鹏华基金业绩稳步提升探营：心为基石价值之源

　　□周文亮　

　　基金理财的卖点是什么？比存款赚钱多，比银行服务好，比股票风险小，还是别的什么呢？很多基金业内的有识之士都在思考这个问题。

　　鹏华基金用八个字对基金理财观作了一个独特解释：心为基石，价值之源。

　　记者近日在鹏华基金公司采访了解到，这八个字同样体现了其管理基金业绩稳步提升，服务水平不断提高的新局面。

　　旗下基金业绩整体提升

　　鹏华基金现在管理着9只公募基金，还管理着社保基金，管理规模接近300亿元，客户超过了30多万户，是国内老十家基金公司中最早取得社保基金管理资格的公司之一。而前不久该公司鹏华货币市场基金的首次募集达33.53亿，让不少人眼睛一亮。据悉，在鹏华货币基金发行的前半年时间内，鹏华货币基金是首募规模最多的基金之一。那么除了销售上的努力、托管行的支持外，还有更为重要的因素吗？

　　有关人士告诉记者，这是偶然中的必然。今年以来，鹏华旗下基金的业绩有了明显较大幅度提升，总体业绩靠前，鹏华品牌起了相当大作用。

　　晨星(Morningstar)的数据显示，今年上半年鹏华旗下的全部封闭式基金和开放式基金均取得了较好业绩，在同类基金的排名中整体进入前50%之内。其中4只开放式基金的排名情况分别是，普天收益在同类76只中排名第30位，行业成长在同类76只中排名第16位，中国50在同类76只中排名第35位，普天债券在同类10只中居第2位。如果把所有基金分为4个梯队，上半年，鹏华旗下普惠、普丰、普华、普润四只封闭式基金和鹏华行业成长、普天债券、普天收益、鹏华中国50基金4只开放式基金的年净值增长率在全国同类基金中全部名列第二梯队以上，其中鹏华行业成长基金和普天债券基金进入第一梯队。

　　据晨星(深圳)基金数据中心7月1日公布的数据显示，鹏华货币市场基金6月份的总回报率在27只货币基金中排名第一。

　　如果时间向前推移一年，去年上半年这4只基金的排名相对落后，普天收益在同类40只中居23位，行业成长在同类40只中竟居39位，普天债券去年上半年居同类10只产品的末位。

　　不比不知道，一比吓一跳。连鹏华自己人都坦承，去年的业绩是有点抬不起头，而现在，鹏华旗下基金的业绩已经整体在中上阵营了。

　　上周出版的《证券时报基金评价》表也显示，最近鹏华行业成长和普天收益的星级均处上升阶段，普天收益自2003年7月成立以来，取得了10.47%的正回报，位居同类38只基金的第6名。而最近一月的净值增长率排名位居了同类38只的第4位。

　　刚成立不久的鹏华市场基金，在同期成立的同类型基金中，业绩也稳健靠前。

　　投资研究体制变化初结硕果

　　古人言，变则通，通则达。

　　去年下半年开始，鹏华在内部进行了一场带有洗礼性的变革，鹏华基金总裁孙煜扬告诉记者。他说，这种变化就是找差距，找原因，找新办法，出新机制。从投资研究的体制入手，鹏华基本再造了投资管理流程与模式，也更新优化了公司形象、品牌语、服务方式等市场营销手段。在孙煜扬看来，现在的鹏华，与两年前完全不一样，是一个有着全新架构的新机器，各系统零件运作有序，效率得到了百般提高。

　　公司常务副总裁殷克胜说，业绩变化的背后，是鹏华人不懈努力的结果。据他介绍，早在去年初，公司就着手对投资研究流程进行再造。一个基本的思路是，改变过去过多倚重于基金经理个人，转变为依靠研究为基础、团队为中心，投资决策委员会为监督的团队协作机制。殷说，原来强调个人的作用，但在价值投资体制下，这种模式显示出一定的不足。因此，某种程度上说，鹏华是在随着投资理念的转变而作出投资体制的转变的。

　　基金管理部副总监兼鹏华中国50基金和普天收益基金基金经理黄钦来告诉记者，投资方面的最大变化是自己搭建了扎实的研究队伍，建立了有效的投资研究沟通机制。据悉，去年以来，鹏华重新完善了投资研究流程，对基金经理、投委会、投资总监的权限进行了重新分配，较好地形成了基金经理与研究员的协作关系。黄坦言，过去鹏华较多依赖外部研究成果，去年下力气组建了一个自己的研究团队，不到一年时间，招聘了五六次，有的岗位还实行内部竞聘，现在研究员有了15名左右，每个跟踪几个行业和10来只股票，这批研究员已经紧紧掌握了行业与公司变化的脉搏，这样，投资就相对有底了。

　　投资总部副总经理刘文动说，鹏华的研究现在同样有新的流程要求，这是研究成功的保证。据悉，鹏华的研究团队进行一项研究要经过八个步骤才可以把研究报告交到基金经理手中进行讨论，这样就有效地控制了研究的质量。

　　殷克胜说，有效控制投资风险当然是今年以来业绩上升的关键之一。他认为，高度集中确是取得超越于平均收益的方法，但风险也较暴露，因此，鹏华是在集中和分散中寻求一种有利于控制风险的平衡点。鹏华的策略是适度集中，在行业配置和个股选择方面十分注重风险水平的控制。他说，公司不仅对个股、行业的集中度进行了限制，而且更强调投资决策委员会的作用。由于整体的资产配置水平关系重大，资产配置由鹏华投资决策委员会经过反复讨论后决定，这样可以有效控制基金的投资风险水平。

　　心为基石　创新服务

　　记者了解到，鹏华基金创立的“鹏友会”是国内第一个基金投资者俱乐部。鹏华投资者关系管理部总经理曹海对记者说，“鹏友会”也是第一个注册了徽标的会员制基金持有人服务组织，现在已经拥有30多万会员，其中VIP客户超过6000户。原来从事投资工作的曹海说，客户服务就是用心二字，因为基金公司没有门店，没有直观的印象，许多客户只能在电话那端感受到公司对他的态度与专业服务精神。

　　今年初，鹏华基金面向社会各界公开征寻的“鹏华客户服务质量监督员”正式亮相，这标志着国内基金客服质量监督制第一次正式运作。包括本人在内、来自全国10多个省市的23名社会各界人士走马上任，鹏华基金向入选的质量监督员颁发聘任证书,并与质量监督员签订了《客户服务质量监督协议》，对外公布质量监督员名单及个人电子邮箱等网络化联络方式，质监员正式行使鹏华客服质量监督员职责。

　　鹏华基金副总裁于波表示，推出此举的根本目的是为了及时了解客户的意见和需求,推动公司的客户服务水平不断提升,因为成熟的投资者群体不仅决定着基金的资金来源,而且能反过来促进基金的规范运作。投资者与管理人、托管人、销售机构的互动，有助于确立投资者对基金业的信心。据悉，鹏华基金对质量监督员实行一对一跟踪负责制，及时反馈监督员对公司提出的建议和批评。

　　尽管基金公司目前的服务手段大体相同，包括热线电话、邮寄对账单、短信服务、投资报告会、邮件提示等，但鹏华根据许多持有人的结构性特点，最近又别出心裁，创立了MSN服务新模式。曹海把MSN的部分记录展示给记者，令本人大吃一惊。在几个MSN的记录中，基本上就敲定了申购基金的决定。在问及曹海有什么秘诀时，曹海说，还是持有人对鹏华有信任感，加上他本人投资出身，回答问题很能切中要害，解人之需吧。

　　投资者关系管理部副总经理郭玉花也认为，鹏华追求的就是完美服务之路。她说，虽然客服工作很烦琐，但同样有成就感。客户服务，在融入了鹏华这个品牌之后，就体现了其自身的价值。