多家基金预测八月行情仍将乐观

　　大盘在近两个星期连续上涨，上证指数在1100点以上强势整理，与之相应，第二批试点企业先后表决和复牌，更引发了试点股与市场的交互影响。各家基金公司都于近期敏感时刻发布各自的市场观点，总体持乐观态度。

　　谨慎对待G股

　　上投摩根表示，预计8月行情仍将乐观，主要理由有三点：一是第二批股权分置改革试点进入表决阶段，由于补偿对价有所提高，市场对管理层全面推进股改的预期更趋乐观。股改概念股受到市场的追捧，尤其是G股板块，股改以后的价值提升得到市场认同，纷纷走出填权行情。二是上市公司中报业绩风险在7月提前释放。前期跌幅较大的周期性行业的股价表现较为突出。比如煤炭股近期的涨幅远远超过市场同期涨幅。三是由于人民币汇率形成机制的改变和汇率的升值，加息及其他加大宏观调控力度的预期降低，市场认为这有利于下半年宏观经济增长和行业景气的维系。

　　上投摩根建议，应继续关注房地产、军工板块中的龙头股；而针对G板股票，由于投资价值不明确，风险较大，建议谨慎对待。

　　股改速度加快

　　南方基金则认为,未来股改可能会加快,但这有两方面影响,一是市场扩容,二是一些试点公司的资金可能会进入股市。

　　南方基金认为,占总市值60%左右的200家公司将会在未来的3个月内完成股改方案，届时新老划断和新股发行将会启动。

　　南方基金同时分析了资金面变化。在宝钢股份宣布大股东增加20亿元平稳资金，前期一些大型国企如申能股份、国投电力、广州控股等公司也公布了类似的方案后，南方基金认为,若其他公司都能效仿，国有企业间接入市的资金量则不能小视，短期来看，大盘将维持整理的格局。

　　反弹力度有限

　　华安基金更关注未来市场的扩容压力。该基金认为,市场的回暖有助于改革的顺利进行，但扩容压力的逐渐临近将使本次反弹力度较为有限。

　　招商基金则认为,管理层推出大盘蓝筹股进行股改试点，流通股股东获得20%—30%这样较大幅度的对价，以及准备推出股权激励机制等，都将对股市长期健康发展产生积极的作用。短期内大盘有望在目前水平保持较平稳的状态，基本面好、股权分置预期强的公司将有突出表现。

　　(程林)