，就拿货币基金的收益风险与流动性作比较；如企业长期债多，就拿纯债基金来对比分析。这个饼状图画得越细，企业的理财需求与路径渐渐就开始显山露水了。当然，如果企业有过购买股票的经历，曹毅就拿股票基金来比较，为其分析高风险资产的饼状图。几年的收益率比较起来，股票基金的亮点还真不少，如南方稳健增长基金，是国内第二只开放式基金产品，其稳健的投资风格符合机构的理念，成立三年以来，迄今总回报率超过20%，年均超7%的收益率，对于机构来说，是相当好的回报了。

　　说到现在各类机构的理财现状，曹毅直言，目前买基金的机构中，大的国有企业、保险公司与财务公司较多，但这并不是很理想的机构客户结构。“星罗棋布的中小民营企业，应当是公募基金最有潜力的机构客户”，这是记者听到的最新颖的机构理财观点。为什么呢？中小民营企业的钱是自己的，更在乎一分一毫的收益率。而国企虽然有些买了一些基金，但收益率对他们来说并不是主要的，基金的安全性与信息披露的透明，才是这些企业所看重的。

　　曹毅介绍，南方现金增利基金在东莞的户均余额超过20万元，高出其它地区户均余额的一倍，很多就是中小民营企业把钱投进来，这些企业一般是个人的，有的以个人名义持有了南方现金增利。“中小企业老板对货币基金没有不感兴趣的”曹毅说。一些做服装的、做汽车贸易的中小公司，沉淀闲置资金增值的渠道十分有限。风险低的货币基金、纯债基金真是个好选择。

　　曹毅也承认，中小企业星罗棋布，现在连银行都没顾得上来好好招呼他们、照顾他们，以基金公司目前的人力物力着实有点心有余力不足，关键是现在金融机构还没有找到很好的方法，如果有一个批量的方法，中小企业这群机构客户就会迅速壮大。