长盛：大盘现强劲反弹趋势 谨慎对非蓝筹的炒作

　　本周(8月8日～8月12日)，大盘持续上周走势连续上扬，只是在周五出现了冲高后的回调。从市场热点来看，对G 股及含权股的炒做激发了市场的热情，关于绩差股将结合股改进行重组的传言使非蓝筹股受到追捧，这种特点明显不同于本轮行情前期以大盘蓝筹为主的保驾护航行情。权重股中国石化(资讯 行情 论坛)受成品油价格管制有望放松的预期而持续上攻，关于不对B、H股进行补偿的传闻刺激了含B、H 股的A 股，共同带动市场展开连续的逼空行情，上证指数(资讯 行情 论坛)一路上涨到逼近1200 点。周五深圳将恢复征收土地增值税 消息的影响，对房地产行业形成较大冲击，并引发了大量的获利回吐压力。

　　尽管我们对未来一段时间的市场走势持乐观态度，但是我们需要提醒投资者的是，近期市场炒作的部分绩差股，即使考虑这些公司可能愿意支付较高的对价，目前股价的高估程度也无法通过对价予以弥补；通过重组使这些公司“乌鸡变凤凰”的难度与成本也将相当之高，投资者对此务必要保持足够清醒的认识，应正确评价这些公司在G时代的定价与命运。

　　由于股改必将持续进行，大盘蓝筹股的休养生息以及板块的成功轮动应更利于市场的后续走势。预计随着长江电力(资讯 行情 论坛)与宝钢股份(资讯 行情 论坛)的复牌，一旦蓝筹股展开填权或抢权，那么对非蓝筹股的炒作将造成一定打击，从而导致投资者逐步回归理性，资金重新回流蓝筹股之上。因此投资策略上，建议投资者摈弃对非蓝筹股的炒作，坚持价值投资理念与积极防御策略，从估值和对价的角度去积极寻找股权分置改革和人民币升值受益的“赢者”。