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□记者 齐轶 北京报道
昨日，大盘上涨1.2%。与此同时，不少基金重仓股继续走出逆市下跌的行情。深赤湾(资讯 行情 论坛)、赣粤高速、云南白药(资讯 行情 论坛)、燕京啤酒、东阿阿胶(资讯 行情 论坛)等昔日受众多资金追逐的“防御”明星们均出现在跌幅榜的前列。有市场人士指出，资金正逐步转向进攻性品种，防御性品种如港口、高速公路等遭到抛售的现象已是非常
明显。
在采访过程中，有基金经理坦言正在进行组合调整，“六月中旬开始，我逐步卖掉了部分机场和高速公路股票，对一些周期类股票进行了配置，增加了组合的进攻性，现在看效果还行。”该基金经理认为，中国的证券市场正在发生根本性的变化，股权分置问题的解决将对上市公司产生脱胎换骨的影响，市场长期的下跌也使公司的估值水平降到了投资区域，而且数据显示，大家对经济下滑的忧虑明显有些过度。他认为，对整个市场而言，最难受、最需要防守的时期基本上过去了。
相对于该基金经理的乐观，也有业内人士认为，从行业周期上看，石化、钢铁、煤炭还处于周期回落的通道中，仅少数行业出现回升势头，相应的企业盈利也不容乐观。目前市场上最大的看点还是股权分置改革，股改如果能快速大规模的进行，市场的前景应相当乐观，但上市公司在股改过程中仍存在不确定因素，因此目前仍会采取稳健的防守策略。
“本次行情由场外资金主导，不少股改概念的股票涨幅已经不小，不少周期性股票也涨得有些过了，此时进行调整为时已晚。我也不可能将手中的重仓股一一换掉，最现实的情况就是持股待涨。”一家合资基金公司基金经理这样说。该人士指出，股权分置改革是个大趋势，不作股改的企业除了毫无价格优势可言，也会面临逐渐边缘化的境地。慢慢动员手中持有的股票的上市公司进行股权分置改革，希望他们能拿出比较好的方案，或许是基金经理们目前最为稳妥的做法。
虽然基金经理的策略不尽相同，但对短期内的走势，大家均表示了不同程度的乐观，“长电、宝钢的复牌能够继续引领市场向上走，保守估计，大盘能看到1200点以上。”这几乎成了众基金经理共同的回答。
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